殺入美國銀行業的「亞馬遜」才是最可怕的

去年蘋果達到萬億市值巔峰後兩個月內暴跌5000億，Facebook因醜聞曾一度暴跌達40%，市值蒸發千億，亞馬遜應該是2018年全球TOP10公司中依然保持高位增長的公司。憑藉股票大漲，傑夫·貝佐斯個人財富在2018年超過「首富常青樹」比爾·蓋茨以及「股神」巴菲特，成為新晉世界首富；不過由於婚姻變故，貝佐斯又要將世界首富拱手讓出。

亞馬遜憑藉全球第一電商平台的寶座，一直是華爾街投資人和分析師價值投資的典範，即使貝佐斯的財富被分割一半，資本市場對亞馬遜股價的波動也不劇烈，亞馬遜的基本面實在是穩！與AWS（雲計算）、Alex語音助手與echo（智能音箱）等領先明星業務相比，亞馬遜在進軍銀行業務、布局移動支付、網貸等業務上，卻是落後阿里、騰訊好幾年，其戰略價值也被大大低估。

這與美國傳統金融本身異常發達有關，亞馬遜在銀行業務上的動向，對於亞馬遜2018年市值的拉動確實比較明顯；按照阿里巴巴切入金融干出全球最大的獨角獸公司——「螞蟻金服」的商業邏輯，亞馬遜顯然想要更為出色。

（1）「亞馬遜銀行」實則籌劃很久

2018年3月，華爾街日報和美國彭博社均報道，亞馬遜與JP摩根、Capital One合作計劃類似「活期存款賬戶」的業務以吸引年輕用戶。

實際上，亞馬遜對銀行金融業務的部署早在2011年就開始了，包括AmazonPay（支付）、Amazon Cash（現金）、Amazon lending（企業放貸）、Amazon Prime（購物返現會員卡），與此同時亞馬遜還投資保險科技公司Acko。有分析師認為，亞馬遜最終是要做出「Amazon Bank」（亞馬遜銀行）。

眾所周知，銀行最重要的職能就是向消費者吸收儲蓄，並且向企業發放貸款。

對於消費者吸儲，除了亞馬遜支付以外，亞馬遜的Prime扮演重要角色，Prime與VISA聯合推出會員卡，只要用戶在Amazon上消費就能獲得5%的返現，在加油、餐廳消費、買葯能獲得2%的返現。由於在亞馬遜上有足夠豐富的消費場景，這使得大量用戶可以直接使用亞馬遜Prime卡而不同提現至銀行卡之中；而據2017年年底數據顯示，已有超過3300多萬使用亞馬遜的支付系統。

對企業放貸功能，從2011年至2017年7月，亞馬遜已經為2萬多家企業發放貸款達到30億美元，截止2017年底亞馬遜在美國放貸超10億美元；目前亞馬遜的企業房貸業務還重點拓展海外市場比如印度、墨西哥等人口大口，並邀請具備全球大型放貸機構合作推廣。

在全球任何地區的企業都需要有源源不斷的資金用於擴大再生產，因而給企業尤其是不發達地區的發展中的企業貸款是剛需，而亞馬遜本身又是覆蓋全球的在線消費市場，可以說，貝佐斯的算盤的確是打的精明。

對於亞馬遜變現吸儲並放貸的做法，美國民眾是相當買賬的。

據貝恩諮詢的調查顯示，如果亞馬遜推出免費在線銀行賬戶並有2%的返現的話，18歲至34歲年輕人中有70%將會歡迎，在35歲至54歲人群中也有50%的人支持。另據美國消費金融網站LendEDU的調查顯示，50%的人對亞馬遜的存儲及放款業務感興趣嘗試，38.3%的受訪者認為亞馬遜與銀行機構一樣有能力，17%的人認為亞馬遜比銀行更值得信賴。

（2）美國銀行巨頭真的捉急了

亞馬遜對銀行業務的布局實際上其實不需要以美國銀行所發信用卡或賬戶為托底，美國銀行甚至沒有機會成為網購交易的清算機構，這讓美國銀行業巨頭們倍感焦慮。

美國合眾銀行首席執行官安迪·切瑟雷（Andy Cecere）說，「我們都必須意識到這個問題並且要確保我們不會在金融服務領域失去我們的位置。」貝恩諮詢公司合伙人傑拉德?杜?托伊特（Gerard du Toit）也在去年的調查報告中說，「把所有的這些想法合在一起，不難發現，一旦亞馬遜真的進入銀行業，它可能會以一種無法想像的速度和規模顛覆整個銀行業。」

由於美國銀行絕大多數也是市場化的股份制上市公司，他們很難阻止亞馬遜不做銀行的活。美國銀行巨頭之間並不是站在統一戰線對抗亞馬遜，其中一些銀行機構還希望與亞馬遜銀行業務合作一把，比如前文提到的JP摩根。靠譜的阿星認為，亞馬遜的銀行賬戶一旦推行，的確比傳統行業賬戶更強的市場競爭力：

首先亞馬遜客戶規模大、凈值高。有數據顯示，亞馬遜在北美有8000萬金牌服務用戶，亞馬遜的客戶控制著美國75%的家庭財富，其中亞馬遜Prime的訂閱者控制著45%的美國家庭財富；網購消費本身是高頻、高粘性消費使得亞馬遜有這樣的勢能。

其次，在金融業務的數字化管理技術優勢更明顯，Amazon Web Services (AWS)本身就是美國很多金融機構的雲計算基礎設施，AWS在消費大數據、企業經營大數據等方面能夠為數據安全、並發交易量提供了保障，還大大提升了風控能力；並且亞馬遜近年來還在區塊鏈 金融領域廣泛布局。相比之下，美國銀行業儘管在2008年金融危機後經曆數年的重組直到最近才加大數字業務的發展力度，但相對於亞馬遜來說已經遠遠落後了。

第三、在消費生態搭建潛力更大亞馬遜的數字銀行可以憑藉亞馬遜的生態最終可以成為個人貸款、保險和投資等其他金融服務的樞紐。比如消費者在AmazonGO無人超市可以從亞馬遜銀行賬戶自動扣款，家庭用戶在家裡通過Alex語音助手可以下載付費內容並繳納相關開支，Alex平台上喚醒的應用服務可以保證亞馬遜的銀行卡為用戶提供各種增值服務，而不僅僅像其他傳統行業的銀行只是按照手續費模式盈利。

美國銀行巨頭們想阻止亞馬遜的滲透還有兩張牌可以打，一張是亞馬遜辦銀行的政策門檻及牌照問題，另一張是聯合受到電商平台衝擊的傳統零售巨頭打響「自衛反擊戰」。

亞馬遜作為電商平台也屬於大零售行業，早在上個世紀90年代，沃爾瑪就試圖通過註冊成為一家儲蓄和貸款機構來滲透到銀行領域而被格萊姆-萊赫-布利利法案否決。直到2005年，沃爾瑪繼續在猶他州等申請繼續被拒絕。紐約大學經濟學教授勞倫斯·懷特直截了當的認為「現在亞馬遜不可能成為一家銀行。有一個非常明確的法律禁止商業公司成為銀行，沃爾瑪10年前就嘗試過。」

現在銀行要對抗亞馬遜這樣的勁敵，還需要拉攏美國的零售巨頭，銀行巨頭與沃爾瑪這樣的零售巨頭之間的合作將會越來越密切。而一些零售商試圖通過優化零售效率、數字化會員管理、自建商城等形式提升用戶體驗以對抗網購力量的崛起，能夠爭取到銀行巨頭支持，對於資金周轉要求極高的零售業務至關重要。

（3）「亞馬遜銀行」將是Amazon的又一核心業務

好運似乎總站在亞馬遜這邊。美國總統特朗普曾發推特指責亞馬遜「欠加稅」後不了了之。前代理美國貨幣監理署的基思·諾瑞卡所認為，「是時候重新考慮是否應該維持傳統的貸款和零售業務分離。」現在即便亞馬遜沒有被政策許可成立商業銀行，亞馬遜一樣可以通過建立數字金融系統逐漸延伸成為具有「銀行之實」的平台。

顯然，亞馬遜銀行業務將成為貝佐斯的重中之重。無論是從亞馬遜電商業務具備了做金融的消費大數據、支付、現金流等場景；亞馬遜要想深入到產業供應鏈端與企業深度合作必須藉助於金融的滲透力量。

目前Amazon Pay積累了大概3000萬用戶，在全球亞馬遜有3億多用戶，還有相當大的增長空間，支付是亞馬遜做銀行的流量入口，就像支付寶僅僅是螞蟻金服的入口一樣。

在中國支付寶的活躍用戶高達7億；支付寶不到10年之間市值千億美金就已經超過了百年老店銀行巨頭比如高盛、花旗等，而亞馬遜銀行業務如果不能有所作為，無異於放棄唾手可得的金山；而螞蟻金服珠玉在前，正是亞馬遜銀行所追趕的對象。

結語：

儘管美國的銀行業務本身是全球最發達的，其業務堡壘也最大堅固，相應的美國政府民眾對於銀行資本家的依賴度也是很高的。亞馬遜切入到銀行業務是順理成章，但不可避免將衝擊老牌銀行巨頭核心業務，正如亞馬遜本身是互聯網時代消費主義寵兒一樣，只要做銀行業務，才能最大限度亞馬遜平台自身的流量閉環、降低成本，實現商業價值的最大化；接下來若干年，亞馬遜有可能將成為取代蘋果微軟等軟硬體互聯網公司，成為全球市值最大的科技巨頭。而亞馬遜的銀行業務要想落地，必須先取決於法律體系對於亞馬遜金融服務體系的許可，以及亞馬遜金融服務不僅要服務於其自身業務生態，還得契合於美國市場良性發展。

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