貝索斯離婚沒影響？摩根大通2019年仍看好亞馬遜

亞馬遜上榜摩根大通2019年最佳投資名單，上榜原因：多元化的收入和利潤來源。摩根大通的分析師在周三發布的詳細報告中解釋了亞馬遜的牛市情況。亞馬遜的股票在2018年上漲了28％，在對於大多數股票來說2018年是殘酷的一年，但是該公司還是輕鬆超越大盤。不過，其股價已從10月份的歷史高點2,050.50美元下跌了19％。

Doug Anmuth領導的分析師團隊告訴客戶：「亞馬遜在大型互聯網中擁有最多樣化的收入和利潤流。不過更大的基數和更高的滲透率，行業增長放緩，會是關鍵的差異化因素。」

分析師將亞馬遜的情況分成了幾個部分。Anmuth表示，該公司增長最快的收入來源也是最賺錢的領域，主要是亞馬遜網路服務和廣告業務。根據摩根大通的預測，兩者均占亞馬遜總銷售額的17％左右，占今年營業利潤的85％以上。

摩根大通跟其他一些分析師觀點一致，對亞馬遜廣告業務很樂觀。Pivotal Research Group的研究分析師Brian Wieser本周告訴客戶，亞馬遜在廣告業務方面處在特別有利地位。

Brian Wieser說：「亞馬遜廣告在2023年預計佔全球總額的10％左右，很容易繼谷歌和Facebook之後，成為數字廣告的第三股力量。雖然現在它仍遠遠低於谷歌預期產生的2150億美元年收入或者Facebook預計的590億美元收入。」

亞馬遜即將成為美國數字廣告的第三股力量

一項新的調查顯示，亞馬遜可能會在未來兩年內將其廣告收入增加一倍，在2020年占數字廣告總支出的12％。與此同時，Facebook的主要社交網路平台預計將當時失去3個百分點的市場份額。

外媒Cowen在去年12月底對美國50位高級廣告買家進行的一項新調查，結果顯示亞馬遜預計到2020年將獲得比其他平台更多的數字廣告市場份額。

調查的廣告買家在2018年控制了140億美元的數字廣告預算。投資銀行對數據進行了加權，以供廣大消費者使用。

調查發現，廣告買家主要是減少其他數字平台的投入，而增加在亞馬遜平台的支出。

預計到2020年，谷歌和YouTube的廣告收入份額也會有所減少。預計Facebook擁有的Instagram在此期間將增加2個百分點，平衡母公司的虧損。

由於最近一連串的隱私問題，Facebook仍然特別容易受到輿論攻擊。

根據Cowen調查顯示，在50位廣告買家中，18％表示隱私問題會導致Facebook上的廣告減少，這點上會超過其他平台。

但這個結果也可能是Facebook在最有價值的市場美國和加拿大中，每日活躍用戶增長停滯不前。

Facebook多年來都向投資者表示，它已經將可以投入核心Facebook應用程序的廣告數量最大化。其他一些大型業務，比如Messenger和WhatsApp，還沒有可能產生有意義的收入。

與此同時，隨著亞馬遜加強其廣告業務，亞馬遜越來越多地將搜索結果跟廣告結合在一起。受調查的廣告商在廣告轉換率排名中，把亞馬遜排在第三，一二名分別是谷歌搜索和必應。廣告商非常認可亞馬遜的轉換率，因為它是唯一可以在同一頁面上直接將廣告跟商品相關聯的頂級廣告平台。

根據eMarketer的說法，Facebook仍然是僅次於谷歌，佔據美國數字廣告總支出第二位，2018年控制了20％的市場份額。另一方面，亞馬遜的比例不到3％。

然而，頂級廣告買家的習慣會對哪個平台成功產生巨大影響，被調查的廣告商控制著140億美元的廣告預算，這超過了Facebook美國廣告年度收入的一半，所以關注他們的想法非常重要。

摩根大通還指出了雜貨業務（亞馬遜收購全食超市發展實體業務）、醫療保健和藥品（收購Pillpack）以及智能揚聲器技術等領域的增長機會。

亞馬遜年底股價是2100美元，也意味著該股目前上漲了近27％。即使前景大好，但亞馬遜目前的股價跟華爾街最樂觀的預測相比，還是不夠。

彭博社和D.A. Davidson的分析師Tom Forte是最看漲的，預測會達到2,450美元。94％的分析師表示，支持「買入」亞馬遜股票，兩位分析師表示「持有」，只有一位認為「賣出」。

而亞馬遜首席執行官傑夫·貝佐斯本周在推特上發表的一份聲明稱，他將和妻子麥肯齊辦理離婚，而本周三股價變化不大。目前尚不確定其持有亞馬遜16.12％的股份如何分配。

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