P2P問題平台：要錢沒有，Gucci、房子你要不要？

碰上問題平台，你遇到過什麼奇葩兌付招數？

文 | 鍾碩 昭覺

近來，網貸平台進入清盤潮後，不斷有奇葩兌付方案出現，很多平台選擇用實物頂賬。

金評媒（ID：JPMMedia）注意到，P2P平台選擇實物抵債的方式有些是出於無奈，有些是平台的拖延戰術，更有甚者，是資產所有者在藉助旗下的P2P平台以高於市場價的價格清理庫存。一些投資者無奈表示，再鬧什麼也得不到了，就接受吧；也有投資者憤怒表態，就算得不到錢也要報警。

平台兌付給了套房

拿卡住酒店買Gucci

「不還錢可以住酒店的想法，結果變成了現實」。

8月末，東方銀座為了給旗下4家網貸平台補窟窿，提出了多個債轉方案，其中就包括拿著銀座Z卡在東方銀座住五星級酒店、吃自助餐，還可以在盤錦東方銀座名品店買阿瑪尼、Gucci。除了消費，還可以兌換房產，兌付公告中提到，投資者可在東莞東方銀座蘭喬公館、瀋陽東方銀座萊茵城、瀋陽東方銀座中心城與盤錦東方銀座公館等地，兌換住宅、商鋪，也可支付車位、物業費與停車費等費用。

圖片來源：投資者發貼

兜底換共享充電寶

兌換機票竟成業界良心

在理想寶的兌付方案中，金評媒（ID：JPMMedia）看到債轉共享充電寶這一說法。

具體而言，就是用海豚共享充電寶設備及租金收入，來沖抵出借人債權抵押物與債務。

據理想寶介紹，對該部分資產收益實行兜底保障，如果設備的租金收入在兩年內沒有達到出借人本金及年化6%的利息回籠標準，保興公司及理想金融控股公司主要股東按上述標準補足，確保投資人利益。與此同時，設備在兩年內產生的溢價收益，則全部歸屬出借人。

近日，海航集團旗下前海航交所在官網上公布退出本金兌換機票代金券服務的預告說明，這一債轉機票方案竟被稱作業界良心。

10月19日下午，該平台投資者收到簡訊，問願不願意把債兌換成機票，機票代金券最低額度為5000元（組合），5年內有效，使用時間不限，春運、國家法定節假日均可購票抵扣使用。

在公告中，前海航交所稱，本著「自願兌換、量需兌換」的原則，有出行需求的投資者，可提前收回部分資金，其餘資金結算後仍按退出方案執行兌付。如無出行需求，資金將繼續按照退出方案執行。

兩個月多次調整兌付方案

野山參都長出來了

8月3日錢保姆發布公告宣布良性清盤，有媒體笑稱，由於無力兌付，錢保姆準備賣野山參、窖藏老酒。

在公告中錢保姆稱，平台有一塊市值約為人民幣3.4億元的林地，有10000根野山參價值約為一億元，有26000壇乾昌窖藏50年原漿酒價值約為6億元，合計10.4億元。如果這些資產能夠全部處置，可以足額兌付投資者本息。

這在投資人中引起了非議，經計算，野山參單價10000元/根，原漿酒單價23076元/壇，平台方與出借人正處在爭執當中。此後錢保姆還出現多次單方面違約，截止10月16日已經在官網多次調整兌付計劃，投資者不滿，2天後，錢保姆實控人夏東明已被捕，公安對「錢保姆」立案。

50萬的玉鐲

天價海南黃花梨

除了以上這些消費兌付外，還有平台提出債轉海南黃花梨、海鮮、蒜、珊瑚、皮革、珠寶。

深圳平台瑞銀貸在兌付方案中提到，1年樹齡黃花梨價值3000元，現按2500元一棵折算黃花梨，且該樹價值逐年攀升，1株10年齡的純種黃花梨市場參考價可達12萬。就在瑞銀貸發布資產調整公告前幾天，該公司還舉辦過投資送黃花梨的活動，累積新申購額滿6.8萬送1棵海南黃花梨及10年的免費養護權。

圖片來源：投資者發貼

今年5月3日，備受公眾關注的「易乾系」集資詐騙案在南京市中級人民法院開庭審理。2016年4月，該集團旗下網貸平台易乾財富陷入百億兌付危機，當年9月開始，易乾財富相繼宣布用白酒、紅酒和美國的別墅抵債，其中用於兌付的白酒被發現抵債價約為市場價的2倍。

2017年1月，北京P2P平台珠寶e貸在官網發布公告稱，平台項目逾期，資金無法按時兌付。公告中，珠寶e貸平台提出根據賬戶投資額2倍比例兌換珠寶抵押物，而珠寶e貸標價近50萬的一個玉鐲被網友吐槽比淘寶上30塊的品相還差。2017年2月，該平台以非法吸收公共存款罪被立案。

圖片來源：某自媒體

遭遇實物兌付

投資人該怎麼辦？

從P2P的本質上講，其屬於信息中介，出借人的資金經平台撮合到了借款人手中，最終當然也應該由借款人來償還。這種情況下，平台自然是沒有還款義務的。而那些資金鏈斷裂導致無法正常兌付的平台，通常是平台自融或將用戶資金放入了自身的資金池中，在之前雷倒的一批無銀行存管的平台中，大多存在著這樣的情況。此時，無力償還投資者資金的平台通常會採取實物兌付的方式。

從上面的案例中，我們不難看出，實物兌付的一個通病是平台給用於兌付的資產標價虛高。現實中實物抵債在其他領域早已有之，但這些資產通常是標準化的金融資產或其他可量化的資產，其定價相對清晰，不會引起太大的爭議。

上述類似花梨木的一些特殊資產的定價本身存在專業壁壘，而像珠寶玉石一類資產本身估價的浮動空間較大。一些兌付義務在身卻不懷好意的平台往往利用了這種信息的不對稱性，企圖敷衍已經資金受損的投資人。

P2P平台選擇實物抵債的方式或許是出於無奈，但也有些是平台的拖延戰術。有分析人士就曾指出，實物兌付行為其實就是平台即將跑路的先兆。上述案例中的平台大部分都被立案，一些平台運營者違法經營最終難逃牢獄之災也應證了這一點。

而另一種糟糕的情況是，這些資產的所有者或經營者其實是在藉助旗下的P2P平台以高於市場價的價格清理庫存。當然，當價格高得離譜時，投資人也並不買賬。

那麼，在資金不足的情況下平台採取實物兌付是否合法，投資者又該如何應對？

「是合法的，但效力問題不確定。」互金律師譚鴻告訴金評媒（ID：JPMMedia），「投資人在重大誤解或顯失公平的條件下籤訂的合同是可撤銷的。」

此外，譚律師還提醒投資者，簽署實物兌換合同要慎重，因為一旦簽署，兌換了實物後，債權關係就結束了，事後維權是很困難的。

另有分析人士指出一旦遇到所投平台宣布以實物兌換，要積極配合經偵，收集違規證據，同時盡量查清其資產，謹防藏匿轉移，將自己的損失降到最低。

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