融信中國擬融資6億美元用於還債，利率超10％

2月19日，融信中國控股有限公司公告宣布，將發行於2021年到期，總額為6億美元的11.25%優先票據。

據公告，2019年2月18日，融信中國與瑞士信貸、瑞銀、交銀國際、光銀國際、中達證券投資有限公司、中金公司、中信里昂證券、招銀國際、國泰君安國際、海通國際、滙豐及東方證券（香港）就同時發行新票據訂立購買協議。

融信中國表示，公司發行的新票據，目的在於為公司若干現有債務進行再融資。

按照公告，在滿足條件的情況下，融信中國將發行本金總額6億美元的新票據， 其中包括2.08億美元的新發票據，以及3.92億美元的交換票據，上述票據為期均為兩年半，將於2021年8月22日到期。

融信2003年成立於福州，是一家典型的閩系房企，發展模式較為激進。這一特點在其上市之後更為明顯。2015年全年公司實現合約銷售金額為119.2億元，2016年於香港聯交所上市，上市之後，融信中國體現了更為快速的發展速度，並順利進入千億房企俱樂部。在克而瑞研究中心發布的《中國房地產企業銷售排行榜》上，融信集團的流量金額為1218.8億元，位居第25名。2017年，融信集團這一數據為703.1億元，位居第28名。

規模與負債向來密不可分，數據顯示，融信集團的資產負債率，2016年為76.7%，2017年升至81.9%，2018年年中升至82.2%，負債在持續走高，發債的利率也在持續走高。

2018年，融信發行的系列優先票據的年息均為8.25%，去年12月21日，融信公布將發行於2020年到期的2億美元優先票據，凈籌約1.96億美元，優先票據的年息為11.5%，此次擬發行2.078億美元優先票據，融資成本為11.25%。

融信中國對AI財經社表示，本次美元票據發行為溢價發行，因此實際發行利率為10.45%，低於票面利率11.25%。而且期限也延長至2.5年。相較而言，去年8.25%票面利率的美元票據為折價發行，因此實際成本高於8.25%。所以，公司融資成本是下降了。

（文|AI財經社 李霂軼 編|鹿鳴 ）

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