2018，全球央行買651噸黃金，半世紀新高！美元地位動搖中

據CNBC，2018年全球各大央行一共買了651.5噸黃金，比2017年的375噸大增74%。這一數值為1967年以來的最高，而1967年那會西歐的央行們買黃金，最終逼迫尼克松在1971年將美元與黃金脫鉤。

美元是美聯儲印的紙幣，很顯然美聯儲之外的央行，對於美國不斷增長中，且無解決辦法的國債有點擔憂，該數值將在2019年2月突破22萬億美元。

俄羅斯央行在2018年拋售了其持有的美債，併購入274.3噸黃金，土耳其購入了51.5噸黃金，扣除被美國制裁的俄羅斯，和與特朗普在2018年打口水戰的土耳其，則2018年全球央行囤黃金的數量，與2017年相比無差別。

除俄羅斯和土耳其兩個大買家，哈薩克，印度，伊拉克，波蘭和匈牙利的央行購買黃金數量也居前。另有部分央行，減持了15噸黃金。

據世界黃金協會(World Gold Council (WGC))，當前全球央行持有3.4萬噸黃金，2018年全球的黃金需求在4,345.1噸，其中金條和金幣的需求是1090噸。

受美聯儲加息轉鴿的影響，黃金的價格，已攀升到1322美元每盎司。與其說是黃金升值，不如說是美元貶值。自從2013年黃金從1400美元每盎司位置跌下去，它已6年未突破並短期站穩1400美元這個關口。

美國對其他國家的制裁，特別是俄羅斯央行對黃金的需求，放大了全球的黃金需求。結合：1)美國國債即將突破22萬億美元，2)美聯儲即將暫停加息，暫停縮表；3)美國經濟2019/2020年可能會陷入衰退，美聯儲可能會再度QE放水。

這些要素，有可能會像2011年那樣，市場因美聯儲QE放水，而吹出一個黃金1900美元每盎司的泡沫。

達里奧(Ray Dalio)在2018年末，曾預測，美元若是失去其儲備貨幣地位，將貶值30%。

美國財政部不斷拍賣新的美債，一旦市場上沒有外國持有的美元願意接盤，就會影響美元的信心。

巴克萊(Barclays)的分析師預測：美聯儲2019年9月將加息0.25%，2020年3月將再度加息0.25%，本輪加息周期由此結束，美元利率將為2.75-3%。同時，美聯儲將共計縮表1萬億美元，帳上將剩3.5萬億美元，縮表結束於2020年第一或者第二季度。

要是美聯儲最終的policy比巴克萊預測的還鴿，那麼達里奧預測的美元將貶值30%則非常有可能會發生。有鑒於，美聯儲轉鴿，其他央行會乘機放水，很有可能是全球紙幣對黃金貶值。

黃金在2001年時，只有270美元每盎司，現在是1320美元每盎司，這其實不是黃金在升值，而是美元等貨幣在貶值。

美國對俄羅斯等國家的制裁，會讓俄羅斯有意願，牽頭推出一個黃金結算機制。

據ZeroHedge，歐洲已啟動SWIFT(美國控制)之前的結算系統，用於支付伊朗原油。

老齡化的俄羅斯，對老齡化的歐洲並不構成實質性的威脅。只有波羅的海三國和波蘭，因歷史記憶而患有恐俄症。

美元的重心，由此將轉移到：亞太和中東。

人民幣與美元的競爭，取決於誰放水更少，經濟更堅挺。

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