合規發展是重要前提 P2P行至何處更看自身體質

來源：零壹財經

作者：沈拙言

合規是P2P網貸行業繼續發展的大前提，想要站在行業危機之上「再出發」，唯有「打鐵還需自身硬」。

對於P2P網貸行業來說，合規只是平台符合經營條件的基礎評定，並不意味著平台能夠擁有可持續發展的運營能力，滿足清查規範也不代表平台能夠穩定盈利創造更高社會價值。

唯有立足風控，不斷提升盈利能力，擁有差異化金融服務的平台才能走得更遠。

零壹財經2018年9月7日發布了《關鍵時刻——P2P網貸危機調研報告2》（下稱《報告》），《報告》認為，合規是網貸行業「再出發」的大前提，風控是平台發展的脊樑，現金流是發展的血液，透明化運營是發展的基石，行業金融教育勢在必行。

千呼萬喚始出來：108條合規檢查清單下發

P2P網貸行業盼合規備案已經到了「望穿秋水」的地步。

2018年6、7、8月份的P2P問題平台接連「爆雷」，投資人風聲鶴唳引發信任危機，所有P2P網貸平台無一倖免地遭受到不同程度的影響。

P2P網路借貸風險專項整治工作領導小組辦公室發布《關於開展P2P網路借貸機構合規檢查工作的通知》（下稱《通知》），並發布《網路借貸信息中介機構合規檢查問題清單》（下稱《108條》），合規檢查定於2018年12月底前完成。

兩文件的下發對現階段網貸行業來說具有舉足輕重的作用，文件還提及「各方確認的基本符合信息中介定位和各類標準的網貸機構接入信息披露和產品登記系統。經過一段時間運行檢驗後，條件成熟的機構可按要求申請備案」。

全國範圍內的P2P網貸合規檢查由此展開，業內一片歡呼，轟轟烈烈的整改工作自此開展。

通過完整檢查的平台自然增信不少，但這並不是支撐企業繼續前行的關鍵所在。互聯網金融依舊是金融，金融的本質是經營風險，過硬的風險控制能力、流動性管理能力、運營能力是平台健康可持續發展的必要基礎。

多元風控顯身手 履約保證險或成突破口

關於如何建立科學、完善的風控體系，業內一直在探索。

某些平台所認知的風控就是對於債務催收的緊抓，此前一直被廣為詬病的催收方式多出於此類平台。《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》下發後，依賴於催收的平台深陷逾期壞賬泥沼。

在監管要求小額分散的理念下，某些平台選擇從源頭上優化資產質量，在借款場景、獲取客源等方面下苦功，有人選擇三農市場，有人選擇消費金融，有人選擇個體戶。

某些平台選擇用高精尖的技術，採用大數據驅動的形式分析借款人在生活、工作中的表現來衡量其還款能力，並對借款人除固定收入外的第二還款源加以區分。

某些平台選用第三方擔保的形式來壓低自身壞賬率，其一是選擇擔保公司，其二是選擇專業的保險機構。在過往的案例中，部分擔保公司實力不足遭遇危機尚且自身難保，又何談為平台壞賬負責？金融風險依次傳導致使雙雙赴黃泉。

保險公司用履約保證保險承保似乎也是一條出路。有些P2P平台在這方面做過一些嘗試，比如精融匯，將保險精算理念引入互聯網金融的風控管理，以「履約保證險」的方式緩釋投資風險。

履約保證保險，也稱借款保證保險。是指履約保證保險的受益人(即投資人)依據保險公司承保的保單，在投保人（即債務人）不按照合同約定或法律規定履行還款義務的情況下，可以要求承保的保險公司按照保單約定承擔賠償責任、向投資人賠付本金及利息的一種保險產品。精融匯自平台成立伊始便對該業務情有獨鍾。依託專業保險機構，由保險公司篩選標的並提供資金保障，用戶投資後生成透明化保單，一旦逾期，保險公司核賠後可自動賠付到賬。

從精融匯保險標的的滿標時間來看，用戶對於這種模式也十分買單。

同時，這一「履約保證險」引入P2P網貸平台的模式，在動蕩時期給行業內開啟了「差異化產品競爭」的新思路。

但金融業務並無完全絕對的風險保證，出借人（投資人）在甄別平台、挑選項目時仍需確認保險公司是否針對標的保障本息、是否限制累計保障額度以及保險公司是否擁有足夠擔保能力，需要從投資合同、保單中細細觀察。對金融風險保持足夠的敬畏之心，是對投資本金的另一種負責。

多種風控方式各有千秋，終究是本著同一初心：給投資人安全、放心、滿意的借款體驗，給借款人合理、合情、合規的貸款服務。

充沛現金流、透明化運營與科學化風控並稱「三駕馬車」

逾期/壞賬情況發生時，充沛的現金流是平台應對行業動蕩的有力支撐。充沛現金流來源於平台具備良好的運營規範及健康的盈利能力，通過搭建數據模型、智能審批、線上獲客等方式把控風險，降低運營成本，是一個平台能夠高效運營的基礎，也是核心競爭力的體現。

《報告》認為，透明化運營可幫助平台與投資者建立良好的信任關係，而建立信任關係的根本在於透明化的信息披露。這是P2P平台理應遵守的合規原則，也是贏得投資人信任的基本表現。

此外，平台亟需加強社會性、市場化的金融教育，包括對P2P網貸行業的投資人、借款人、從業者進行教育引導，構建良性的市場規則和預期。

行業動蕩時期，完善的風控體系、良好的盈利能力、透明化的市場運營均可推動平台繼續向前；平穩發展時期，此三類也是平台最核心的競爭力，亦可讓投資人（出借人）放心，平台方能走得更遠。

聲明：文章僅作信息傳遞，不構成投資建議。

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