借美圖之手，小米就能打開女性市場嗎？

小米在11月19日晚的三季報電話會上，正式宣布了和美圖合作的消息。36氪此前曾獨家報道雙方正在洽談手機業務的相關合作。

未來，除了美圖的V7手機，市面上的美圖手機都是小米生產的了。

具體來說，小米將負責設計、研發、生產、商業運營、銷售和推廣，美圖將提供美圖品牌，並繼續負責手機攝像頭中與影像相關的演算法和技術。此外，小米還獲得獨家授權，可以在非皮膚相關的智能硬體產品中使用美圖品牌；美圖將會在皮膚相關的領域自行研發智能硬體。這一授權期限為30年。

雷軍在分析師電話會上表示，和美圖合作的重要意義在於幫助小米拓展女性用戶市場，是小米手機多品牌戰略的一部分。

合作智能手機部分，具體分賬模式分成兩個階段：最初五年，小米雙方合作手機銷售毛利潤的10%分給美圖，等這一銷售毛利達到雙方協定金額後，進入第二階段，小米按固定金額給美圖分成，每年保底1000萬美元。合作智能硬體部分，小米按銷售毛利潤的15%給美圖分成。

雙方合作邏輯不難理解。小米可以藉助美圖手機拯救下滑的國內市場，拓寬高端手機產品線，補充女性細分市場。而美圖與其自己繼續投入研發成本做手機，出貨量小眾且持續下滑，還不如借小米的供應鏈優勢和銷售渠道，或許可以賣更多。

亮眼的三季報難掩小米在國內手機市場的疲態。其增長主要來自海外。第三季度，在全球手機出貨量同比下滑6%的情況下，小米出貨量3330萬台，同比增長20%，海外收入同比大漲112%，且佔比大幅攀升，而大陸收入同比僅增長了20.9%。

市場監測機構數據顯示，小米在國內的出貨量和市場份額均出現下滑。IDC數據顯示，小米在第三季度國內手機市場出貨量同比下跌10.9%。Counterpoint 的數據則表明，第三季度，雖位列第四，但小米在國內市場的份額同比下跌了1%。

與此同時，小米手機毛利率同比縮水近半。財報顯示，小米手機的毛利率同比從11.7%下降到6.1%。反觀美圖，2018年中報顯示，美圖手機的平均毛利率維持在42.87%。這一毛利率幾乎與蘋果比肩。

在手機行業，美圖還擁有領先的影像技術和美顏演算法。小米通過合作既能控制研發投入，又能優化相機性能。小米近三年的研發費用占營收比例維持在3%左右，投入相對較少。雷軍在電話會上表示，今年小米專門成立了相機部，優化手機的拍照功能。

不過，定位女性用戶的美圖手機，出貨量一直小眾。自問世以來，美圖手機五年總計350多萬台的出貨量，在智能手機行業佔比極小。對照小米，截至10月26日，小米智能手機出貨量超過1億台。

不僅如此，美圖手機的表現還持續下滑。今年上半年，美圖手機銷量環比下降 26.71%。美圖僅在6月推出一款新機「美圖T9」，並推遲了原定於年底的新機發布計劃，這將進一步影響美圖手機的銷量。美圖表示將在智能手機產品中安裝更高性能的晶元組，這將使下半年美圖手機毛利率下降。

在手機行業激烈的競爭下，對美圖來說，繼續自己做手機風險太大，但又不能放棄，還不如品牌輸出，收管理費，並享用小米的供應鏈和銷售渠道。以美圖秀秀著名的美圖公司，近三年以來，七成以上的營收都來自智能硬體，主要就是美圖手機。

國內手機市場日益飽和，各手機廠商為了更高屏佔比和更好的相機性能，費盡心思。而以出貨量論英雄的殘酷競爭，也令「小而美」的手機品牌開始抱團取暖。長期來看，小米和美圖的合作優勢互補，各取所需。前提是小米真的可以借美圖之手，打開女性市場，讓美圖手機實現從幾十萬到百萬甚至千萬量級的銷量跨越。畢竟對現有米粉來說，鋼鐵直男們似乎不太需要美顏相機。

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