區塊鏈：構建基於信用的下一代互聯網

出品 /幣前線研究社（ID：bqx556）

文 / Oliver Lucas

經濟、金融核心：信用

所有的經濟交易活動，都是建立在信用的基礎之上。沒有信用，交易就顯得特別困難，交易成本也會很高。

在恆古久遠的年代，信用空白，交易形式或者是物物交換，又或者是物品與金屬貨幣之間的交換。在此場景之下，交易簡單、效率低，沒有法定貨幣、沒有遠期合同，更沒有股權交易。

如今，隨著技術的開發，法定紙幣成為主要的貨幣，商品交易也簡單了許多。但是我們也可以看到，在國家濫發貨幣，或者政權面臨崩潰之時，法定貨幣會重新被金屬貨幣所拋棄，又或者重新回歸物物交換。

因此，穩定幣值，就是在穩定貨架的信用，對於經濟、政治的穩定十分重要。在現代社會，信用體系的建立，不僅僅是貨幣，更重要的是整個金融體系的信用創造。

商業銀行在國家監管機構的監管下，常常被認為是值得信任的機構，所以只用非常低比例的資本金，理論上就能吸收到無上限的存款，為整個金融體系提供了隨存隨取的流動性，商業銀行出具的票據、保函、存款證明書、授信承諾等被廣泛接受。

商業銀行是金融體系信用的基礎，如果單個商業銀行陷入了信用危機，則立即陷入流動性困難，面臨倒閉。整個商業銀行體系面臨信用危機，則整個經濟體將陷入交易無法執行的困境。而如果離開信用，整個商業銀行將會寸步難行，因此商業銀行吧維護信用作為第一要務。

證券市場之中，交易之所以能夠進行，也是基於信用。無論是債券還是股票，都相當於只是一張紙，或者是計算機系統中的一串數字，沒有信用這些將會一文不值。

保險市場也是類似的道理。保險公司受到法律監管，並遵從資本充足率的約束，投資者對保險機構的信任，是投保的前提。

金融依賴於信用。為了維持金融市場的信用，金融機構一般是構架特許經營，並收到嚴格監管。在如今互聯網的時代，出現了一些新型的金融機構，雖然對於這些機構的監管規則不健全，有時甚至沒有監管，但是它們依然賴於信用，他們通過各種方式來建立自己的信用基礎。

傳統條件下的高信用成本

所有金融機構都依賴於信用，為了維持信用，往往會採取以下行動：

與政府、央行、監管機構保持良好的關係，並獲得支持；購買、建設或租用豪華大樓，裝修營業廳；金融機構的員工往往要求高學歷，專業謹慎；做好信息公開，公布主要的經營數據；加強媒體關係溝通，即使應對公關危機。

聘請著名的專家學者加入董事會、或者作為顧問，獲得背書加分；進行外部審計。外部評級，通過有信用的第三方背書獲得信用；最重要的，還是合法、審慎經營、健全內控、建設完善的風險管理體系。

整個金融體系維護信用的成本很高，在其經營成本中佔有很大的比重。

經濟活動、金融活動的其他參與者，如企業和居民，也有巨大的信用成本。例如，很多企業都要支出大量的費用建設品牌，品牌的價值就是讓消費者產生信任。比如，很多企業家、職場人士都要用名車和一身名牌來包裝自己，其中很重的目的就是讓不熟悉的合作夥伴相信其經濟實力。

但無論如何，產生信用的成本在傳統的技術條件之下，是無比巨大的，是很多小金融機構、小企業難以承受的。但在互聯網條件之下，產生信用的成本在快速降低。

大數據降低信用成本

互聯網時代，隨著大數據的應用，整個社會的體系已經有了很大的變化。無論是金融機構、企業、個人。他們的信用情況將會更加透明。

以個人為例，個人的資產、負債、職業、信用記錄，個人在互聯網平台的各種交易記錄等信息，已經越積越多，完全可以用用到各種交易場合，特別是金融交易的場景。

試圖用外在的形象包裝，例如使用奢侈品、名車來掩蓋個人的信用缺失，或者是偽造職業身份信息，難度會越來越大，各種數據服務公司和安全服務都可以立即戳破低級的謊言。

不僅僅網路借貸業務需要核實身份與信用信息，其他一些重要的交易和申請，也會使用大數據來驗證交易對方提供的數據可靠性。比如網路徵婚或者加入高級俱樂部、申請MBA入學、加入房屋共享平台等等。

企業的數據會越來越多，企業的基本信息、銀行徵信、納稅情況、五險一金繳納情況、訴訟情況、消費者投訴記錄，記憶網路上被投訴的信息等，都可以辨別出一個企業的基本情況。

這些信息，最終不但可以被金融機構信貸決策時使用，還可以被更多的經濟活動參與者，甚至被普通的消費者、投資者所運用。就如平常在電商平台購物時，已經可以獲得一部分的店主信息，雖然不夠完整齊全，但現對於傳統的交易方式，消費者已經知道了更多。

然而，如今企業的信用透明度，還有很遠的一段路要走，至少目前在國內中小企業的會計報表可以看出，其質量很低，這也是國內信用環境糟糕的重要原因之一。

互聯網時代的金融機構，已經有辦法獲得更多的企業和個人信息，不過金融機構本身的數據除了依照法律需要進行信息披露以外，很少會與公眾分享。因為金融機構本身的複雜性、專業性、其信用水平、經營情況並非普通消費者能夠判別的。

在信用情況透明、公開，可低成本查詢的時候，建立信用的唯一途徑是踏實經營、認真履約，而外在的豪華包裝越來越難以掩蓋其中糟糕的信用。

然而，在大數據時代，數據的真實性問題卻依然存在。某些有權有勢有技術的人，可以製造數據，甚至篡改數據、消滅數據。

大數據可以總體給出信用評價的水平，但是可能不夠準確，因為基礎的數據來源存在真實性、完整性的問題。

區塊鏈開啟的信用時代

在區塊鏈協議下。數據呈現分散式存儲，有不可篡改刪除、可驗證等重要特點。

區塊鏈首先帶來的是交易方式的改變，數據存儲的去中心化，也會帶來交易的去中心化，雙邊、多變交易不再依賴於唯一的清算中心。交易的去中心化，會的交易更加平等。

更重要的是，區塊鏈將開啟新的信用時代，說謊將無比困難。任何一個人都無法篡改其歷史數據，而歷史數據又公開分享在區塊鏈中，信用更加堅固。然而，想要讓區塊鏈技術真正的解決信用問題，卻沒有想的那麼簡單容易，至少面臨以下5點。

1、歷史數據如何承接和轉化。已有的不按照區塊鏈產生的數據，如何與新區塊鏈協議的數據進行互通。

2、可以預見，區塊鏈技術獎率先在金融等安全性要求很高的領域先行試用，然而海量的數據仍然是現有技術下的數據，區塊鏈下的可靠數據有限。

3、區塊鏈的分散式記賬方式，能夠覆蓋主要的經濟和金融交易領域，並能夠被網路化共享，其前提是區塊鏈技術的成本足夠低。

4、區塊鏈技術的大閨蜜應用，需要政府推動。只有中央銀行、財政部等國家主要的經濟管理部門牽頭，制定區塊鏈協議的規範，並以法律的形式要求金融交易、不懂產交易、重要的動產交易採用區塊鏈技術，區塊鏈才會快速推行。

5、如何平衡信息共享和隱私保護，在區塊鏈時代，會成為一個關鍵問題。信息保護和信息分享的立法推動和完善，將是區塊鏈時代的大數據商用的前提。

結語

馬雲曾經說過：「很多人還沒有搞清楚什麼是PC互聯網，移動互聯網來了，我們還沒搞清楚移動互聯網的時候，大數據的時代又來臨了。」現在，我們是不是可在後面加上一句：「人們還沒搞清楚大數據到底是是什麼的時候，區塊鏈又來了。」

「未來已經發生，只是尚未流行而已。」

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