供應鏈金融的黃金期，最大的風險就是「人禍」

原文 ：《供應鏈金融重在共贏》

作者 |復旦大學管理學院教授　陳祥鋒

圖片 |網路

隨著金融科技邁入3.0時代，供應鏈金融已在資本市場上掀起熱潮，成為不少產業轉型的新方向。供應鏈金融在升級換代的同時取得了快速的發展，迎來發展黃金時期。

供應鏈金融服務是指第三方企業（物流企業、金融機構、平台公司……）及供應鏈核心企業，在供應鏈環境中，為企業提供的金融服務（如融資、支付、結算、保險、擔保、退稅、外匯管理和理財等）。

這裡需要關注三大問題：第一，供應鏈金融是在什麼場景下提供服務的？供應鏈金融跟傳統金融不一樣，傳統金融是以歷史的財務報表來做評價，而供應鏈金融則是在供應鏈交易的過程中，或是在交易買賣中能夠達到閉環的過程。第二，是誰在提供服務？提供供應鏈金融服務的可以是物流企業，也可以是核心企業、平台公司、金融機構……只要在金融場景中提供了供應鏈金融服務就是提供者，就可以給原有的商業模式或者創業帶來新的機會。第三，提供什麼服務？很多人說供應鏈金融只是一種融資服務，其實不然。融資服務只是供應鏈金融的一部分，除了融資，還有結算、保險、擔保，甚至是理財服務，供應鏈金融的內容十分豐富。

供應鏈金融的核心思想主要體現在兩方面，一是共贏，二是可持續發展。通過供應鏈金融的手段可以使整個上下游共同發展。另外還有忠誠度和黏度，要關注經濟還有環境的問題，做到以上這幾個核心就具備了競爭優勢。供應鏈金融所創造出的新價值體現在6個方面，即新手段、新溢出、新視角、新服務、新模式、新業態。

一是手段新，供應鏈金融可以通過一個現金周期，跟上游的企業連在一起，從另一個視角管理企業。例如TCL給上游提供融資規模達700億元左右，獲得了豐富的融資收益，上游企業也很開心。

二是新溢出，表面上某企業是在資金上給其上游或下游的企業予以支持，但可以使得這個企業在其整個供應鏈上下游的黏性、忠誠度或是可持續發展都得到新的提升和溢出，此外還能給企業提供一個全新的視角。

例如現在大家都非常關注食品安全，而安全關鍵點其實就在於農民用什麼樣的農藥和飼料，可農民為什麼要聽你的？這時供應鏈金融就有辦法了，阿里就提供了這樣一種供應鏈金融的方式。農民賣的豬肉或者菜供應給諸如新希望集團這類的公司，然後再賣給天貓，天貓再賣到市場裡面，其中農民賣了多少錢阿里都是知道的。阿里說你要買3萬元的飼料，我借給你錢，你到某某淘寶村定點去買，貨送到你手裡面；你要什麼農藥也不用出錢，我借給你錢，可以讓無人機來給你撒農藥。所以阿里借給你的並不是3萬元現金，而是3萬元的購買力，這就是用供應鏈金融的思想，這種全新的視角可以讓供應鏈鏈條形成一個協調，從而體現了跟別人不一樣的做法。

供應鏈金融可以提供一個新的角度來管理企業。也正因如此，供應鏈金融所創造出的新價值可以把金融跟物流相結合的服務變成新的服務；可以在整個商業模式中，把金融、物流、信息流結合在一起考慮，從而產生新的模式，從而在這個新模式中營造出供應鏈金融的新業態。

供應鏈金融雖然聽起來很漂亮，但實際做起來卻很難，因為它有風險。而最大的風險就在於「人禍」。那怎樣去管理供應鏈金融的風險，這就需要一個很好的管控系統。首先要管人，管人就是要建立一個目標，可以提供服務給什麼樣的人。二是管物，特別是大宗貨物要盯住。三是管數據，通過數據看風險有多少，新零售的企業供應鏈金融全部都是從數據方面來管控它的風險。四是管錢。

文章原載於社會科學報第1624期第2版，未經允許禁止轉載，文中內容僅代表作者觀點，不代表本報立場。

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