Oracle第二季度收益穩健 長期擔憂仍然存在

Oracle今天讓投資者們暫時舒了一口氣：Oracle第二季度財報表現相當穩健，高於預期。

該季度Oracle在某些特定成本如股票補償之前的收益為23.3億美元，即每股61美分，高於去年同期的22.1億美元，即每股52美分。凈利潤達到每股80美分，高於分析師預期的78美分。

此前華爾街預期Oracle總收入會有同比下滑，但最終基本是持平的。Oracle第二季度收入為95.6億美元，僅比去年同期的95.9億美元略有下降，此前分析師預期收入為95.2億美元。

業績好於預期主要得益於Oracle最大的業務部門——雲服務和許可證支持部門，該業務收入為66.4億美元，略高於市場預期的66.3億美元。

Oracle聯合首席執行官Mark Hurd在聲明中表示，他相信這一領域有更大的增長空間。 他說：「ERP一直是企業應用業務最大的而一部分，因此隨著客戶從傳統內部部署ERP遷移到Oracle Fusion ERP雲，我們也得到了很大的發展空間。」

增長潛力是有的，但Oracle能否說服客戶是另一個回事。根據Moor Insights＆Strategy分析師Patrick Moorhead的說法，可能性不大。

Moorhead說：「Oracle的收益好於預期，這在短期來說是個好兆頭。從長遠來看，這並不意味著Oracle在基礎設施即服務和平台即服務方面落後於AWS和Azure已經很多年了，而且我不認為很多客戶把Oracle視為一個可行的替代方案。」

至少，短期的提振足以增強投資者的信心，在盤後交易中Oracle股價上漲了5％。

Pund-IT分析師Charles King說：「科技股和更廣泛的市場普遍疲軟的時期之後開始顯示出一些生命力，這讓Oracle從中受益。Oracle在過去一個季度的表現算不上出色，但小幅超出分析師的預期，讓現有股東和潛在的股東感到了些許樂觀。」

Oracle第二大業務——雲許可和內部許可業務——也在助推股票上漲，這部分業務的收入為12.2億美元，略高於華爾街預期的11.9億美元。

Constellation Research首席分析師、副總裁Holger Mueller表示，Oracle股票上漲的另一個潛在原因是Oracle在從許可收入轉型為訂閱收入方面取得了穩步進展，這讓Oracle從股東的角度來看更具價值。不過，他仍然擔心Oracle需要在本季度削減資本支出，他說這是必要的，因為Oracle需要繼續在數據中心能力方面有所投入。

「但是，Oracle確實將自己的未來掌握在自己手中，因為它必須說服現有客戶遷移到雲端，資本支出必須與增長保持一致。任何有關容量的挑戰以及未來幾個月內遷移到雲端的等待都將成為風向標。但是因為Oracle一直避免在這方面製造出任何新聞，所以幾乎沒有人擔心這個問題。」

他說，該季度的另一個關鍵是：「在上一個收益周期中我們沒有聽到關於Oracle裝機客戶進行重大更換的消息，只要Oracle可以留住這些客戶，那麼這些收入就是Oracle需要轉換為雲收入的『銀行資金』」。

這個季度對於Oracle而言通常是忙碌的一個季度，Oracle表示已經簽下了Chegg和Western Digital等重要新客戶。此外Oracle還舉辦了Oracle OpenWorld年度客戶大會，展示了自己的在雲領域的雄心壯志，以及為了應對AWS等競爭對手所打下的基礎，Wikibon分析師James Kobielus這樣表示。

此外，Oracle還在該季度公布了一系列新產品，包括針對開發者的新型無伺服器計算框架；通過幾個收購加強自己的雲服務能力，例如收購的goBalto初創公司，主要提供用於管理臨床試驗的雲平台；收購銷售情報公司DataFox；11月收購了軟體定義WAN公司Talari Networks。

然而，所有這些發展都被Oracle一位主要高管的離職消息掩蓋了，Thomas Kurian曾在Oracle服務了數十年，最近擔任的是Oracle產品開發總裁，負責Oracle的雲戰略。但據報道，他與Oracle董事長Larry Ellison就發展公司雲計算業務的最佳策略產生了分歧，他認為應該在AWS等公有雲上提供更多軟體，以此讓Oracle自身基礎設施實現多樣化。

據報道，Ellison不認同這個策略，而且兩人的分歧導致Kurian提出離職並在幾周後加入競爭對手谷歌擔任新的角色。Oracle還沒有找到Kurian的繼任者，這也引發了關於Oracle能否在雲領域挑戰競爭對手的質疑。

關於下個季度，Oracle聯合首席執行官Safra Catz向分析師表示，Oracle預計每股收益在83至85美分之間，這與華爾街預期的84美分基本一致。

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