「網貸108條」清單里的信與望

高歌猛進之時，信心與希望的表達只是錦上添花的陳辭；身處危機之中，信與望則成為對結果有著決定性影響的要素。

近兩個月以來，網貸行業爆發的一系列風險讓整個行業陷入雨打風吹之中。但正如河有兩岸，事有兩面。風險的加速出清倒逼監管政策的加速出台，網貸合規備案工作從此前的踟躕不前到有望看見靴子落地，轉機開始出現。

日前，全國P2P網路借貸風險專項整治領導小組辦公室正式下發了《開展網貸機構合規檢查工作的通知》（下稱《通知》），隨後，全國統一標準的《P2P合規問題檢查清單》（下稱「108條」）內容流出，內容共計36大項、108條。

業內人士指出，在當前市場行情下，「108條」最主要的意義在於不僅明確了合規備案統一的標準，還給出了合規檢查的時間表，明確要求本次合規檢查應於2018年12月底前完成。

這也就意味著，在今明年，行業有希望看到第一批平台順利通過備案。

陰影之中，曙光開始顯現。

01| 「108條」里的合規傳承與革新

在通知和「108條」下發後，筆者即對所發布內容進行了仔細的對比和研究。結果顯示，新的「108條」實際上與此前的監管規定一脈相承，既體現了主管部門監管意見的延續性，又在一定程度上進行了補充和革新。

具體而言，通知在此前的基礎上，首次制定並要求執行全國統一的標準，明確提出了時間節點，即上述檢查工作應當在2018年12月底之前完成，並明確要求對納入網貸風險專項整治名單的所有平台進行全面檢查，即只要從事P2P業務，就必須在機構和業務兩個層面接受監管部門的全面檢查。

此外，在檢查方式上亦有所變化。除了以往要求的機構自查和行政檢查之外，增加了行業協會的自律檢查，新的檢查路徑為P2P平台自查——行業協會自律檢查——監管部門行政核查及檢查匯總。

與此同時，通知明確提出，對於在檢查中存在弄虛作假行為的平台，監管部門擁有一票否決的權力，這也是決定網貸平台最終能否備案通過最關鍵的一環。

從內容來看，「108條」細則共包括六大方面：

1、禁止性規定。與「824暫行辦法」保持一致，規定了P2P平台的業務紅線，實際上仍然在網貸行業的1+3政策框架內，具體包括：自融、資金池、承諾或變相剛性兌付、線下推廣或線下理財、關聯貸款、期限錯配、類資管業務、類資產證券化業務、混業經營、虛假宣傳、借款用途違規（主要是指場外配資）、從事股權眾籌業務。

2、風險控制要求。主要是對P2P平台應當履行的義務和採取的風控措施提出了總體要求，平台應當履行的義務包括：融資項目的審查、評價和分類、防範借款人的欺詐風險、反洗錢、落實實名制、借貸資產小額分散、信息安全保障、項目不得無限期募資、接入徵信系統、電子簽名和認證、按規定保存業務數據。總體上與之前的規定保持一致。

3、出借人與借款人的保護義務。「108條」不僅規定了P2P平台對於投資者的風險提示、資金保護和信息保護義務，同時還規定了平台對於借款人的風險提示和信息保護義務。

重點內容主要包括：要求「自動投標」等業務必須獲得出借人明確的書面授權；必須對出借人進行明確的風險提示和風險承受能力評估並據此進行分類管理；必須對借款人進行風險提示和盡職評估並依法保護個人信息；必須實質上接入銀行存管系統並且在運作上完全符合監管要求；存管系統不得綁定具備透支功能的銀行卡或子賬戶。

其中，最後一點是第一次提出的要求，表明監管層已經注意到了P2P出借人中存在的信用卡套現投資、貸款投資等行為。

4、信息披露要求。內容與之前相比變化不大。

5、重點領域的監管要求。主要是針對業務領域，對P2P平台的資產端提出了明確的禁止性規定。

除了老生常談的「校園貸」、「現金貸」、金交所業務、利率上限、砍頭息和暴力催收等問題外，值得關注的是其中兩項新增的規定：明確提出平台通過線下自行或第三方合作機構向借款人收取費用以規避利率上限的做法違規；明確提出借款人的還款資金必須直接支付至出借人的賬戶，不得由第三方合作機構收取後轉支付。

6、存量限制。「108條」對平台的存量規模的增長進行了約束，要求在檢查時點的規模總量不得在2017年6月的基礎上有較大幅度增長。這是將之前部分地區要求控量的要求直接上升到了全國統一的層面。

總的來說，「108條」是按照原來各地發布的標準精簡而來，並在此基礎上對此前的標準作出更加明確的指向和更進一步的補充，以更大程度地杜絕各種監管套利和風險滋生的可能。而全行業全區域統一的標準指引，也猶如黑暗中的一盞明燈，再次照亮網貸行業前進的道路。

02| 合規清單釋放的意義和信號

在網貸行業風雨飄搖、整個行業信譽遭到重創、信心缺失的時刻，「108條」的頒布有著極其強大的安定人心的意義，也釋放出了來自監管層的重磅信號。

首先，從國家層面上來講，國家承認互聯網金融的合法地位；對於互聯網金融在發展普惠金融上發揮的作用予以肯定，並加速出台相關政策促進整個行業朝向更加健康有利的方向發展。

其次，通知和「108條」的下發，意味著新一輪的P2P平台驗收正式拉開帷幕。在P2P備案被延期一個多月後，監管終於再次發聲推進。政策面轉為明朗，合規進程繼續有序推進，這對整個行業來說，政策上的不確定性終於被打破，原來懸著的一顆心也終於可以安穩地放下。

再次，「108條」由代表中央的監管部門全國網貸整治辦制定，意味著P2P備案將打破原來各自為政的格局，以後將受到中央監管部門的統一指導。按照計劃，監管要求本次合規檢查應於2018年12月底前完成。明確統一的規定和時間表，表明了國家對於推動P2P風險化解和保障行業穩定健康發展的態度和決心，也為加速落實網貸備案掃除障礙。

與此同時，通知稱，將根據檢查結果進行分類處置。也就是前段時間監管層說的合規、整改、兼并、清退四大類，對不同類別的P2P採取不同的措施。並於最後稱，各方確認的基本符合信息中介定位和各類標準的P2P將接入信息披露和產品登記系統，經過一段時間運行檢驗後，條件成熟的機構可按要求申請備案。

這也就意味著，在下一階段，網貸行業將步入一個有序清退的過程，好的平台有望得到來自國家層面的「身份認證」，真正合法合規地從事P2P業務；而壞的平台也將在政策的引導下進行有序地整改、兼并、清退，整個行業將在明確而統一的細則下有序地超前發展並完成迭代。

凡普金科創始合伙人、愛錢進總裁楊帆指出，此通知猶如久旱後的甘霖，為當前黎明前的P2P行業帶來了曙光。全國統一標準，將有助於P2P合規整改工作的推動。無論如何，一切標準都不能背離P2P的本質，不能越過監管的紅線。

03| 首批備案平台有望在今明年出現

值得注意的是，雖然補充增添了一系列細則對風險進行了進一步的圍堵，但從總體上看，此次統一合規細則的發布實際上仍是對此前標準的進一步強調和重申。多位監管相關人士亦評論稱：「並沒有什麼新的內容，依然是在重申此前多次強調的監管。」

這也就意味著，假如平台原本就是按照原來的要求準備合規備案的，那麼在新備案標準下，平台原本的準備功夫依然可以最大程度地發揮成效。這對於那些在前期已經積極準備備案，甚至是已經接受過合規檢查的平台來說，將是絕對的利好，它們極有可能第一批率先通過備案。

｜凡普金科創始合伙人、愛錢進總裁楊帆

以愛錢進為例，早在此前，愛錢進就積極擁抱合規，順應國家監管的要求，不斷增強平台的安全性、合規性。成立之初，愛錢進秉承小額分散原則，加強風險控制，2017年人均借款金額55372元，筆均借款期限31個月；2016年3月，愛錢進正式接入中國支付清算協會互聯網金融風險信息共享系統，成為第二批接入該系統的五十多家互聯網金融企業之一，並獲得中華人民共和國公安部頒發的信息系統安全等級保護第三級備案證明，用技術實力保障信息安全；2016年5月，愛錢進將註冊資本增加至2億元，為了進一步增強風險抵禦能力，近期又將註冊資本增加至5億元。

銀行存管方面，2017年1月9日，愛錢進與華夏銀行北京分行合作的資金存管系統正式上線，通過存管系統，愛錢進實現用戶資金與平台自有資金物理隔離；同年9月，雙方正式啟動合作優化升級，在合規的基礎上，進一步完善業務流程，提升用戶體驗；本月初，愛錢進完成存管系統2.0版本升級，開戶、充值、提現、綁卡、解綁卡等關鍵步驟均會跳轉至存管銀行進行操作，進一步強化資金安全性。

此外，愛錢進還加入中國互聯網金融協會，接入協會信用信息共享平台、互聯網金融統計監測系統和信息披露服務平台，併入選中國司法大數據研究院&互金協會失信人懲戒合作首期試點單位，共享行業數據，共建失信聯合懲戒。

而小額分散、接入徵信系統、電子簽名和認證、信息披露、銀行存管等等，這些都是此次新備案細則劃定的細則要求。愛錢進此前為了合規備案所作出的種種努力，將為其在後續新備案細則下的合規進程奠定良好基礎並提供強大助力。

據了解，目前，愛錢進與監管部門保持著密切溝通，此前已經根據北京市監管部門的要求完成了平台的合規整改，並在今年3月，接受了北京互金整治辦及北京互金整治辦所委託的律師事務所、會計師事務所等三方機構的摸底調研。針對最新的政策，愛錢進也已經在第一時間進行響應，接下來，將繼續積極配合監管部門，隨時準備迎接整改驗收，進行備案申請。

歲月的暖，漫過時間的河，在合規上付諸努力的平台，終究會得嘗碩果。伴隨著新備案細則的發布，它們信心滿滿，整裝待發。

04| 結語

經過漫漫長夜，才會擁抱燦爛的黎明；走過茫茫的雪原，才知太陽的熾烈。

回首網貸行業一路走來，大大小小風波不斷，但每一次危機都是一次洗禮，消亡與重生是每個行業優勝劣汰的必經過程。而每一次的信譽考驗，都會促使整個行業自我審視，步上一個更加良性發展的台階。

伴隨著全國統一標準的《P2P合規問題檢查清單》的下發，網貸備案最後的衝鋒號角已經吹響。「千淘萬漉雖辛苦，吹盡黃沙始到金」。這是一個要求更加嚴格的行業，投資者和互金企業都需要更多的時間去成長、壯大和成熟。而在時間和風雨的沉澱過後，留下來的也必將是勇士和黃金。

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