美國金融科技公司欲撼動傳統銀行，美聯儲為何擔憂？

美聯儲委員會對讓OnDeck Capital Inc或Kabbage Inc.等金融科技公司進入該國的金融市場持謹慎態度，使得美聯儲與其他監管機構陷入困境，他們的權責有交叉重疊部分。

貨幣審計長辦公室(OCC)和聯邦存款保險公司(FDIC)正在探索向提供金融服務(如匯款和貸款)的技術驅動型公司授予類似聯邦銀行的許可證。該計劃是美國總統特朗普為推動小企業發展和促進就業增長的更廣泛工作的一部分。聯邦許可證可以讓目前在國家規則下運營的金融科技公司降低其被監管而負擔的成本並可以將業務擴展到新的地區。然而，金融科技公司表示，他們不願意在沒有獲得支付系統，結算服務和其他美聯儲金融工具的情況下在全國範圍內進行大規模擴張，美聯儲尚未決定是否允許那些受到輕微管制的參與者。

許多美聯儲官員擔心這些公司缺乏強有力的風險管理控制和銀行已實施的消費者保護措施。他們可能確實希望獲得支付系統，但他們不希望這種訪問帶來的監管。聖路易斯聯儲主席詹姆斯·布拉德(James Bullard )曾在去年11月告訴路透社，「我擔心金融科技將成為下一次金融危機的源頭。」

PayPal和LendingClub Corp等公司通過提供比傳統銀行更大的便利性或更優惠的價格吸引了數百萬客戶。OCC和FDIC表示，這些公司可以擴大金融服務的可觸面，因為他們的低成本模式允許他們在傳統銀行服務不佳的地區開展業務並提供小型貸款，這對大型銀行來說是不可能做到的。

但一些金融科技公司表示，他們不願意投入時間和資源來申請和維持新的OCC金融科技許可證，除非美聯儲允許他們使用支付系統，因此他們不必依賴銀行為他們提供資金。直接訪問將消除銀行中間費用，這是許多金融科技公司的前五大運營成本中的一個，並將使他們能夠與傳統貸方更有效地競爭。

代表金融科技和銀行的電子交易協會首席執行官傑森·奧克斯曼(Jason Oxman)說，「如果你不知道這對美聯儲的服務有什麼影響，很難知道它是否值得應用在金融科技行業，而美聯儲的澄清會有所幫助。」傳統銀行正在反擊，認為金融科技公司只有在遵守銀行面臨的相同規則時才能進入美聯儲體系。例如，美國獨立社區銀行家副總裁兼首席執行官保羅·梅爾斯基(Paul Merski)表示，你不能將繞過現有規則的新章程稱之為創新。

OCC特別章程於7月公布，允許金融科技公司在全國範圍內以單一許可證運營，只要它們滿足一些流動性、資本和應急計劃要求。目前，監管金融科技公司的州監管機構主要關注消費者保護，例如限制貸款產品的利率，保護隱私以及防止不公平或欺騙性做法。一些州可能還要求金融科技公司遵守反洗錢規則，提交商業計劃或允許現場檢查。

相比之下，幾乎銀行業務的每個方面都受到嚴格的審查和多項聯邦和州法律的制約。其中包括一系列資本和流動性要求，操作風險，網路風險，供應商風險，反洗錢和銀行保密規則，公平貸款和反歧視貸款法。OCC金融科技公司章程不允許公司收取聯邦保險存款，這是訪問美聯儲支付系統的先決條件。

金融科技公司高管表示，在非公開會議上，美聯儲官員在這個問題上存在分歧，許多人不願意對金融科技應該如何開展業務提供任何保證甚至指導。總部位於亞特蘭大的小企業在線貸款服務商Kabbage全球政策負責人Sam Taussig表示，這本是雙向政策，現在變成單向政策。金融科技公司不知道具體發生了什麼，需要與美聯儲進行溝通。然後美聯儲制定政策並給金融科技公司做指導。

諮詢公司安永稱，一些美聯儲官員對金融科技公司的快速增長感到不安，其中有一半的美國消費者現在通過金融科技來轉移資金。根據美國財政部的數據，從2010年到2017年，共有超過3330家新的金融科技公司成立，這些公司的融資額在此期間飆升了13倍並達到220億美元。美聯儲官員擔心這些金融科技公司更偏好業績增長而不是風險管理和監管等專業知識。本月，當金融科技公司Robinhood錯誤地宣稱其新的支票和儲蓄賬戶是聯邦保險時，這種擔憂加劇了。另外，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)在去年年底的銀行業會議上說，「亞特蘭大試圖成為金融科技中心，所以我有機會與這個領域的很多企業家交談。然而，幾乎沒有金融科技公司認為其業務有巨大風險，這讓我感到緊張。」

一些美聯儲官員擔心，直接進入支付網路可能會讓金融科技公司的網路崩潰，主要2原因可能是IT設備故障或網路攻擊，可能會在整個系統中分散風險或傷害消費者。然而，金融科技公司認為，他們的快速增長僅僅反映了消費者對其服務的強烈需求，而且很多人都在遵守一系列國家法規。華盛頓聯邦儲備委員會的發言人拒絕就此事發表評論，但負責美聯儲對此問題進行調查的一位行長萊爾·布雷納德( Lael Brainard)也敦促特拉普政府謹慎對待讓金融科技進入美聯儲體系。

另外，OCC發言人Bryan Hubbard表示，其提議的章程仍然為金融科技公司提供了許多好處，這些公司可以繼續與可以獲得美聯儲服務的銀行合作。該監管機構正在與數十家金融科技公司進行討論，並預計將在今年年初根據新憲章頒發第一個國家許可證，促進金融科技行業的發展希望將給美聯儲施加壓力，使其正式澄清其立場。

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