雲戰略初試身手 Oracle收入狀況欠佳

在最近的分析師電話會議中，甲骨文公司（Oracle Corp.）的高管們表示對該公司在雲基礎架構市場上超越亞馬遜網路服務公司（Amazon Web Services Inc.）的計劃充滿了信心。而在第一季度財報公布後，甲骨文在今天電話會議中的簡報里明顯少了那種自信。

雲服務帶來的5000萬美元的虧空和授權支持收入相互抵消，導致每股收益結果略微超出分析師的預期，這一結果讓Oracle的股票價格在盤後交易階段下跌了超過4%。

在考慮了幣值變化的因素之後，該季度總收入僅增長了2%，達到了92億美元。雲服務和授權支持收入增長了4%，是上一季度增長的一半，達到了66.1億美元。這一數值沒有達到分析師給出的66.8億美元的預期。

雲授權和內部部署授權收入持平，為8.67億美元。一個亮點是，Oracle報告的每股收益為71美分，比去年同期增長10美分，好於分析師預期的68美分。

同其他雲基礎架構即服務供應商進行同等意義上的比較非常困難，因為Oracle並沒有將IaaS收入作為一個獨立的項目列出來。但是在雲計算市場上，競爭對手的收入增長達到了50%甚至更高，而且這種增長率是在更大基數的基礎上實現的，在這種情況下，Oracle個位數的增長速度顯然已經落後了。

該公司的高管們對於雲業務收入表現不佳的看法並不認同，他們稱這種差異主要是幣值變化的結果。該公司的首席執行官馬克.赫德表示：「和我們對雲業務給出的指導值相比，收入達到了這個數字。」

但是分析師們對這種說法並不買賬。Moor Insights & Strategy 的總裁兼首席分析師Patrick Moorhead表示：「Oracle在雲計算方面最大的問題在於它開始的時間太晚了，有一段時間，甚至還在苦苦對抗它。」

Pund-IT Inc.公司的首席分析師Charles King表示，Oracle一方面正在被快速增長的公共雲公司擠壓，另一方面又在被混合雲競爭對手打擊，這些混合雲競爭對手在為企業客戶制訂路徑圖方面做得更好。他表示：「這真是一種艱難的處境，被困住了。」

好消息

毫不奇怪，高管們選擇關注好消息，大談特談軟體即服務業務的強勁增長。赫德表示：「雲中運行的絕大多數ERP應用程序都是Oracle Fusion或Oracle NetSuite系統，」並補充說該公司現在有5,500家Oracle Fusion系統的客戶和15,000家Oracle NetSuite系統的客戶。他特別提到了NetSuite在這個季度表現「壯觀」，該業務的收入增長了26％，預訂量大幅度增長了39％。

「Oracle正在成為全球最大的SaaS應用公司，」該公司的董事會主席兼首席技術官拉里.埃里森（Larry Ellison，如圖）表示。他表示，該公司的SaaS渠道處於創紀錄的水平，其平台即服務產品的銷售現在「重要而且意義重大」。

赫德表示，過去12個月的SaaS收入中有90％是訂閱，這為公司提供了強勁的現金流。實際上，Oracle本季度創紀錄的155億美元的運營現金流同比增長了5％。該公司擁有超過600億美元的現金和有價證券，這為其提供了充足的收購空間——Moorhead認為這是有可能的。聯合首席執行官薩弗拉.卡茨（Safra Katz）表示，還有總額為313億美元的未完成訂單。

但是，在這樣一個預期雲供應商同比實現兩位數收入增長的市場上，收入增長是很難被看得到的。隨著盤後交易時段的下跌，Oracle的股票價格今年已經出現了下跌，而在同一時間段里，標準普爾500指數上漲了7%，納斯達克指數的上漲超過13%。Katz在提高下一季度預期方面無所作為，表示收入將增長2%或者更低，「因為與去年相比比較艱難」。預計第三財季的增長將會加快。

儘管雲計算表現不佳，但埃里森還是無法抗拒抨擊亞馬遜的慾望，表示Oracle新的自主雲資料庫領先於競爭對手，包括雲計算巨頭。他表示：「我們在基礎架構市場份額方面可能落後於亞馬遜，但我們在技術方面遙遙領先。」他表示：「我們認為這種優勢可以幫助我們迅速獲益。」

分析師King贊同新資料庫引擎的「自動驅動」功能為Oracle帶來了優勢這種說法。他表示：「成功實現Oracle圍繞該產品的願景和承諾，這對於該公司在競爭對手中脫穎而出至關重要」。

但Moorhead認為其他就沒有多少亮點值得一提了。他表示：「除了核心的本地資料庫之外，Oracle看起來比行業上其他的公司落後了一步。」他表示：「微軟和AWS都擁有非常引人注目的資料庫，這些資料庫已經開始吸引Oracle的客戶了。」

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