嚴監管下的小貸眾生相：逐漸邊緣化 放貸資金難收回
被裹挾在金融和互聯網的浪潮里起起落落，小貸行業，作為銀行以外唯一有資質的類銀行信貸機構，在P2P如火如荼的發展中，卻逐漸被邊緣化。
王可旺是一家註冊在上海地區的小額貸款公司——玖創小貸的小股東，他於2012年投入1000萬持股10%。近日，王可旺告訴21世紀經濟報道記者，去年突然被該小貸公司負責人告知公司項目均出現問題，資金無法收回。
這樣的小股東困境，在小貸行業內有一定典型性。伴隨著行業的沉浮，無數在高峰期湧入的資金和人員可能落入竹籃打水一場空的境地。其中折射出的，不僅是宏觀經濟和行業形勢的變遷，一些值得反思的問題也擺在了監管者面前。
小股東困境
2012年前後，全國上下逐漸開啟一輪創業創新風潮，玖創小貸正是在此時成立。
王可旺是一名溫州商人，彼時實繳出資1000萬與其他股東一起發起成立了這家小貸公司。玖創小貸註冊資金1億，公司法定代表人錢敏華，實際控制人錢仁高。
然而事與願違，2017年，王可旺就被告知，小貸公司「不行了」。 「投資有風險的道理都懂，如果是嚴格按照規定放出去的款，項目出了風險收不回來，無話可說。但現在我們根本接觸不到財務，完全不清楚資金都投在什麼項目上，出了什麼問題了。」
與王可旺同樣遭遇的還有其他三名個人小股東（有的以法人企業形式入股），出資額均在1000萬，持股10%。2018年3月份，這四名小股東召集召開股東大會，要求公司公開財務，同時聘請審計機構對公司財務進行審計。不過上海地區一名金融領域律師對記者稱，參與股東代表的股份數足夠，會議作出決議具有法律效力。不過，王可旺表示：「現在的問題是根本無法執行。」
據了解，玖創小貸自2012年成立之時召開一次成立大會，此數年期間，未召開任何形式的股東大會、董事會等，小股東也未收到過分紅。
工商信息顯示，玖創小貸的大股東為上海九川投資（集團）有限公司，持股30%，此前法人代表和投資股東錢仁高在2016年底-2017年初經歷多次變更之後，目前與公司已無直接股權關聯。
監管力量薄弱
廣州地區一位資深小貸業人士對記者表示，這種情形在小貸行業並非個案。由於行業特質，線下小貸公司基本都是大股東一言堂的經營方式，小股東很少參與。
上述律師認為，線下小貸公司是需要地方政府許可頒發牌照才可經營的機構，批准成立後有持續監管的職責。
2008年5月，銀監會和人民銀行聯合發布了《關於小額貸款公司試點的指導意見》正式拉開了全國小額貸款公司發展序幕，至今仍是指導小貸工作的最高層級文件，確定了小貸行業「地方審批，地方監管」。各地區也制定了相應的監管政策。
上海市於2016年印發《上海市小額貸款公司監管辦法》的通知，該文件明確規定：「區縣政府應明確具體職能部門，對小額貸款公司的風險管理、內部控制、資產質量、資產損失準備充足率、關聯交易以及是否符合本辦法要求、公司章程等方面情況實施持續、動態監管，牽頭進行現場檢查。」
上海地區一位金融辦人士對記者表示，對小貸的監管，初步由區一級申請，金融辦會同多個部門審核批准成立，日常監管在金融辦，按月份要提交相關經營數據，也會有針對某個主題內容（比如風控、經營、投向）的現場檢查。
監管原則上的要求如此，但實際操作存在諸多問題。
上述資深小貸業人士對記者表示，一直以來小貸行業處於弱監管狀態，資金來源、槓桿率等准入方面已經做了嚴格限制，不允許吸收公眾資金，不允許跨區經營，風險沒有外溢性，所以持續監管較弱。「幾乎沒有配備相應的監管資源，小貸、擔保、P2P等具體監管都在金融辦，比如廣州市金融辦就4個人，根本監管不過來。」
小貸何處去？
曾有過十餘年金融監管經歷的江蘇兀峰信息技術有限公司董事長嵇少峰認為，國內監管對小貸的認知和定位出現異化，監管部門希望引導小貸對三農、小微等起到扶貧作用，這與商業公司逐利性背離；同時又與引導民間借貸陽光化、矯正失衡的二元制金融體系的目標不相吻合。
2011年前後隨著網路借貸的崛起，小貸行業隨之膨脹。然而時至今日，大多數公眾仍難以區分P2P、第三方財富公司、高利貸投資公司與持牌小貸公司。魚目混珠的各類平台，從事類似的放貸業務，在不持牌的情況下反而比持牌小貸發展得更快。
小貸公司作為唯一持牌的類銀行放貸機構，雖然對於金融和經濟體系而言有著自身的價值，但在資金來源、跨區域經營、槓桿率等方面限制嚴格，決定了這個行業的天花板。
目前，小貸行業處於逐步收縮的過程中。根據中國人民銀行發布的統計報告，截至2018年6月末，全國共有小額貸款公司8394家，從業人員99502人，平均每家不到12人，實收資本8449.23億元，貸款餘額9762.73億元。相比2017年底的數據，彼時公司8551家，貸款餘額9799億元，從業人員103988人。
嵇少峰對記者指出，目前整個環境對小貸的發展極其不利。預計目前行業將在收縮趨勢中持續三到五年；但當前針對網貸平台的整頓清理，對於小貸行業的正本清源有好處；地方金融監管也在擴編，將來小貸行業的充分發展仍需監管進一步思考和定位。
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