瑪瑙灣測評：底層資產小額分散，信息披露透明度較低

一、平台基本介紹

1、基本情況

瑪瑙灣於2015年12月12日正式上線，運營主體是杭州瑪瑙灣科技有限公司，該公司成立於2015年6月15日，註冊資本1億元人民幣，實繳資本1024萬元人民幣。2015年8月5日，瑪瑙灣獲得淘粉吧1000萬元人民幣的天使輪投資。

2、股東背景

天眼查數據顯示，瑪瑙灣由杭州瑪仔控股有限公司100%控股。股權穿透可知，原支付寶研究院院長陳達偉為瑪瑙灣的實際控制人，持股比例為72.8%。新三板上市公司淘粉吧（股票代碼：834805）持有20%的股份。

數據來源：天眼查

3、高管簡介

1）創始人、董事長

陳達偉，畢業於浙江大學管理學院，曾任世界500強美國埃森哲（Accenture）高級諮詢顧問，於2009年加入阿里集團，花名「房玄齡」，歷任支付寶研究院院長、投資部總監、螞蟻金服集團總裁助理，在第三方支付、互聯網清結算、互聯網理財、互聯網眾籌等互聯網金融領域有豐富的經驗和積累。

2）聯合創始人、執行副總裁

王澤標，畢業於浙江大學管理學院，註冊會計師（CPA）、國際信息系統審計師（CISA）；於2006年加入天健會計師事務所，主持完成多個互聯網金融平台、銀行、證券機構審計和併購系統審計工作，具有超過十年的金融機構系統審計和互聯網金融系統架構經驗。

二、產品&風控

1、產品構成

瑪瑙灣有三款產品：新手專享、月月享和聚信抵，均為「集合標」。其中，新手專享是專門為新用戶提供的體驗產品，期限30天，到期一次性還本付息；月月享每月回款，期限3-24個月不等；聚信抵到期一次性還本付息，期限30-90天。

來源：瑪瑙灣官網

瑪瑙灣各類產品的底層資產均由第三方合作機構推薦，主要為小額信用貸款，並由項目推薦方及其持牌機構/實際控制人等提供擔保（具體是誰並未披露）。從借款項目頁面的安全保障一欄可以看到，瑪瑙灣存在多個項目推薦方，但並未披露項目推薦方的公司主體名稱，僅描述了公司的業績，具體情況存疑。官網其他頁面也未披露資資產提供方和擔保方的具體信息。

來源：瑪瑙灣官網

2、風險控制

（1）貸前

瑪瑙灣的貸前審核由平台的風控部門負責，審核的項目主要為借款人的信用情況，包括是否逾期、是否多頭申請、是否多頭負債等。在底層債權的項目詳情界面，我們可以看到借款人的審核結果以及基本信息，但沒有相關證明，難以判斷真偽。

來源：瑪瑙灣官網

在用戶投資前，平台會主動提示開通存管銀行並進行風險測評，測評結束後將用戶分為保守型、穩健型和積極型等。但根據測評君的測試結果，平台並未根據不同類型的客戶推薦不同產品，也未限制不同用戶的投資額度。

2）貸後

瑪瑙灣主要負責貸後檢查、貸後催收和資產保全，但並未介紹具體的貸後管理辦法。另外，平台與多家擔保機構合作，所有產品均由第三方提供擔保，但擔保方不明，難以判斷其資質。

3、收費標準

瑪瑙灣作為居間人撮合借款人與出借人達成協議，期間對借款人收取一定的手續費，但平台並未披露具體費用標準。對於出借人，平台暫不收取交易手續費，但用戶提現時會收取提現手續費，具體收費標準如下：

來源：瑪瑙灣官網

三、運營數據分析

1、累計運營數據

瑪瑙灣官網披露的數據顯示，截至2018年12月17日，平台累計成交金額301.8億元；截至2018年11月30日，借貸餘額30億元，累計撮合筆數513.3萬筆。

據零壹數據統計，瑪瑙灣待還餘額自8月份以來保持平穩，截至2018年12月17日，理論待還餘額29.1億元。

來源：零壹財經

2、近一季度運營數據

（1）借貸金額和筆數

根據瑪瑙灣官網披露的2018年Q3季度報告及零壹數據統計，瑪瑙灣Q3季度新增借貸金額31.6億元，撮合交易104.5萬筆，成交規模逐漸上升

來源：零壹財經

（2）借款人分布

2018年第三季度，借款人按性別劃分，女性佔比64.11%為大多數，男性佔比35.89%；按年齡劃分，80後和90後的佔比分別為39.07%和36.10，60前佔比僅2.39%。

數據來源：瑪瑙灣官網

四、合規備案情況

1、銀行存管

中國互金協會資金存管欄目以及瑪瑙灣官網披露的信息顯示，瑪瑙灣的資金由新網銀行存管，2017年6月27日簽約，2017年9月9日全量業務上線。

2、備案情況

官網信息顯示，瑪瑙灣已按要求完成整改並提交自查報告，目前正在進行備案。

3、信息披露

（1）瑪瑙灣未加入中國互聯網金融協會，未在中互金協會官網披露數據。

（2）瑪瑙灣官網披露了實時交易數據以及2018年前11個月的數據，同時披露了前三季度報告。

（3）瑪瑙灣官網披露了2016、2017年審計報告，但僅披露審計意見，未披露財務報表。

五、總結

瑪瑙灣是一家上市企業背景的網貸平台，新三板上市公司淘粉吧持股20%。平台創始人陳達偉曾任支付寶研究院院長，高管團隊中也有多名來自於螞蟻金服的員工。

平台資產端均來自第三方合作機構，並由資產提供方及其關聯機構提供擔保，底層資產以小額信貸為主。信息披露方面透明度較低，審計報告無財務報表，底層資產的推薦方及擔保方不明，借款端收費情況未知。

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