化工行業的2019年：美國將增長3.6％ 歐洲受英國脫歐拖累僅德國表現亮眼

即使經濟增長放緩，美國化學工業仍將保持強勁勢頭

根據國際貨幣基金組織（IMF）的數據，去年全球經濟增長了3.7％，而美國的增長不錯，同時創造了較多就業機會。而今年美國的增長預計將放緩至2.5％，低於2018年的3.5％。其他發達經濟體的情況也是如此。中國的增長率將繼續回落，從6.6％至6.2％。

據行業協會歐洲化學工業理事會（European Chemical Industry Council）表示，就化學工業而言，預計今年歐洲對化學品的需求僅增長0.5％。

相比之下，美國的化工行業將是一個亮點。自2008年經濟衰退以來的支出和投資累積能力將會在2019年推動工廠發展，這對化工企業來說是個好消息。美國化學品製造商貿易集團，美國化學理事會（ACC）首席經濟學家Kevin Swift說：「行業有望實現產量顯著增長，今年非常有前途。」

Kevin Swift指出，新的化學設施進入利用頁岩氣熱潮，製造業所使用的化學品需求會增高，產能也會相應增加。ACC預計美國化學品產量（不包括藥品）今年將增長3.6％，高於強勁的2018年，去年增長率為3.1％。

而推動美國化學品需求增長的最大因素是消費者支出。就業增長使得消費者信心上升到歷史高位。經過幾十年的萎縮，化學領域的工作崗位也在增加。而持續的低失業率預計最終會推高今年的工資水平。

但是，由於美聯儲希望避免通貨膨脹，這種工資壓力也將意味著利率上升。消費者不會輕易選擇融資，還將會抑制汽車銷售，而單戶住宅的銷售額最多會在今年持平。

企業仍然可以獲得相對低成本的融資，預計不會上漲的利潤會損害商業投資。據供應管理協會（Institute for Supply Management）稱，製造商表示他們今年的資本支出將增加6％。供應重型設備材料的化學公司去年因此受益，預計這種情況將會持續下去。

安永表示，化學公司收購交易今年將會蓬勃發展。該諮詢公司表示，擴大盈利和抵禦競爭的必要性會導致石化產品、油漆和塗料、聚合物和特種化學品領域出現更多整合。拋棄非核心業務，陶氏化學分拆為三家新公司，之後可能會開始併購等活動。

而美國工業迫在眉睫的一個問題是貿易。許多新的墨西哥灣沿岸化學設施部分或全部為出口市場開發。Kevin Swift表示，今年出口可能會受到海外增長放緩帶來的負面影響。

儘管Kevin Swift表示，ACC已將考慮所帶來的影響才做出前景預估，但公司也將關注持續的貿易糾紛。

歐洲化學公司或將面對艱難的一年

歐洲的化學工業可能要面對艱難的2019年。包括巴斯夫在內的一些主要歐洲公司，在2018年底銷售額下降，市場預期它們不會很快回升。但最不可預測的因素是英國脫歐所帶來的混亂和貿易動蕩，這可能會給化工企業帶來極大的不穩定性。

目前，歐洲化工行業的預測可以總結為：歐洲化學品生產將出現低水平增長；德國預計化學品銷售額將增長2.5％；英國脫歐可能會嚴重擾亂跨境貿易。

根據歐洲領先的化學工業組織歐洲化學工業委員會的數據，歐洲的化學品產量在2019年將增長0.5％至6200億美元。總幹事Marco Mensink說：「我們對2019年的前景保持謹慎樂觀。」

德國主要化學工業協會VCI總裁Hans Van Bylen表示，如果沒有重大挫折，德國化學和製藥行業是歐洲最大的市場，其產量預計將在2019年增長1.5％。他說：「化學品價格應上漲1％。在這種情況下，該行業的銷售額可能會提高2.5％。我們認為在2019年化學業務可能實現適度增長。」

但不穩定的因素是英國脫歐。英國議會是接受歐盟的限制性脫歐條款，或者英國如傳言一樣會拒絕歐盟的協議，都是未知。如果英國沒有跟歐盟達成協議就退出必然會阻礙英國公司跟歐盟公司的自由交易。而建立新的英國-歐盟貿易協定可能需要幾個月的時間，而這個時間差對歐洲化學品貿易會產生重大影響。

石化生產商Ineos的董事會成員Tom Crotty最近在倫敦召開的英國化學工業協會會議上表示：「如果發生這種情況，對我們的業務將會帶來非常大的破壞性。歐盟國家也可能受到嚴重打擊。德國工商會協會估計，這將會給德國的750,000個工作崗位帶來風險。

除了英國脫歐之外，2019年歐洲化學公司還要面對德國和義大利經濟不穩定的影響。義大利政客一直在抨擊歐盟的做法。一些政治分析人士表示，義大利或者會跟隨英國的腳步。

而對於英國脫歐也將會讓本地化學貿易陷入困境，以下是化學工業協會的一組數據：

英國化學和藥品部門每年出口600億美元，其中60％流向歐盟。

英國大約75％的進口化學品來自歐盟。

英國化學品製造商已經在遊說英國政府接受歐盟的英國脫歐條款，從而實現了為期兩年的過渡期。

無協議脫歐可能導致跨境貿易中斷幾個月。

在無協議脫歐的情況下，估計有80％的小企業會毫無準備。

英國脫歐後，歐洲議會可能會採取更嚴格的環境政策。

中東石油公司專註於化學品

中東國家石油公司正在大規模深入研究化學品，而這些大型項目雖然並不陌生但是以前都沒有嘗試過。

而中東的化工行業預測總結為：大型中東石油公司正在加大參與化工行業；化學品的增長將彌補運輸燃料行業成熟帶來的缺口；中東政府將化學品視為創造就業機會的引擎。

沙特阿美公司最近承諾在10年內向石化項目提供1000億美元資金，這筆資金相當於美國所有化學公司在2010年頁岩氣熱潮期間的一般支出。

在國內，阿美公司正計劃與法國的道達爾合作生產乙烯裂解裝置。它正在與國有的沙特公司Sabic建立石油化工綜合體，旨在用石油生產化學品而不是燃料。阿美公司和Sabic正在進行合併討論。

在國際上，阿美公司計劃在印度建造一座世界上最大的煉油和化工廠，耗資440億美元。它還可能在德克薩斯州的亞瑟港建立乙烯和芳烴項目，並與煉油子公司Motiva Enterprises合作。

阿布扎比國家石油公司正與合作夥伴共同投資450億美元的化學品。它的目標是到2025年將阿聯酋魯維斯的煉油廠下游產能提高三倍。其中一部分將會跟博雷利斯在博魯格合資企業的新裂解裝置和衍生產品。

去年11月迪拜舉行的海灣石化和化學品協會論壇上，阿美公司首席執行官Amin H. Nasser解釋說，他的公司已經將化學品列為最佳市場之一。到2030年，它們將佔石油需求增長的三分之一。

諮詢公司Nexant的高級副總裁Andrew Spiers指出，中東項目比過去十年該地區繁榮時期的項目更為精細。然後，項目旨在將乙烷轉化為可出口的產品，如聚乙烯和乙二醇。

現在，乙烷供應量不足，新項目會以如石腦油和原油等原料為基礎。這意味著會產生更多的副產品，如丙烯和芳烴，以及會有更多機會製造特種化學品來增加價值。例如，阿美公司和陶氏化學公司最近成立的合資企業Sadara Chemical是聚氨酯化學品的主要生產商。

這個趨勢跟中東政府促進就業的目標相吻合。Andrew Spiers說：「產業鏈分的越細，你擁有的附加值越多，生產勞動密集程度就越高。」

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