智能裝備製造行業現狀及風險分析

智能裝備製造行業是指生產具有感知、分析、推理、決策、控制功能的製造裝備的行業，它是高端裝備製造的重點發展領域之一，是先進位造技術、信息技術和智能技術的集成和深度融合。智能裝備製造主要包括機器人、高檔數控機床、自動化成套生產線、智能控制系統、精密和智能儀器儀錶與試驗設備、其他智能專用裝備等。

一、行業政策匯總

2015年以來，我國不斷加強頂層設計，大力推進兩化深度融合，把智能裝備製造作為主攻方向和重點內容，促進裝備製造業數字化、智能化、網路化發展，鼓勵各地先行先試，調動企業積極性，加快工業轉型升級。其中2015年5月，國務院出台的《中國製造2025》確立了我國製造強國的發展戰略。《智能製造發展規劃（2016-2020年）》明確指出，鼓勵高檔數控機床與工業機器人、增材製造裝備、智能感測與控制裝備、智能檢測與裝配裝備、智能物流與倉儲裝備五類關鍵技術裝備的研發。同時，《信息化和工業化融合發展規劃（2016-2020年）》、《關於深化「互聯網+先進位造業」發展工業互聯網指導意見》等政策的頒布為智能裝備製造產業的發展提供了良好的技術支持。

金融支持方面，國家鼓勵企業通過以租代購、分期償還等方式，促進重大技術裝備首台套示範應用；鼓勵銀行積極開展專利權質押、應收賬款質押等業務。

二、區域分布

目前我國正在形成珠三角、長三角、環渤海和中西部四大智能裝備製造產業集聚區，其中，環渤海地區和長三角地區是裝備製造的核心區。

具體來看，珠三角、長三角作為我國製造業的核心區，在推動智能製造方面擔當主角。珠三角地區佔據控制系統優勢，廣州數控是國內技術領先的專業成套機床數控系統供應商，年產銷數控系統佔國內同類產品市場的1/2份額。此外，珠三角地區的智能製造裝備產業已在人力資源、科技、資本等生產要素市場、產業配套能力和政策支撐等方面具備較為雄厚的基礎，初步顯現智能製造裝備產業集聚發展特徵。

長三角地區以江蘇、上海和浙江為核心區域，優勢在於電子信息技術產業基礎雄厚，目前三省市依據各自的產業和科技基礎優勢，已培育了一批優勢突出、特色鮮明的智能製造裝備產業集群。隨著《長江三角洲城市群發展規劃》的發布、指引，長三角將加快形成集智能設計、智能產品、智能裝備和智能技術及服務於一體的全產業鏈。

環渤海地區以遼東半島和山東半島為核心區域，以北京、哈爾濱、瀋陽為代表，科研實力較強，研究機構有中科院瀋陽自動化研究所、哈工大、北航等，在機器人方面取得顯著科研成果，具有人才培養優勢。且有瀋陽新松、哈工大機器人、哈博實等行業龍頭企業，帶動培育了一批智能製造裝備產業集群。

以武漢、長沙、重慶為代表的中西部集聚區，智能裝備產業雖起步晚，但依託外部的科技資源，在機器人領域已形成優勢且增勢強勁，湧現出埃夫特等行業龍頭企業。

三、發展特徵

（一）行業發展迅猛，初步形成規模

近年來，我國智能製造裝備行業增長勢頭迅猛，初步形成一定的規模。2015年智能製造裝備產業銷售收入超過1萬億元；隨著製造業智能化的升級改造，我國智能裝備製造產業呈現較快的增長，2017年市場規模突破1.5萬億。

（二）核心技術對外依存度較高

目前，我國製造業整體創新能力不強，裝備製造業的產品和核心技術在國際上缺乏競爭力。在智能化過程中，需要大幅度依賴國外的先進位造設備、關鍵零部件和關鍵材料等。同時，在智能控制技術、在線分析技術、智能化嵌入式軟體，高速精密軸承等先進技術方面自給率低，對外依賴度高。此外，國產智能裝備的性能和穩定性難以滿足裝備製造業智能化發展的需求，約90%的工業機器人，70%的汽車製造關鍵設備，40%的大型石化裝備、核電等重大工程的自動化成套控制系統、大功率變頻技術嚴重依賴進口。這些核心技術及設備的缺失，增加了建設成本，加大了我國推行智能裝備製造的難度。

四、細分行業之工業機器人

（一）中國成為全球工業機器人銷售增長的引擎

2017年全球工業機器人銷量達到38.7萬台，同比增長31%，是近五年以來最好的增速。其中中國是全球銷量高增長最主要的引擎，2017年中國實現銷量13.8萬台，同比增速達到60%，2017年銷量佔全球銷量比為36%，而2015年銷量佔全球銷量比為27%。從絕對值來看，2017年全球工業機器人銷量比2016年多銷售9.3萬台，而中國2017年銷量比2016年銷量多銷售5.1萬台，增量的55%都是來源於中國。

（二）汽車工業依然是工業機器人最重要的應用領域

從應用行業看，汽車行業依然是第一大市場，但是佔比在不斷降低，電氣/電子行業佔比在不斷提升，佔比越來越接近。2017年全球工業機器人在汽車行業實現銷售12.5萬台，佔32%，而2015年佔比是39%，汽車行業的佔比不斷降低。電氣/電子行業銷售11.6萬台，佔比30%，2015年佔比是26%，電氣/電子行業佔比不斷提高，和汽車行業的佔比不斷接近。其他行業包括：金屬行業銷售4.4萬台，佔比11%；化學、橡膠和塑料銷售2.1萬台，佔比5%；食品行業銷售1萬台，佔比3%。

（三）工業機器人「四大家族」佔據了中國主要市場，進口替代空間巨大

從價值份額來看，「四大家族」日本發那科、安川、庫卡、瑞典ABB佔據工業機器人市場價值份額合計近60%，其他外資合資品牌瓜分了約35%的份額，國內自主品牌機器人只佔據不到10%的份額。但從銷售台數份額來看，目前國產自主品牌在中國工業機器人市場佔比30%左右，進口替代空間巨大。

五、行業面臨的主要風險

（一）宏觀經濟波動和下遊行業周期變化風險

智能裝備製造行業與宏觀經濟走勢，特別是下游製造業的固定資產投資有著較為密切的關係。目前中國經濟進入新常態，宏觀經濟增速有所放緩，製造行業的固定資產投資受到一定影響，如果國內宏觀經濟出現較大且全面的波動或下遊行業出現周期性變化，將直接影響行業產品需求，導致公司經營業績出現下滑。此外，下遊行業不景氣還會加大客戶的資金壓力，使得公司貨款回籠難度加大，進而導致公司應收賬款和壞賬損失將有可能進一步增加。

（二）中美貿易戰帶來的不確定性風險

2018年以來，「中美貿易摩擦」逐步升級為「中美貿易戰」，短期來看對智能裝備製造廠商影響較小；但從長遠看，國內廠商會面臨出口業務的下行壓力，從而導致下游需求增速放緩，另一方面引進美國高端技術標的的難度也在加大，對中國智能裝備製造產業的發展有一定的限制。

（三）市場競爭風險

智能裝備製造當前處於快速發展階段，中國作為最大的市場，未來產品需求量與生產量將保持高速增長，帶來巨大發展機遇的同時伴隨著激烈的行業競爭。國外機器人行業整合頻現，國內新興智能裝備製造廠商數量日益增長，價格戰風起雲湧，對市場良性有序的競爭環境存在威脅。

（四）產品開發風險

智能裝備製造作為高速增長的行業，需要在技術和產品研發上投入大量的時間以及資金，但新產品市場接受需要一定周期，如不能及時將新技術運用於產品開發和升級，或新產品、新技術不能適應市場的發展趨勢，不被市場接受，將會影響企業研發投入的回報，從而增加經營方面的風險。

文章來源

WEFore 專業銀行顧問

上述研究來源於：

世經未來《智能裝備製造營銷指引》

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