沒錢？抵押你的幣

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近期幣市動蕩十分，卻沒想帶火了數字貨幣質押。

所謂數字貨幣質押就是數字貨幣投資者不想把手中的虛擬貨幣賣出去，但是又需要獲取現金運作，最終把自己所擁有的虛擬貨幣拿去質押從而獲取現金的過程。

以目前的行情來看，幣市低迷，多數人抱著抄底的想法，等待加倉，此時若是手頭的資金有限又不捨得套現，質押就成了最穩妥的選擇。

其實借錢生錢，早已是金融圈的常態，因而質押貸款也是金融遊戲中非常普遍的玩法。

數字貨幣質押換個角度來看只是將傳統的車、房、貨換成了虛擬貨幣而已。這類似於將現金貸結合區塊鏈，讓兩者撞出新的火花。

作者 |葉鑫

編輯 | 三桃

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它們火了，盤點那些數字貨幣質押平台

雖然目前的數字貨幣質押還處於初創，但市面上已出現了眾多服務平台。

此前著名投資人薛蠻子就在微博宣布，要親自擔任DeepFin項目的首席戰略官。一時間，由於創始人華爾街投資者的背景，及其來自全球一流高校的人才隊伍，DeepFin引起了業內關注。近期，DeepFin又發布融資5000萬的公告。官網顯示其平台借貸額度累計達78,517,339.98元。

除了薛蠻子的項目，耳朵財經（ID：erduocaijing）還梳理了以下3個數字貨幣質押平台：

（1）幣鏈合約

據官方介紹，這是「一個以數字資產為質押品的借貸平台，為持有數字資產的用戶提供安全、便捷、低成本的質押借貸服務，享受到數字資產帶來投資樂趣。」

資料顯示，這家數字資產管理平台屬於風起銀達信息技術（北京）有限公司，公司旗下有多款互聯網金融產品。幣鏈合約在今年5月上線。

（2）HyperLending

HyperLending，聲稱「全球首家數字貨幣質押貸款平台」，旨在打造一個以數字資產為質押品的借貸平台，持有者在獲得便捷，安全，低成本貸款同時，享受數字資產增值的紅利。

HyperLending以短期借貸為基礎，借款期限有7天、15天、30天三種選擇，借款額度較大。

（3）火星數字資產銀行

火星數字資產銀行註冊於美國科羅拉多州，致力於建設一個安全穩定的「區塊鏈+金融」數字資產全方位金融產品銀行，先後推出數字貨幣質押金融產品、平台幣保障計劃以及基於數字資產的互金板塊資管產品。據媒體報道，火星數字資產銀行有超過100億美元的授信規模，以及強有力的安全技術。

各平台主要數據對比

目前，數字貨幣質押還處於早期，大多項目還處於觀望狀態，因而行業整體體量較小。雖然各個平台團隊成員都從傳統金融行業轉入，但對區塊鏈的經驗仍有所欠缺。

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是區塊鏈金融應用還是掛羊頭賣狗肉？

傳統借貸平台具有周期長、手續繁雜、不易於交換、需要實體資產作為抵押等缺點。後來者P2P雖然客觀上改進了一些問題，但額度小、風險大、資金池等仍是不可避免的問題。

數字貨幣質押作為現金貸和區塊鏈的結合，去中心化無疑是它的天然優勢，產品簡單化的同時吸引了眾多數字貨幣持有者參與。

此外，由於數字貨幣賬單分明，且沒有冗雜的借貸關係，因而質押更是方便快捷，利於變現。

客觀分析數字貨幣質押，我們可以發現其中的優點與缺點。

優點：

（1）數字資產的管理完全透明，降低了交易風險。

（2）數字資產的管理費用為零，降低了借貸成本。

（3）數字資產的管理方便，實現批量化、規模化。

總而言之，數字資產的透明化與固定化不僅降低了各個環節的操作成本，還大大提高了時間效率，有效控制了風險。而這一切都是依託於區塊鏈的去中心化、不可篡改化的技術優勢。

缺點：

（1）首當其衝的就是信任，平台如何解決用戶的信任問題是第一步，也是最困難的一步。

作為投資者肯定會質疑平台的安全性，涉及到平台是否會吞沒資產以及跑路等各種問題。這些都是行業發展面臨的重大阻礙。不過歸根到底，還是因為幣圈中這樣的事情屢見不鮮，所以更需要慎重對待。

（2）關於幣價。眾所周知數字資產本身的價格是極不穩定的，行情跌蕩極大，如何應對這種風險成為了首要問題。

（3）質押率。質押率是固有資產抵押成法幣的比例。根據信貸業界標準，授信機構設定質押率一方面是為了防範違約風險，另一方面是為了彌補他們在借款人違約後彌補損失和處理質押品過程發生的成本。但質押率最高也只有70%。

作為野蠻生長的小額現金貸款業務，以其方便靈活的借款與還款方式及實時審批、快速到賬等特性很快風靡，甚至蔓延到了校園。近年來，關於校園貸的案例數不勝數。學生作為社會關注的焦點尚且殃及，更何況幕後更為廣闊的市場呢？高額利息就像蝗蟲一般貪婪地掠奪著。直到2017年11月21日晚，互金辦的整治文件應願而出，才一整市場亂象。

相對於風聲鶴唳的現金貸，數字貨幣質押在國內還是新生事物，有關政策並未落實，因而平台方對風險也把控不足。

目前市面上的平台都處於邊緣狀態，創業者們既期待政策的落實，又害怕嚴格監控會帶來影響，心裡十分矛盾。不過大部分人都還是樂觀看待，正如此前Deepfin聯合創始人劉旭航接收採訪時所說，「政策監管帶來的將是更加規範化的體系，不是什麼壞事。況且現在做的是虛擬貨幣和虛擬貨幣之間的交換，法律風險為零，我們在做的就是價值交換以及信任的產生。」

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百花齊放，不缺背書者

如今，這些數字貨幣質押平台良莠不齊。我們就各個平台進行對比：

點開DeepFin的網站頁面，視覺簡潔大方，無論是網站交互還是產品使用都十分流暢。火星數字資產銀行的用戶體驗也很流暢，缺點是頁面不美觀。而HyperLending的畫風則很清奇，缺點是純英文界面，顯然對於普通非英語用戶就不那麼友好了。再看看幣鏈合約，這是一家只有App卻找不到網址的平台。

從各家資料來看，它們的團隊核心人員都有一個相同的特點——金融領域經驗豐富，具有傳統金融行業的專業金融背景，這或能幫助這些隊伍有能力去面對發展的波折。

在這幾家平台的團隊中，DeepFin的隊伍是最年輕，也是學歷最高的一群；而幣鏈合約立足於p2p，團隊有非常多的項目經驗。

作為一個新生的平台，如果沒有大佬或大機構做背書，恐怕在初創期想打出名頭也並非易事。

而且不僅僅是背書，這些幕後力量往往帶有資金的支持和各方面資源的整合。作為質押平台，首要問題就是解決信任的難題，這也是這些背書的大佬和機構帶來的最大福利。在項目進入發展軌道後的很長一段時間內，這些站台機構還將繼續發揮它的作用。

所以，讓我們來看看這四家數字資產抵押平台的背書方，也是這些項目的投資方：

DeepFin：薛蠻子

HyperLending：華迎資本

火星數字資產銀行：幣虎基金

幣鏈合約：由宜信、融360、省唄、國美、天極網、IBM等知名互聯網公司和國內權威金融機構高管聯合創辦的風起銀達信息技術（北京）有限公司。

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同台競技，HyperLending更會玩？

在眾多同台競技的數字貨幣質押平台中，誰將會拔得頭籌，無人能知。但從眾多案例中，我看到HyperLending的玩法比較特殊，引人注目。

號稱全球首家的數字貨幣質押貸款平台，HyperLending的概念從時間軸上就領先一步，如圖所示，HyperLending運用了獨特的套路——「會員」制，用戶只有使用其發行的代幣HLD才能購買會員，才能拿到更高的質押率。

這與HyperLending的代幣HLD發行流通此呼彼應，由此生成HyperLending的獨特信貸模式。此外，HyperLending還採用了老用戶推薦新用戶的激勵，而且拿出利潤的40%對HLD進行回購。且用戶可以使用HLD進行質押。

數字貨幣質押，是空中樓閣還是新風口？在傳統金融中，質押只是大海中的一葉扁舟。而在數字貨幣世界，由於數字貨幣價格的不穩定，持倉的投資者眾多，難以尋求資金的幫助。此時，新的金融產品的出現是否為這些持幣者們點燃了一盞明燈？

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玩轉區塊鏈，領取神秘獎勵

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