世界多國運回黃金並大拋美債，中俄一旦獲得足夠多黃金，讓人意外

據美財政部10月16日發布的最新國際資本流動報告，雖然，全球市場對美債需求反彈，主要以私人投資者避險需求為主，但以國家背景的央行機構總體上卻呈現出凈賣出狀態，如下圖數據所示，7至8月，央行機構投資者共計拋售了614.9億美元的美債。

圖片數據來源美國財政部，數據會有二個月的延後 / 單位為10億美元

其中，中國（內地）已經從6月開始連續三個月大幅減持了180億美元的美債，同時，印度繼從今年3月份以來共計減持164億美元，創下於2017年12月以來的最低點；澳大利亞在8月也減持了8億美元；德國更是在今年前七個月，共計重手減持了115億美元。

另外，巴西、英國、瑞士、比利時、加拿大、澳大利亞等國在近一年裡的持倉量也均出現減持，不僅於此，而像俄羅斯和土耳其已經分別在今年的6月和7月跌出了美債主要持有人名單中，這兩個國家拋售美債的速度似乎可以用清倉來形容。

與此同時，當前，世界金融市場也正在發生一件意義深遠的事，這件事就是，世界多國央行在減持美債並大量增持黃金儲備的同時，也正在掀起運回存在美國或英國黃金的潮流，BWC中文網團隊注意到，這些國家與上面提到的拋售美債的國家出現了高度的相似性。

比如，除世界黃金大買家俄羅斯、土耳其及印度等國央行外，目前包括德國、土耳其、義大利、比利時、法國及瑞士等國已完成或要計劃運黃金回國。

2017年自今年7月，全球央行購買黃金量前14名/數據來自世界黃金協會

值得注意的是，正如上圖數據所示，近幾個月以來，還有一些可能讓人不太被引起市場重視到的央行也毫無徵兆的開始囤積黃金。比如，波蘭、吉爾吉斯斯坦和匈牙利央行等，還有印尼、泰國和菲律賓央行也開始進場買入，據摩根大通數據顯示，各國央行今年可能增持約350噸黃金的黃金儲備，2019年可能再增持300噸。那麼，世界多國為什麼要拋美債或運黃金回國呢？

對此，美國知名金融網站零對沖（Zerohedge）稱，俄羅斯等國好像正在為美元將來喪失主要儲備貨幣地位在提前做準備，並通過出售美元資產以降低美元信用下降後的出現的貨幣風險敞口。

比如，目前在俄央行外儲資產中，黃金和人民幣加在一起，佔到20%以上，截至8月，俄官方儲備已達1944.0噸，並連續數月成為全球央行中最大的黃金買家。

俄羅斯近幾個月以來減持美債及增持黃金儲備的數量變化圖/ 數據來源美財政部及零對沖

而把以上這些事聯繫起來看，就會發現有一個若隱若現的影子出現——美元，而世界多國運回存在美國的黃金並大量拋售美債背後的邏輯，按照美國聯邦預算委員高級政策主管馬克·戈德魏一針見血的分析就是，「美國經濟已永久性進入一個萬億美元赤字的時代」，「或已將自己押給萬億赤字的白條」。

也就是說，在當下美國濫用美元貨幣地位的環境下，如果美債拋售潮不斷蔓延，那麼，21.65萬億美元的債務赤字就將會不能被很好的對沖。所以，從這一點來說，美元與黃金脫鉤本身就是在說明美元信用在喪失，因為，現在美元發行的錨定目標並不是黃金而是美債的規模。

與此同時，近期，恢復金本位和繞開SWIFT美元結算交易（去美元化）的聲音和行動也是此起彼伏，我們注意到，這種聲音主要出現在歐洲（德國主導）及新興市場等非美元區國家，這又與近一年以來大量減持美債的國家出現相似性。那麼，中俄一旦獲得足夠黃金，正在釋放什麼信號？世界又將會發生什麼？

對此，新加坡首屈一指的黃金交易商羅南·曼利（Ronan Manly）表示，「俄羅斯等國積累的黃金可以被看作是擺脫美元主導國際商品交易結算的一部分，或許未來將會回到金本位。」，換句話說，多國買入或提前運回黃金並不全是用來投資，主要以對沖美元過保質期後出現集中貨幣敞口的避險需求。

這就意昧著，如果中俄等國獲得足夠多的黃金並開始讓其發揮作用時， 這可能將成衝擊美元的一張強勢底牌，並成為人民幣國際化的堅強後盾，事實上，目前，中國、俄羅斯、印度等多國也都在加緊開採或獲取實物黃金儲備，以防止美元信用哪一天突然崩潰，而俄羅斯更是一直把黃金當作是一種獨立於外部金融市場系統的財富和貨幣力量。

由此可見，在中俄等多國正在大力推進本幣互換結算及市場有可能被美元限制結算的背景下，黃金的經濟戰略作用將越來越明顯，而正在這些背景下，據ZeroHedge稍早些稱，中俄印及南非巴西金磚五國在今年可能即將做一件打破世界實物黃金貨幣交易的事。

我們注意到，目前 ，中國已與俄央行就發展聯合黃金交易系統簽署了備忘錄，同時，這五國都是全球黃金市場的主要玩家，這些都為未來或能掌握黃金定價權提供了保障，不僅於此，Zerohedge還在10月29日進一步報道稱，曾成功預測量化寬鬆和貨幣歷史波動的埃格馮.格雷耶斯（Egon von Greyerz）近期發現了一個與黃金有關的十分有趣的現象，這就是許多中國買家正買入大量美國和英國市場上的黃金，格雷耶斯的上述觀察並非空穴來風，而是有現實依據的。

因為，格雷耶斯掌管著瑞士一家名為Mam的黃金公司，這是世界上唯一為銀行系統（非央行）服務的「瑞士私人金庫」，這也就是說，來自中國和印度民間買家的黃金交易在Mam或有經手，事實上，我們近期有多篇報道提及，中國實際擁有的黃金數量遠遠不止WGC公布的1842.6噸（數月以來都沒有變化），而格雷耶斯關於中國買家大量買入黃金的跡象描述也再次佐證了這一觀點。那麼，一旦中國和俄羅斯如果能獲得足夠多的黃金，世界又將會發生什麼？

這是俄央行金庫儲存黃金的工作方式/ 圖片來源RT

對此，First Mining Gold的董事長為我們做了最好的解釋，他認為原因是很明顯的，我確信，當世界真正需要解決美國超高的債務赤字時，金融市場可能會讓人意外的發生重置，或並將一切與黃金掛鉤，正如《貨幣戰爭》一書作者Jim Rickards所描述的那樣——黃金就像是全球貨幣系統的私生子，儘管美聯儲不想承認它的存在，可它還是來敲門了。（完）

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