建立實時信息互聯票據B2B平台，「碰碰票」切入百萬億級票據市場

按照《票據法》的規定，票據是以支付為目的的有價證券。來自中國銀行業協會 2015 年的統計顯示，票據累計承兌量已佔到全國 GDP 總量的 34.72% 。

目前票據分為兩種，一種是銀行承兌匯票（銀承票），一種是商業承兌匯票（商承票）。我國市場上目前流通的大多都是前者。據中國人民銀行統計，銀行承兌匯票 2017 年交易量約為 102 萬億人民幣。

銀承票可以理解為，交易過程中，A 企業因為某些原因，不能馬上付款給 B 企業，便拿著採購合同委託銀行，開一張或多張承兌匯票銀行給 B 企業，但不會佔用A企業的貸款授信額度，匯票到期銀行自動打款給 B 企業。

而在匯票到期前，企業出於用資需求，會產生面值拆解和貼現需求，並且由於市場巨大，從而誕生了服務於這一需求的行業，交易流程大致如下：「A 銀行開具匯票--企業--票據經紀人（中介）--資金池（資方）-- B 銀行」。

其中的主要痛點來源於信息不對稱，從持票企業到具有貼現能力的資金方，中間往往會經過 3-5 層票據經紀人，每層都要加收手續費，且中介有意搭建信息壁壘維護利益蛋糕。

這不僅加重了企業負擔，也讓依賴中介提供票源的資金池利潤空間遭受擠壓，交易鏈路中 70% 的利潤由中介賺取。同時，貼現利率波動頻繁，最終成交高度依賴信息動態。

此外，線下交易還存在交易欺詐——付款後未拿到票，給了票未收到款，為了避免這種情況，企業往往需要派專人進行交易，額外承擔交易的差旅費等等。

「碰碰票」的解決方案是將持票企業作為直接服務對象，跳過中間商，建立實時信息互聯的票據交易B2B平台，直連資方和企業，公布雙方聯繫方式，雙方可直接在平台上進行交易，前期平台營收主要來自交易產生的手續費（手續費為萬分之五）。

從競爭力上分析，碰碰票的優勢集中在三點：

1、跳過中間商，提高交易效率和安全性

大部分票據平台，以跑至 B+ 輪的銀承庫為例，仍然是中間商定位，並服務於其他中間商，企業在平台上難以直接聯繫到資金池，主要通過線下形式獲票，以票據和現金的轉換、貼現與理財等業務盈利，成立近 4 年交易總額近 600 億元。碰碰票創始人呂程介紹，碰碰票的願景則是讓企業以更低的成本和風險完成票據交易，這就要求碰碰票必須跳過中間商，而中間商佔據的約 70% 利潤空間將得以釋放。

2、互補的產品矩陣

碰碰票主要針對中長期的銀承票，產品矩陣中還有一款基於區塊鏈技術的 B2C 產品——支點鏈，是利用短期、小面值匯票，針對個人投資者提供理財產品。因為銀承票由出票銀行到期無條件承兌，卻對應 4 倍左右的利率，流通受限和資產價格偏差給市場創造了很大的對沖空間。支點鏈的交易手續費也是團隊的營收來源之一。

3、線下表現良好，平台能夠進行熱啟動

碰碰票預計本月上線，團隊已在線下運營一年，總交易額過 300 億元。碰碰票簽約了 2 家大型集團財務公司（年均出票量 100-500 億元），擁有相對穩定的票源，這個數字預計在 2019 年增至 10 家。平台上線後，業務會遷移至線上，併產生數據。

未來的想像空間上，呂程介紹，碰碰票將會延伸至供應鏈服務，如金融服務，最終形成「數據+金融+科技」的綜合體。呂程認為，票據平台的金融服務比垂直行業 B2B 平台的金融服務更具生態性和多樣性。

除了銀承庫和碰碰票，還有一類與碰碰票同樣模式但以商承票為標的平台，代表有跑到 A 輪的商票圈，通過撮合融資方直接對接資金方，但商票並非市場主流，且商承票風險相對更高。

創始人呂程曾就職於中植集團資產端，擔任中融信託財富中心副總經理，曾參與多個大型信託項目，具備金融機構渠道資源及大量客戶資源，信託、私募基金等累計發行量超過 100 億元。

聯合創始人趙中華具備金融票據 15 年從業經驗，經手的票據規模近萬億 ，擁有大量企業客戶與票據交易經驗，2016 年完成票據交易量 260 億，2017 年票據交易量 290 億。

呂程坦言，碰碰票願意讓利做平台做生態，其他從業者或者業外人士也可以，因而呂程希望藉助資本的力量快速建立網路效應，搭建規模壁壘。據悉，碰碰票已經開放天使輪融資。

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我是36氪作者Jamie，關注產業升級、大家居、消費品牌，微信ID：Jamie0826，加好友請註明姓名公司職務來意。

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