鏈家自如、蛋殼公寓等被指捆綁貸款，資金風險由誰承擔？

文章來源：搜狐號，藍鯨財經，版權屬於原作者

周五，原我愛我家（SZ：000560）胡景暉炮轟鏈家自如、蛋殼公寓等長租公寓品牌商推高租金。這一大膽言論引起的連鎖反應，並沒有因其辭職而終止。

8月19日，北京市房地產中介協會召開座談會，自如、相寓、蛋殼公寓等10家中介共同承諾落實「三不得」要求，即不利用銀行貸款等融資渠道獲取的資金惡性競爭搶佔房源；不以高於市場水平的租金或哄抬租金搶佔房源；不通過提高租金誘導房東提前解除租賃合同等方式搶佔房源。同時允諾不漲租金，並拿出手中共計超過12萬套存量房源投向市場。其中，自如承諾拿出8萬間（存量房源退租加上新增供應）投向市場。

然而，長租公寓運營商們的主動示好並沒能獲得廣大租房者的原諒。8月22日，有自媒體報道稱，租戶在蛋殼公寓簽署租賃合同的同時，莫名簽署了一筆貸款。就此，隱藏在租房合同中不易被察覺的第三方租房貸款問題再次浮出水面。

有業內人士指出，租客和中介公司找金融機構合作，簽低息分期合同，中介公司可以直接拿到整個合同的錢，但貸款將由租戶每月進行繳付。

租戶在不知情的情況下被誘導簽訂貸款合同，其背後還隱藏著什麼貓膩？藍鯨房產諮詢律師獲知，如果租戶還不了貸款，除了背負債務外，很有可能會納入失信人員名單。

此前曾有自媒體對鏈家自如分期ABS進行了詳細研究，其中對鏈家自如基礎資產的形成做了詳細闡述：

（1）客戶選擇入住自如長租公寓，與北京自如資管簽訂《房屋租賃合同》；

（2）客戶選擇使用房租分期，提出貸款申請；

（3）北京自如資管和通道機構對客戶進行資質審核；

（4）通道與客戶就房租分期小額貸款簽署《貸款合同》；

（5）客戶線上支付一個月房租租金及等額於月租金的押金；

（6）北京自如資管安排通道機構向客戶提供剩餘11個月的房租分期小額貸款，貸款將通過受託支付安排直接支付至北京自如資管指定賬戶；

（7）客戶按月還款，即支付租金和貸款服務費。

隨後，有業內人士對此分析稱，鏈家自如首先通過約定高租金的形式組下房主的房子，租金按月付清；然後和租戶簽訂貸款合同，銀行把一年的租金一次付清。拿到貸款金的自如，將貸款金作為本金，繼續和更多的房東簽約。自如利用租客的信用，為自己在搶佔房源的大戰中注血。

藍鯨房產就自如與租客簽訂貸款合同等相關問題詢問自如相關負責人，但截至發稿仍未收到回復。

隨著該事件持續發酵，許多網友指出曾在不知情的情況下被莫名簽訂貸款。

安居客首席分析師張波對藍鯨房產表示，自如分期操作模式並非獨創，先不論這個模式對於租房者的利弊，其模式自身就存在很大風險性。利用租賃合同來取得貸款，並藉此不斷再次收房擴張。

其隱患主要在於在極速擴張的模式下，一旦房租長期的上漲幅度未達其自身預期，則資金層面風險極大。

其實早在今年4月份，利用租房分期小額貸款獲取資金，以「二房東」運作模式撬動長租公寓資源的運作模式就已經進入大眾視線。彼時上海歆禺房屋租賃有限公司（下稱「愛公寓」）通過這種形式僅用半年時間，公寓就由最初的600間擴充到4000間。

但由於資金鏈運轉出現問題，2018年3月17日，愛公寓被迫出售股權。最終由中元世家以1.2億收購「愛公寓」並持有其100%股權。

不得不說，自如現在的所作所為無疑在危險的邊緣試探。

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進分析，此類情況的出現說明了一點，即租賃市場變成了一個資本操控的市場，後續租金方面很難把控。同時若是其他不正規的企業也模仿此類方式，那麼租客的租金安全很難得到保障。

類似大企業可能本身資金風險可控，但別的企業都去模仿，相當於給租賃業務建立了一個槓桿的模式，如果哪天銀行和租客的貸款合同提前終止，那麼各類風險就會暴露出來。

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