美國赤字創新高，多國運回存美國的黃金，所有這一切都在預示什麼

雖然，宏觀經濟學之父凱恩斯在1923年的《論貨幣改革》一書中將金本位稱為「遠古遺迹」，但直到1971年，美國金本位制才真正被廢除，至今也不過47年，所以，從這個角度一看，這和黃金已經有幾千年的貨幣歷史光芒相比，目前的信用貨幣時代幾乎不值一提。

圖片來源AFP

儘管藉助石油得以重新成為「世界貨幣之王座」的美元一直想方設法掩蓋黃金的價值，但「是金子總是會發光」，特別在最近幾年中，或是預感到世界經濟的不安和對美元信用突然出現崩潰的種種擔憂，世界多國都正在加緊拋售美債倉位或提前布局本國黃金儲備，以防不時之需，對沖貨幣敞口風險。

圖片來源The Sheepeater

據美國財政部最新公布（報告數據會有兩個月的延遲）國際資本流動報告（TIC）顯示，正如下圖數據所示，目前，包括中國、德國、印度、巴西、英國、瑞士、比利時、加拿大、澳大利亞等多國央行均在不同程度的拋售美債，而俄羅斯和土耳其更是早在二個月前就幾乎以清倉式的速度在拋售美債，目前已經跌出主要的美債持有者名單中。

圖片數據來源美國財政部 / 單位為10億美元

當然，從更深遠來看，這背後當然是，全球主要央行和部分國際組織一樣，也都已經意識到，美元作為全球最主要的儲備貨幣是有「保質期」的。

比如，僅從貨幣價值這個角度來看，在美元金本位取消的近50年里，對整個美國經濟系統來說，也是財富成倍級增加的幾十年，但和財富增長並行的，正如下圖數據所示，則是天文數字一樣的債務赤字（21.63萬億美元，且還在不斷增長中），再據美國財政部10月15日發布的聲明稱，美國聯邦赤字本財年已經上升至7790億美元，較上一財年高出1130億美元或17％，創下2012年以來（近6年來）新高。

而這背後折射的正是現在的美元再也無法找回往日美金的「光芒」，因為，按今天黃金計價的美元價值僅相當於40年前的2.89%。

圖片說明：在這個像飛行員儀錶盤樣的顯示器上,密密麻麻地排列著美國的實時債務增長情況

事實上，我們也多次強調，這就是世界多國近幾年來要「去美元化」的根本原因和大背景，而近年來，美元濫用其貨幣主導地位隨意挑起經濟制裁及美元加息後流動性趨緊等情況只不過是加速這一進程而已，以致於現在甚至到了被多個經濟體「拋棄或叫停」的地步。所以，這也就解釋了今年3月份為何有美國議員提出要讓美國退回金本位的部分原因了,事實上，早在1948年，巴菲特的父親Howard Buffett就曾經竭力爭取留存一部分金本位的形式。

圖片來源The Kiev Times

所以，從讀者朋友們最關心的投資這個角度來看，黃金目前雖然是大宗商品，但是在全球經濟出現不確定性的情況下，其貨幣的屬性往往也會立即顯現出來，同時，對於投資者而言，黃金的財富保值作用更是毋庸置疑的，比如，近一周，全球股市暴跌、美債被市場大量拋售後投資者紛紛尋求避險，使得黃金獲得大量上漲並飆升至十周以來的新高就是最好的註腳，事實上，在過去的幾年中，黃金是唯一沒有炒作到泡沫領域的東西，這使它變得便宜，因此相對安全。

圖片來源Bloomberg

對此，Goldmoney研究主管Alasdair Macleod在近日指出，黃金作為貨幣正在復興。事實上，無論是任何一種紙幣，還是虛擬貨幣，亦或是正在研發的主權加密貨幣...所有這些貨幣都沒有辦法等同於黃金，而上世紀70年代美國私自廢除布雷頓森林體系的金本位制，藉助「石油-美元-美債」將美元重新拉高到世界貨幣之王的新高度，恰恰說明，美元對黃金的忌憚。

由此可見，實物黃金更是在一個國家的經濟和貨幣信用中具有重要的戰略作用，黃金作為金融市場緊急需求時的儲備金，目前還沒有任何其它更好的東西可以替代，而這背後更是一場看不見的去美元化的全球儲備貨幣競賽，而這也就解釋了包括德國、匈牙利、土耳其、法國等八國央行為何也要將存在美聯儲地下金庫的黃金儲備提前運回國的部分原因了，但事情到此並沒有結束。

據土耳其媒體Yeni Safak數周前報道，近年來，土耳其共將220噸存在美聯儲的黃金運回國，再加上近年其它國家央行（大型機構）不間斷的運黃金回國，比如，從2012年開始，委內瑞拉宣布將160噸黃金運回本國，荷蘭也同樣從海外取回了122.5噸黃金；去年8月份德國央行更是宣稱已提前三年從美英兩國金庫中收回674噸黃金......，正如下圖所示，這使得美聯儲地下金庫中的黃金存量目前已跌至歷史最低點，總計約5750噸。我們此前提及，由於種種歷史原因，在紐約聯邦儲備銀行地下金庫里，儲藏了包括中國在內的至少60多個國家（或國際組織）的近7000噸黃金。

與此同時，據世界黃金協會發布的數據顯示，包括俄羅斯、印度、伊朗、蒙古國、哈薩克、約旦、白俄羅斯、阿聯酋、烏克蘭及馬來西亞等多國（也有產油國）也正在儲備黃金以應對因美國債務危機而引起的美元信用下降問題，比如，目前俄羅斯央行正在快速的增加黃金儲備可能就是最好的一個例證，正如據世界黃金協會發布的下圖數據顯示，截至2018年10月，俄央行黃金儲備已由8月的1970.1噸增至1998.5噸，所有這一切都似乎是在預示著什麼？

數據來源世界黃金協會10月報告

這種預示意義，我們在不同的場合也多次提及，但普遍沒有被讀者朋友們重視到的是，近十多年以來，黃金一直是作為避險商品的功能向全球各處市場流動的，但是，當2017年逆全球經濟一體化勢頭興起後，未來這種流動方式將會發生逆轉。

正如目前我們所看到的這樣，近半年以來，雖然油價推動通脹，但黃金並沒有被普通的市場投資者重視，然而，央行卻成了最大的買家，這也就意味著，黃金更多可能是作為全球貨幣的支付手段向強經濟體流動。

圖片來源AFP

事實上，這一點在任職時間最長的美聯儲前主席格林斯潘也從去年開始代言黃金這件事上就可以說明，黃金的作為天然貨幣的價值正在從人類視野的邊緣回歸，而這也是需要讀者朋友們重視的。事實上，近日歐盟提出要棄用美元新建一個替代SWIFT的結算系統（由美元間接控制）就恰恰說明美元信用下降後，西方金融體系內部間已經出現了裂痕，而從德國提前三年運回海外黃金這件事上，更是說明德國或存在自己發行新貨幣的可能性，可能是已經預感到了有大事將發生。（完）

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