顛覆你的財富思維——影響力投資

在洛克菲勒慈善諮詢機構，青年善財夥伴計劃正式開啟

提到矽谷，人們腦中往往聯想到高精尖，科研創新，世界潮流。為此我決定來到舊金山灣區一探究竟。

此番我非常有幸跟隨青年善財夥伴計劃，在洛克菲勒慈善諮詢機構的帶路下，訪問了二十餘家機構和基金。此行深深領悟到了矽谷之活力，更接觸到了美國商界冉冉升起的熱門話題——影響力投資。

何為影響力投資？

人們通常難以將投資和公益聯繫起來。傳統投資關注於經濟效益，傳統公益則致力於社會影響。兩者如何關聯呢？十年前，由洛克菲勒基金會首倡的影響力投資，將慈善和投資融洽地聯合在了一起。

如圖所示，最左邊的是傳統投資，最右邊的是傳統公益，中間部分則是影響力投資。傳統的投資只追求利潤，而忽視了是否會對社會有不良影響。傳統的慈善，比如一次性的捐贈，往往不可持續，並且難以衡量資金是否被最大化的有效利用。

而影響力投資是指具有良好財富回報，同時又對社會或環境有積極影響的投資行為。它確保了資金產生正面效益，且具有可持續性。並且在商業模式的運作下，資金會被最大化的有效利用。

例如，一間學校由於經費緊張，常年給學生提供成本低廉的垃圾食品，怎麼解決這個問題？這時有兩派意見，一派是傳統慈善家，主張直接捐款給學校，另一派則是社會企業家和影響力投資者。他們認為傳統慈善家的方案有三個問題，一是如何保證學校會100%把善款用於改善餐食。二是如何確保善款會被最有效的利用。三是善款用完之後，健康餐飲的供應是否可以持續。

於是社會企業家和影響力投資者，創立了一個致力於解決學生飲食健康的社會企業（關於社會企業的概念，我會在接下來的文章中闡述），運用可持續的商業模式，不僅實現了投資回報，也在市場運作中確保了資金效率最大化，而且為學校提供了可持續的健康飲食供應模式。

這是一個典型的傳統慈善模式，與影響力投資的對比。

在摩羯座投資集團與常務董事合照

我們此次造訪的CapricornInvestment Group摩羯座投資集團，讓全體成員深感震撼，腦洞大開。集團多年來致力於解決全球性問題，打造可持續的社區，同時實現超高的投資回報。

他們管理著由Ebay聯合創始人Jeff Skoll所成立的系列公益和商業帝國，投資的項目橫跨無人駕駛，太空探索，醫學突破，清潔能源等等……最為社會大眾耳熟能詳的有——由伊隆.馬斯克創辦的特斯拉，SpaceX（太空探索技術公司）等等。

我們在常務董事Dipender Saluja交流時得知，投資有重大影響力的項目，需要耐心和時間，回報期限有時長達十年。從摩羯座投資集團出來後，我們團員陷入了深度的思考和熱烈的討論。摩羯座投資集團坐落在矽谷一座尋常的辦公樓里，裝潢樸實無華，卻通過影響力投資，深遠影響著人類的未來。

在斯坦福大學和教授們交流

作為金融系畢業生，同時也是地產，餐飲，金融等行業的投資者和從業者，我深深知道在投資中，我們往往只考量財富上的增長。而事實上，社會影響力，也應當被列為投資回報的重要部分。這個理念，我認為對於周圍年輕一代的朋友具有重要意義。影響力投資目前已成為美國投資界的一個主流價值觀。了解它，既能為我們創業指明方向，也能從人類的維度上，助力於緩解貧富懸殊，環境污染等問題。

影響力投資有一個網路，叫Global Impact Investing Network，簡稱GIIN。美國目前已經形成了一個影響力投資的生態，誕生了越來越多的相關基金和服務機構。社會影響力投資逐漸成為資本市場追逐的投資行為。

比如，我們同高盛的執行董事John Goldstein會面的時候，John告訴我們他於2007年聯合創立了名為IMPRINT CAPITALADVOSIRS的影響力投資公司，幫助基金會，家庭和金融機構創建和管理影響力投資計劃。由於高盛希望涉足這方面，便於2015年正式收購IMPRINT CAPITAL，拉開了影響力投資篇章。

和Omidyar Network代表交流

而我們接觸到的另一家機構Omidyar Network，則是Ebay創始人和妻子創立的投資公司。2010年Omidyar夫婦宣布，加入由巴菲特和比爾蓋茨共同發起的「捐贈誓言」，累積向慈善事業捐款超過10億美元。OmidyarNetwork的資金，50%用於一般性投資，50%用於追求促進經濟和社會變革的投資。它們支持了一系列的組織，如小額信貸網站kiva以及旨在促進政府開發的陽光基金。

那麼是否只有富豪或者企業主，才能參與影響力投資呢？

非也。

參訪全球最大的社區基金會——矽谷社區基金會

我們還依次拜訪了矽谷社區基金會，RSF公益金融，TONIIC影響力投資者全球行動社群，以及或大或小的實體企業。影響力投資不僅僅針對高精尖行業，也不限於超高凈值家庭。

比如有一家名為Puretergent的洗衣液公司，致力於生產對皮膚絕對安全，不含香料無污染，包裝袋可降解的綠色產品。其創始人向我們詳細展示了產品，並表明她打造B型企業（一種新興的企業認證體系，指除了追求經濟利益之外、注重社會效益和環境效益的企業）的情懷。目前正在積極尋找投資人。投資這樣一家企業，所需要的金額並不巨大，但它的的確確屬於影響力投資的範疇。

總而言之，影響力投資是可以由大小投資者廣泛參與的。我們需要做的，是從意識和文化層面，改變單一追求經濟效益的理念。轉而追求可持續發展的，既有經濟收益，同時也造福社區的投資項目。

接下來的系列文章，我還會分享我對於舊金山灣區創業文化，以及公益事業的見聞。矽谷之所以能成為矽谷，不僅僅是有資金，有科研，有人才；這裡更有真正的理想，自由和情懷。

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