四方面推動人工智慧產業發展 這幾股受關注
工業和信息化部：四方面推動人工智慧產業發展
工業和信息化部網站8月27日消息，2018年8月25日，在中國國際智能產業博覽會舉辦期間，「人工智慧高端論壇」在重慶悅來國際會議中心順利召開。論壇由中國國際智能產業博覽會組委會、中國電子信息產業發展研究院和人工智慧產業創新聯盟共同主辦，賽迪傳媒、《人工智慧》雜誌社、重慶虛擬現實產業發展聯盟、重慶市人工智慧學會共同承辦。來自工業和信息化部、重慶市等有關領導，以及國內外人工智慧領域的技術權威和企業精英參會。
工業和信息化部科技司副司長王衛明出席論壇並致辭。王衛明指出，隨著新一輪科技革 命和產業變革進程加快，人工智慧技術與產業創新日益活躍，影響越發廣泛。工業和信息化部深入貫徹實施黨中央、國務院關於推動人工智慧與實體經濟深度融合的戰略部署，以信息技術與製造技術深度融合為主線，在新一代人工智慧技術創新、產業發展、融合應用等方面開展了大量工作。下一步，工業和信息化部將深入踐行創新、協調、綠色、開放、共享的新發展理念，從聚焦關鍵技術產品創新、深化人工智慧與製造業融合、著力打造特色產業集群、持續跟蹤完善政策體系等四方面推進工作，努力推動人工智慧產業發展邁上新台階。
科大訊飛:多領域業務高速增長,人員擴張有望放緩
科大訊飛 002230
事件:近日,科大訊飛發布2018年半年度報告,上半年公司實現營業收入32.10億元,同比增長52.68%;實現歸屬母公司股東凈利潤1.31億元,同比增長21.74%;實現扣非後歸屬母公司股東凈利潤2019.9萬元,同比減少74.39%。
點評:
多個細分業務領域快速增長,費用率高企拖累利潤增速。公司上半年營收實現快速增長,主要是公司業務持續拓展以及各條業務賽道均取得積極進展所致。其中,智慧城市行業應用、政法業務、移動互聯網產品及服務、開放平台、智能硬體等業務領域營收同比增速分別達到200.69%、214.55%、177.10%、149.22%、390.46%,是上半年以來增速最快的細分方向,代表了公司在智慧城市、政法以及消費者業務領域的快速突破。上述業務領域在總營收中的佔比已經從去年同期的19.99%提升到今年上半年的41.53%,成為公司業績增長的重要驅動力。在其他諸如教育、電信增值產品、汽車、智能服務等領域,今年上半年也同樣實現穩健增長。上半年公司銷售毛利率為49.91%,同比提升1.07個百分點,但由於銷售及管理費用率分別同比提升3.15和1.99個百分點,上半年銷售凈利率同比小幅下降0.6個百分點。公司人員規模的持續擴張以及研發費用的高速增長成為費用率提升的主要因素,上半年公司員工規模較去年同期增長近3500人,研發費用總額達到5.87億元,同比增長63.84%。目前由於公司戰略發展所需的關鍵人才和新增崗位招聘已經就緒,今年下半年公司人員增幅將顯著低於上半年,有望使得相關費用增速得到放緩。
技術領先優勢穩固,「平台+賽道」多點開花。從技術角度來看,上半年公司在感知智能和認知智能等核心技術領域均取得了國際領先的研究成果,並在多項國際賽事中獲得獎項。例如,在語音合成領域,在語音合成大賽BlizzardChallenge中再次奪冠,連續十三年蟬聯全球第一;在語音識別領域,率先在行業內做到實際場景下通用語音識別率98%;在圖像識別領域,在ICPRMTWI比賽中,獲得中英混合網路圖片數據情況下的文本檢測、文本行識別、整圖文字識別三大任務的冠軍。公司在人工智慧多個技術領域依舊保持著很強競爭力的基礎上,在技術能力輸出以及產品應用層面也取得穩步發展。截止6月末,訊飛開放平台開發者達80萬(同比增長114%),日均服務次數46億次(同比增長53%)。面向消費者領域的訊飛輸入法下載用戶超過6億,活躍用戶超過1.3億。智能硬體產品翻譯機2.0上市2個月已經銷售超過10萬台,用戶覆蓋145個國家。面向政法領域的「智能語音庭審系統」已經在全國大範圍應用,新產品「刑事案件智能輔助辦案系統」已於3月開始在上海試點,取得顯著效果。面向教育領域的智慧教育產品已經覆蓋全國15000餘所學校,深度用戶超過1500萬。智學網產品使用頻率穩步提升,學校應用年級滲透率同比增長36%,個性化學習增值服務產品已在近百所學校常態化使用,續購率達70%。上半年教育業務中標合同額同比增長94%,展現良好增長態勢。
海康威視:全球安防龍頭,受益雪亮工程&AI智能化等新成長
海康威視 002415
本篇報告為安防系列首篇,重點介紹了安防的需求驅動、安防的國外成長、安防的技術驅動、安防的競爭格局、安防新玩家、安防的價格戰等;基於成長視角我們重點推薦具備規模、研發、品牌等優勢的全球安防龍頭海康威視。
安防的成長邏輯。安防市場2017年約6578億(視頻監控50%),保持15%中速複合發展;按客戶結構大致可分為政府市場、企業級市場及民用市場,按區域分為國內一線、國內三四線和國外市場,按技術迭代分為看得見、看的清、看得懂,按商業模式分為硬體、集成、一體化運維等;安防目前處於政府市場成熟、國內一線市場為主、看得清以及硬體銷售為主;成長邏輯在於B和C端的市場、雪亮工程渠道下沉、國外突破、AI技術看得懂以及一體化服務運維。量價齊升的的結果是成長空間不斷拓寬,安防紅利遠沒結束。
安防的的競爭格局。根據a&s傳媒2017年全球安防最新排名,海康威視和大華股份分別排名第一和第三,我們根據統計全球前50安防公司營收,Cr(3)佔比前五十名中的50%,綜合來看安防發展幾十年已經形成一個格局明顯、集成度較高的產業,龍頭企業的競爭壁壘在於品牌(研發和技術)、規模(先發優勢、規模效應)以及一體化運營(定製化、客戶理解服務)等;目前華為、阿里等互聯網公司的進入將加速行業的競爭和合作,安防從硬體到雲+端的時代開啟。
三維通信:盤活存量資產,打開主營業務想像空間
三維通信 002115
事件:公司公告以協議轉讓的方式,將全資子公司三維互聯持有的部分閑置商業房地產轉讓,本次交易完成後,預計實現處置收益約6500萬元,對公司三季度凈利潤產生正面影響。
盤活存量資產,打開主營業務想像空間。閑置資產的轉讓一方面增厚了公司業績,另一方面,此次轉讓並不是純粹為了獲取經濟利益,公司無線通信與物聯網基地於2017年12月完工轉固,本次的轉讓對象公司將優先選擇與自身主營業務相關的上下游企業,例如互聯網等行業,為後續雙方的合作打下基礎。
公司傳統網優業務不會成為業績的拖累。目前公司在國內採取控制產量、保持現有的市場份額、回籠資金的策略,營收維持在9億元左右的規模,高毛利率(毛利率40%以上)的海外市場的開拓已現成效。
廣告業務方面,巨網科技業績持續高增長。2017年底,三維通信完成對巨網科技99.59%股權的收購。2014 年巨網科技首次扭虧為盈,凈利潤513萬元,2015、2016年凈利潤維持200%以上的增速,到2017年,歸母扣非凈利潤已達1億元(+105%),2018-2019年,巨網科技的承諾凈利潤為1.3/1.7億元。
自媒 體業務方面,毛利率走高、業績迅速爆發,且高增速有望繼續維持。巨網科技從2016年底開始做自媒 體業務,截至2016年12月31日,粉絲數超2300萬,2017年巨網科技又加大了對微信公眾號業務的投入,主要採取購買和租賃兩種方式。截至2017年底,公司採用租賃形式經營的公眾號達469個,已經成為粉絲量市場第一梯隊的公司。2016年自媒 體業務實現營收1640萬元,毛利率為46%,2017年實現營收1.2億元(+617%),毛利率為72%。由於公司從2016年底一直在囤積粉絲數為幾十萬的長尾公眾號,這些公眾號培育半年便能輸出廣告帶來業績。因此,公司自媒 體業務的高增速有望隨著公眾號的不斷囤積而保持。
中科曙光:可轉債落地助力雲存儲,打造存儲整體解決方案
中科曙光 603019
存儲研發歷史悠久,NAS雲存儲市佔率第一。曙光是國內最早從事存儲業務的廠商之一,主要涉及存儲產品的研發、設計、生產和銷售,可以為用戶提供各類存儲系統與存儲方案的設計、集成和服務。不僅擁有有NAS、SAN等傳統架構的存儲產品,還研製了高密度存儲伺服器、雲存儲系統、數據災備系統和大數據一體機等產品,可以滿足各行業應用需求。根據最新的IDC數據,曙光存儲市場份額位列國內前三名,而在NAS存儲領域更是出貨量位居全國第一。
11.2億布局分散式存儲,打造存儲整體解決方案。公司目前已經完成了從存儲硬體供應商、存儲解決方案供應商到存儲服務供應商的成功轉變,存儲產品主要應用在超算中心、政府、互聯網等高性能計算領域。11.2億募集資金將進一步幫助存儲中高端化,並提升原有1.4萬台存儲的產能。項目預計可實現年均銷售收入69,427萬元(營運年平均),項目全部投資的財務內部收益率為16.02%,項目含建設期的投資回收期為6.54年(含建設期4年)
海光X86CPU量產順利,全自主研發CPU有望面世。海光禪定CPU目前量產順利,我們預計2017年產量在10萬片以上,全自主研發的CPU也有望在今明兩年推出。隨著CPU、GPU、存儲的國產化不斷推進,未來曙光有望打造零部件全國產化伺服器。
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