吳曉波跨年演講：2019，這6件事將會發生

文史 01-03

12月30日夜，坐標珠海橫琴，吳曉波預見2019年終秀如期舉行。

聲勢浩大的現場，擠滿了5000多位觀眾。據說，這樣一台重磅演講，要花去團隊近一年的籌備時間。

都說當前的形勢不好講，那麼形勢到底如何？新的一年，我們應該怎麼干？

以下是吳曉波現場演講精編，未經本人審閱。

口述：吳曉波

編輯：葉開甫

來源：正和島（ID：zhenghedao）

每一年，我們都在做一件非常「危險」的事情——對今年經濟形勢做一個總結，對明年有可能發生的情況做一個預見。我們已經連續第四年在這樣的工作了。

2018年我們聽到最多的兩個詞，一個是黑天鵝，一個叫做灰犀牛：兩個動物。黑天鵝是指意外發生的事情，比如中美貿易戰、中興事件，最近的華為事件，包括區塊鏈的閃崩等等，突然發生讓我們措手不及。

第二，什麼叫灰犀牛呢？特別大的動物蹲在那裡，你眼睜睜地跑過去，提醒自己不要碰到它，最後還是「嘣」的一聲碰上它。我們特別擔心的灰犀牛事件，比如中國的房地產市場、中國的地方債務。今天讓我看的話，有一個中性的灰犀牛事件，眼睜睜撞上去了，就是中國的股市，上證跌了25%，深指跌了37%，今年全球墊底。

當黑天鵝事件和灰犀牛事件頻發的時候，這一定是一個很不確定的時代。

留在2018年的五個懸念

去年我們的水晶球看到了一部分真相，也有很多沒看到的東西，到今天我們會發覺，即將過去的2018年給我們留下了很多懸念。

懸念1：中美貿易戰何時能夠打完？

美國是在1894年鋼鐵產量超過英國，在1902年工業總產值超過英國，成為全球第一大經濟體。從那個時間點到今天，116年，美國已經打過三次重要的貿易戰：第一次是跟英國人打，第二次是跟蘇聯人打，第三次是跟日本人打，今年打我們是第四次。

如果你從一百年的全球貿易史看，作為全球第一大經濟體，對全球第二大經濟體的崛起進行長期的遏制，是一個一定會發生的事情。

在過去的四十年里，我們看到，中國的GDP增長率平均在9.2%左右，美國在3%左右，如果這個曲線一直往下畫，不用拿出計算器，十二年到十五年之間，中國的經濟總量就會超過美國。

所以，這是第一大經濟體和第二大經濟體之間非常長期的一個戰爭。我認為，

如果十年後我還有機會舉辦年終秀的話，在2028年的時候，大概率中美貿易戰可能還沒結束

。

如果從產業層面來研究，這個戰爭會出現在哪些重大戰區？我們認為大概會在五個重要的戰區：

1）中國製造2025

這五大戰事會在未來十年一一發生，在非常長期的時間內進行。而且有些是中國崛起過程必須要乾的事情，比如說中國製造。

我工作的第一天，跑的第一個單位就是工廠，20多年來，我看到中國製造業是一個非常低級、粗糙、被人看不起的狀況，今天中國製造生產全球60%的消費品，長期靠什麼賺錢呢？靠兩個東西：成本優勢和規模優勢。

用「微笑曲線」形容的話，中國製造長期處於微笑曲線的底端，兩頭是什麼呢？一個叫技術，一個叫品牌。

中國製造2025幹什麼呢？把我們的能力向技術和品牌兩端拓展

。

中美原來在製造領域為什麼相處比較好呢？他們在兩端，我們在底端，相安無事。今天我們的製造業也需要做技術和品牌，然後就發生了對撞性的競爭，一定會受到西方巨大的狙擊。

2）一帶一路

中國的人民幣、基礎設施能力要輸出，中國的糧食和大規模礦產需要輸入，中國跟周邊國家形成良好的關係，涉及到的人口是中國人口的兩倍，大約28億人口。如果我們把中國過去四十年形成的能力與28億人口進行黏連的話，中國經濟的寬度會被拉寬。這在美國看來當然是不可容忍的一件事。

3）人民幣國際化

特別在一帶一路中，我們又在推動人民幣國際化，我買你哈薩克油田、緬甸大米的時候盡量不通過美元，這方面又會形成一個很大的衝突。

4）互聯網金融

過去幾年中國的互聯網金融發展非常快。2017年中國移動支付規模是美國的50倍。中國並不是比美國人更聰明，只是因為我們比他們多十億人。

5）5G商用

最後一個是5G，2019年預商用，2020年全面商用。這方面會牽扯到十年的長期競爭。

懸念2：企業家的投資熱情靠什麼激活？

2018年大概是我見過民營企業家最為沮喪的一年。你想，一個國家的經濟怎麼才會好呢？其實就兩件事：

1）有沒有人花錢消費

2）有沒有人拿錢投資

2018年的問題在哪兒？企業家投資熱情的下降，最關鍵的一點，能不能恢復大家投資的信心。

所有的經濟問題都可以用數據衡量，用公式計算，最難的就是信心

。你憑什麼對一個人有信心，你憑什麼對一個公司、一個城市有信心，你憑什麼對一個國家有信心。過去一年創投市場，除了7月有一個小高潮，整個趨勢都在往下走。

怎麼能夠煥發民營企業的信心呢？

我認為，要重新定義民營經濟的地位。我們經常看教科書或一些文件，告訴我們，中國有兩種企業，一種叫國有企業，必須在關係到國計民生的支柱型產業中佔主導地位；一種叫民營企業，起到積極性的配合作用。

但在2018年，今天中國信息化、互聯網革命已經二十年了，所謂的關係國計民生的支柱型產業，要被重新定義。

我們的國有企業在工業革命時代的支柱型產業（比如電力、金融、能源、通信、一級土地開發）領域，它們就是基礎，掌握了渡口。在信息化革命的今天，支柱型產業出現了信息資訊、電子商務、貨物流通、生活服務、移動支付、房地產。是不是我們每個人今天不可或缺的基礎設施？

這說明，

在今天舊基礎設施和新基礎設施並存的環境下，國有企業和民營企業已經不再是主、配角作用，他們是雙主角景象

。如果這個歷史定位不能被確定的話，客觀上講，中國2700萬民營企業的信心很難被真正喚醒。這是改革開放到今天，要出現的一次新的認知升級。

懸念3：是不是出現了「消費降級」？

過去一年，拼多多、趣頭條、微商這三個名詞經常被討論，透過這些品牌，很多人說出現了消費降級。

其實，我認為今天出現的真實情況是「消費分級」，拼多多和趣頭條在2018年的火爆，其實是兩個紅利帶來的結果，第一個紅利是智能手機大規模下沉到四五線城市以及鄉鎮，另一個紅利是社交紅利，

在平台流量被吃光的情況下，社交工具成為私域環境里一個新的信用基礎

。

這並不意味著消費降級，只能說明消費圈層分化越來越明顯，層次變得越來越多。

懸念4：房地產會不會崩盤？

2018年中國拿地最多的公司萬科在9月份會議上寫了一個詞叫：活下去。很多人嘲笑說，萬科活不下去了。

另外一個真實的數據，過去一年全國70大城市的房價，拿到數據之後我也吃了一驚，房價下降的城市只有三個（北京、上海和廈門），其餘67個城市都出現了不同程度的上升。

2019年，房地產行業將出現非常糾結的局面，在大規模的人民幣增發和居民消費恐慌下，不動產仍然是非常大的承載物。不久前發生了菏澤事件，我認為從一季度開始，房地產政策的波動將成為我們看宏觀經濟的一個非常重要的指標。

懸念5：創業還會不會繼續熱下去？

為了回答這個問題，我專門找了一家企業——優客工場，要了一組數據，最多的創業企業在哪裡？軟體信息技術服務業，最少的是製造業領域。今天創業為什麼降溫呢？因為移動互聯網的紅利已經吃完了。

未來我們希望看到更多的製造業公司，這就是製造業2.0可能會發生的情況。新製造需要很多軟體信息技術、文創、工業設計，幫助我們變成新的經濟。未來沒有所謂的傳統產業，所有的產業都跟新經濟有關。

關於2019年

我們繼續做一些「危險」的預言

1. 信心之年，經濟待暖

不出意外的話，2019年上半年仍會延續一個比較寒冷的狀況，下半年會怎麼樣呢？仍存在巨大的不確定性。為了回答這個問題，我專門請了30個研究宏觀經濟的朋友們，向他們提了三個問題：

1）怎麼看明年的宏觀經濟

2）怎麼看明年的資本市場

3）怎麼看明年的中美貿易

來看下面的圖片，不要鼓掌，僅供大家參考。

這些數據告訴我們什麼？明年的經濟大概率比較艱難。剛才管清友的演講有一個比較「狡猾」的標題——《隧道的微光》，他有沒有告訴我們隧道有多長啊。所以朋友們，

明年上半年，大概率現金為王

。

2. 基建擴容，警惕物價

我們簡單算了一下在過去四個月裡面，各省基建投資計劃，加起來大約是4萬億，把配套資金加一起和2013年差不多，大概10萬億左右規模。

如果這一輪的經濟危機繼續通過基礎設施建設，而不是通過制度創新激活民營經濟，那麼經濟復甦可能會以一種物價膨脹的方式實現

。

所以，2019年是需要我們非常警惕的一年。從宏觀層面看，這條隧道還是比較長的。

3. 製造升級拐點出現

講幾個好消息好吧。2014年開始，我覺得中國製造發生了非常多的變化。製造業是我最熟悉的一個行業。這幾年我去一些工廠，從一條柔性生產線開始，看它的感測器技術、雲計算平台等等。

我看到技術驅動成為一種新的能力，消費者也喜歡買單；同時定製成為一種趨勢，只有定製以後，它的生產成本之外會增加一個情感成本，情感成本是柔性的，這會讓我們的產品擺脫成本優勢。

我還看到很多公司把硬體和軟體結合，提供的是一套解決方案。然後各個行業出現了大規模跨界，再然後我們看到了頭部效應，那些體積比較弱的企業，在未來三年內日子仍然會非常非常非常難過。

這一輪危機會淘汰一大批企業，使一些頭部公司的品牌能力、製造能力、渠道能力進一步加強

。

4. 「物美

價廉

」消費觀逐漸被拋棄

這幾年出現了一些前所未有的消費變化：

第一，本土蘇醒。今天的90後天生本土意識非常強。

第二，顏值迭代。你今天去商場買衣服買鞋，並不意味著你缺，而是因為你認同它的文化符號和審美追求。

第三，物美價平。過去我們一直被「物美價廉」誤導，當物美價廉成為一種消費哲學，這個市場上沒人願意為你的技術創新買單，他們只為便宜買單。最近這幾年我們買東西變了，先看喜不喜歡，「物美價廉」逐漸被主流消費觀拋棄。

第四，細分為王。一方面頭部企業越來越集中，一方面細分市場越來越大，

「大而強」和「小而美」同時存在，將成為未來中國市場的一大景象

。

5. 社交圈層會員風行

我不知道在座有多少能做出這些題目，這是一個中國排名第三的社交視頻網站B站，你要成為它的會員，需要在120分鐘內回答100個問題。

我曾經想上B站看看年輕人都在想什麼，看到這些問題，我就想：算了吧。我無法理解，只能諒解。

這說明什麼？

圈層化已經變得越來越嚴重，B站通過100道問題拒絕了我

。

2019年會出現三個商業模式創新：

1）圈層社交

。今天我們做一個產品千萬別想賣給所有人。

2）私域電商

。2017年形成的私域社交流量，會在2019年呈現井噴，因為平台流量越來越貴，企業通過平台獲得消費者的成本越來越高。

3）會員制

。獲得有效用戶的成本越來越高，怎麼辦呢？我需要用心長期的經營他，讓他和我產生重複的交易行為。

這三點是相互勾連的商業變化，所以我認為，會員制將成為2019年最流行的消費者關係模式。

6. 車業突變，5G來襲

1978年中國一年的汽車銷量只有10萬，2009年中國汽車銷量歷史性地超越了美國，2017年中國汽車的銷量達到2887萬量，但是今年開始停滯，高端車開始下滑，這意味著什麼？過去一百年，製造業的「皇冠產業」到了2019年將出現產業周期的新拐點，進入了新能源汽車和無人駕駛汽車的新周期，車業在明年會發生新的突變。

同時5G要來了！大家看全球化的信息革命怎麼發生的？1999年3G誕生，PC互聯網到來，BAT就是3G的結果；2009年出現了4G，催化了移動互聯網，TMD就是4G的結果；2019年新的紅利開始了。