連續五個月銷量下滑 十張圖了解2018年1-11月中國汽車消費市場

2018年以來，多個負面因素影響了汽車市場的進一步增長，包括1.6升購置稅優惠政策調整造成提前消費、宏觀經濟增速回落、消費信心走低、環保治理加嚴、排放標準提前實施、房地產擠壓、油價上漲、中美貿易摩擦等。多重因素疊加下，今年汽車市場將迎來自1990以來的首次下滑，中斷28年的連續增長勢頭。

汽車銷售觸及天花板

2010-2017年，國內汽車銷量持續攀升，但增速呈現波動變化，多個年份增速僅為個位數。2017年，汽車銷量達到2888萬輛，同比增長3.04%，增速較上一年大幅下滑。進入2018年後，汽車市場持續低迷，前11月銷量2542萬輛，同比下滑1.65%。

分月度來看，2018年至今，出現了連續5個月份同比負增長的情況。2018年11月，我國汽車銷售254.8萬輛，環比增長7.05%，同比下降13.86%，延續7月份以來的低迷走勢，市場依舊不景氣。

分車型來看，2018年1-11月，主要車型無一增長。其中，轎車累計銷售1049.91萬輛，同比下降1.40%；SUV累計銷售901.50萬輛，同比下降0.83%；MPV累計銷售155.85萬輛，同比下降16.09%；交叉型乘用車累計銷售40.57萬輛，同比下降18.07%。

分國別來看，今年前11月，自主品牌乘用車共銷售900.20萬輛，同比下降6.02%，占乘用車銷售總量的41.91%，佔有率比上年同期下降1.45個百分點。此外，德系、日系和韓系品牌銷量較上月呈小幅增長，美系增速略低，法系降幅較為明顯。其中，德系、日系、美系、韓系和法系乘用車分別銷售46.36萬輛、43.85萬輛、21.37萬輛、11.10萬輛和1.69萬輛，分別占乘用車銷售總量的21.33%、20.17%、9.83%、5.11%和0.78%。

由上述數據可知，經過多年的持續增長，中國汽車銷量已積累了較高的基數，距離3000萬輛的天花板僅有一步之遙。這意味著，未來汽車銷量要保持增長難度極大，低增長或負增長將是長期發展態勢。

消費者購車需求走低

汽車消費指數從消費者購車意向產生、在線進行搜索、關注車型開始，到最終提車實現購買流程中，選取具有代表性的先行指標合成綜合指數，具體指標包括消費者購買意向、購車需求、渠道動態以及汽車消費環境數據，以2016年7月為基期。

根據中國汽車流通協會發布的汽車消費指數，2018年前11月，汽車消費指數均在100以下徘徊，市場需求低於基期。雖然經銷商將在12月開展降價促銷，以價換量，刺激消費者購車，但汽車消費指數預計也難有大的提升，相比往年，消費者購車需求依舊不旺盛，市場仍不景氣。

從構成汽車消費指數的需求分指數來看，2018年8月後，需求分指數連續下滑，11月已降至96.4，反映出消費者購車需求繼續下降。12月份銷量預計較11月份有所上升，需求分指數有望止跌反彈，但也不會高過8月。

入店分指數走勢如出一轍，2018年11月，汽車消費指數入店分指數為99.7，環比上月下滑了3.5，延續8月份以來的跌勢，同比下滑更為嚴重，去年同期入店分指數高達244.5，表明消費者入店看車意願下降。

相比需求分指數、入店分指數，汽車消費指數購買分指數表現相對較好，11月購買分指數為109.8，較10月提升了0.9，表明消費者實際購買意願有所增加。這與年末汽車企業加速資金回籠，降價讓利促銷有關。

庫存水平位於警戒線以上

2018年11月，汽車經銷商庫存預警指數再度攀升，達到75.1%，環比上升8.2個百分點，同比上升25.32個百分點，庫存預警指數保持在警戒線之上，反映出汽車銷售的壓力之大。

從分指數情況看，庫存指數環比上升，市場需求指數、平均日銷量指數、從業人員指數、經營狀況指數環比下降。具體數據顯示，2018年11月，庫存指數為74.0%，市場需求指數、平均日銷量指數、從業人員指數、經營狀況指數分別為15.2%、28.5%、33.1%、24.3%。

從區域指數情況看，2018年11月，全國總指數為75.1%，北區指數為77.9%，西區指數為75.9%，南區指數為74.2%，東區指數為72.1%，均高於上個月水平。

分品牌類型情況看，11月，進口&豪華品牌指數、合資品牌指數、自主品牌指數較上月上升，分別達到66.1%、75.8%、77.2%。其中，11月庫存深度超過2個月的品牌有21個，分別為東風標緻、奇瑞汽車、東風雷諾、長安轎車、長安福特、北汽紳寶、觀致汽車、一汽轎車、廣汽三菱、江淮汽車、東風雪鐵龍、廣汽菲克、斯柯達、吉利汽車、上汽榮威、捷豹-路虎、比亞迪、寶駿汽車、北京現代、華晨中華、一汽馬自達。

以上數據及分析來源參考前瞻產業研究院發布的《中國汽車銷售行業發展模式與投資戰略規劃分析報告》。

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