宇宙第一FA華興資本要上市了？你造嗎？

9月7日，投資銀行及投資管理公司華興資本計劃通過IPO（首次公開募股）籌資至多4億美元。將主要用於拓展投資銀行、投資管理、私人財富管理以及技術研發等方面。目前投行看好華興在新經濟金融服務領域的稀缺性，給予華興資本的估值區間為30-40億美元。華興資本預計將在9月份後半月在港交所上市。

*圖片來源：華興資本上市文件截圖

6月25日，華興資本正式向港交所提交上市申請，啟動赴港上市流程，主承銷商為高盛、工銀國際，財務顧問則為華興資本自身。

華興資本2004年由包凡創立，是國內公認的新經濟領域最有影響力的投資銀行。自成立以來，中國互聯網行業最具影響力的一系列融資、併購、上市行為的背後，都有華興資本的身影。

除投資銀行之外，華興還構築了投資管理、華菁證券等多條業務線。業務包括私募融資、兼并收購、證券承銷及發行、證券研究、證券銷售與交易、私募股權投資、夾層投資、券商資產管理及其他服務，致力於為中國新經濟創業者、投資人提供橫跨大陸、香港、美國三地的一站式金融服務。

01

曾幫助眾多初創公司籌資

華興資本靠「精品投行」起家，充當的是資本中介的角色。比如創業者、企業家想融資，又對投資圈不熟悉，找包凡就對了。投資人有什麼秉性愛好，他都一清二楚；投資人要找項目，投ABCDEFG+孫宏斌輪，包凡手頭公司一大把，談笑間就能成就一筆大生意。

以近期IPO的「獨角獸」企業美團點評為例，華興過去分別多次擔任美團和點評的私募融資財務顧問，並作為兩家公司合併的獨家財務顧問；在兩家公司合併後為新公司擔任新輪融資的財務顧問；今年4月協助美團點評收購摩拜，6月份作為獨家財務顧問協助公司提交香港上市申請。在9月6日的美團公開路演中，包凡也現身助陣。

02

與京東的合作堪稱經典

雖然近期關於劉強東事件，京東股票大跌，人們因其個人持有80%股權而開始擔憂京東的出路，但在京東上市前期與華興融資的合作堪稱經典。

早在2006年，包凡就認識了劉強東，花了4年仔細觀察後，最終認定他能力強、講義氣、會成事。此後，京東的數輪融資，華興都想要參與，卻未能如願。但包凡是那種不到黃河心不死的人，時不時就來「騷擾」劉強東：「我就不信這邪，我們一定要為京東做點什麼。」

融不了資就出謀劃策。在包凡看來，此時京東的戰略是跑馬圈地，做大體量，構築護城河。這樣的經營策略，會讓財務報表極其難看，所以不適合上市，更應該私募融資。顯然，包凡的話正合劉強東之意。2011年，京東C輪融資展開，劉強東終於找到包凡，開口就要融10億美金。包凡的第一感覺是：劉強東簡直瘋了。要知道，2009年盛大網路赴美上市，融資額也不過如此。

但這麼大的招，包凡接了。可上哪找10億美金？包凡的想法是，這人至少得賺過10億美金，也懂得什麼樣的人能把這筆投資賺回來。

想瞌睡正好遇見枕頭，恰好華興資本的老朋友、俄羅斯數字天空技術（DST）創始人尤里來到中國。這位俄羅斯巨富就愛砸錢，唯恐公司不夠大，看上了就不惜代價，價錢貴一倍也無所謂。包凡帶著這位「老鐵」逛了20多家企業，一眼相中了京東，一砸就是5億美金。有了DST這樣的「冤大頭」帶頭，老虎基金、軟銀也跑來跟風，合計竟湊了破天荒的15億美金。投資人不但給出天價估值，還不要投票權。這場融資成為京東發展歷程中的關鍵之戰，包凡在其中功不可沒。

截至2018年3月31日，自成立以來為574筆私募融資交易提供建議，累計籌集410億美元。下表載列部分往績記錄期間及直至最後實際可行日期我們提供顧問服務的融資1億美元以上的已公布私募融資交易。

自如，2018年1月，融資40億人民幣

摩拜單車，2017年6月，融資6億美元

快手，2017年3月，融資3.5億美元

摩拜單車，2017年2月，融資3億美元

美團點評，2016年1月，融資33億美元

滴滴出行，2016年6月，融資45億美元

滴滴出行，2015年7月，融資20億美元

截至2018年3月31日，華興資本提供意見的併購交易累計價值共計492億美元。華興資本稱，在許多實例中，我們是併購交易雙方的顧問，例如滴滴及快的合併、美團與大眾點評戰略合作交易。這反映了華興資本能夠與客戶建立深度信賴及獲委聘為戰略財務顧問而非僅僅負責交易執行的能力。

2018年，美團點評收購摩拜單車

2017年，貓眼與微影合併

2016年，貓眼分拆及戰略重組

2015年，趕集網與58同城的戰略合併

2015年，美團與大眾點評戰略合併

2015年，滴滴出行與快的打車合併

2014年，京東與騰訊戰略合作

華興資本稱，該公司併購顧問服務已幫助騰訊、百度、阿里巴巴、京東、美團-大眾點評及滴滴出行等互聯網巨頭及市場領導者完成價值數十億美元的戰略併購交易。

華興資本稱，該公司是少數獲准於香港、美國及中國提供承銷服務的中國金融機構之一。

愛奇藝：24億美元，2018年美國首次公開發售

華米：1.265億美元， 2018年美國首次公開發售

樂信：1.242億美元， 2017年美國首次公開發售

簡普科技：2.137億美元， 2017年美國首次公開發售

閱文集團：12億美元， 2017年香港首次公開發售

YY ：4.628億美元， 2017年美股增發

萬國數據：2.007億美元， 2016年美國首次公開發售

中通快遞：14億美元， 2016年美國首次公開發售

神州租車：5.377億美元， 2014年香港首次公開發售

陌陌：3.084億美元， 2014年美國首次公開發售

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部分內容來源於：TechWeb、華商韜略、華夏時報

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