支付巨頭的收割時刻：不是扛不住，而是吃定你了

來源： 新金融琅琊榜

作者：董雲峰

生意就是生意。不獨是支付行業，再強大的巨頭，再美妙的故事，終將囿於柴米油鹽的日常。生活在繼續，收割不會缺席，只會遲到。

21日，支付寶宣布對信用卡還款收費。而早在2016年10月，支付寶已經針對用戶提現收費。

至於微信支付，轉賬、提現、信用卡還款都收費，並且在開始收費的時點上比支付寶更早。

多年前，在商業銀行處處收費的時候，支付寶和財付通以免費的名義俘獲了一批又一批用戶；如今，在商業銀行的上述交易基本全面免費之後，它們的免費午餐卻越來越少了。

從遍地免費到處處收費，兩大支付巨頭的這種變化，既是行業監管從嚴、成本壓力上升的結果，更是支付戰爭進入持久戰的標誌。

對騰訊和阿里來說，還沒有到扛不住的時候，不過是吃定了用戶——越來越多的收費，絲毫沒有影響其發展步伐。

一旦時機成熟，商業利益不會再給用戶體驗讓路。而用戶早就應當知道：補貼不會是常態，而免費並非理所當然。

這些收費舉措，不過是向正常的商業模式回歸。而眼下的收費標準，實際上遠低於國際水平。

1

兩大支付巨頭的收費史

在中國第三方支付誕生之後的很長一段時間裡，面向C端的收費一直沒有成為主流。

尤其是互聯網公司背景的支付公司，以支付寶和財付通為代表，它們作為互聯網生態體系的基礎設施，向用戶提供免費支付服務，以此增加用戶黏性、拓展用戶價值。

這一格局在2015年開始改變，微信支付（財付通）率先收費，支付寶緊隨其後，第三方支付的「收費午餐」越來越多。

2015年10月，微信宣布轉賬收費，每人每月享有2萬元免費轉賬額度，超出部分按0.1%的標準收取手續費。

2016年2月，微信宣布，從2016年3月1日起，從零錢提現到銀行卡，每位用戶（身份證維度）有終身累計1000元免費提現額度，超出1000元部分按銀行費率收取手續費，費率均為0.1%，每筆最少收0.1元。

2016年9月，支付寶發布公告，從2016年10月12日起，個人用戶每人累計享有2萬元基礎免費提現額度，超過額度後，按提現金額的0.1%收取服務費。

2017年11月，微信支付宣布，自2017年12月1日起，針對信用卡還款，將對每位用戶每個自然月累計還款額超出5000元的部分按0.1%進行收費（最低0.1元）。

2018年7月，微信再次發布公告稱，將在8月1日停止免費信用卡還款服務，屆時每筆還款都有0.1%的手續費。

2019年2月，支付寶發布公告表示，自3月26日起，通過支付寶給信用卡還款將收取服務費；每月2000元以內的還款不收費，超出部分收取0.1%的服務費。

這樣一來，微信支付的轉賬、提現、信用卡還款均收費，費率均為0.1%；支付寶的提現和信用卡還款收費，費率同樣為0.1%，支付寶賬戶之間的轉賬不收費。

上述支付業務的一個共同點是，沒有商業場景，因此支付機構無法向B端收費。

為了降低收費對用戶的影響，微信支付和支付寶都設置了一定的免費額度。目前，微信支付的免費轉賬額度為2萬元，提現的免費額度為終身累計1000元，信用卡還款沒有免費額度；支付寶的提現免費額度為終身累計2萬元，信用卡還款免費額度為2000元。

可以看到，微信支付比支付寶的收費範圍更廣，而免費額度更低。

2

成本壓力還是哭窮？

為什麼要收費？騰訊和阿里給出的解釋都是成本壓力。

騰訊曾多次強調，這些收費「並非微信支付追求營收之舉，而是用於支付銀行收取的手續費」。

具體來說，微信支付的每一筆交易，只要從銀行卡扣款，事實上不論金額大小，銀行都要向微信支付收取交易手續費。這些成本一直都由微信支付承擔，隨著微信支付用戶量和交易量逐步升高，成本壓力也越來越大。

2016年3月，馬化騰在兩會期間曾回應稱，「銀行快捷支付到第三方支付都是有千分之一的成本。這個成本現在1個月超過3億。」他還提到，「最恐怖的是還在高速增長。我們做一個通道一進一出，卻要承擔這個千分之一，確實是很不科學。」

阿里方面的的口徑大同小異。在2016年宣布提現收費的時候，支付寶對外稱，收費的原因是「綜合經營成本上升較快」，調整提現規則是為了減輕部分成本壓力。

在昨日的公告中，支付寶同樣表示：「伴隨著信用卡還款服務的綜合成本上升……我們深知，勉力支撐並不利於可持續發展。」

它們的成本壓力真有這麼大嗎？

確實很大。去年11月份披露的騰訊2018年Q3財報顯示，其收入成本同比增長35%至451.15億元；其中，其他業務（包含雲計算、第三方支付）收入成本同比上升63%至156.78億元。

要知道，去年全年，財付通與支付寶的支付交易總筆數分別為4600億筆和1975億筆；按照日均交易計算，財付通每日12億筆，支付寶每日5億筆。

這樣的體量，意味著百億級別的業務成本，而且隨著交易規模的提升，成本還在不斷上升。

在《論持久戰：支付戰爭將往何處去》一文中，我分析過：

然而，強監管環境下，備付金集中存管的落地，終結了以沉澱資金利息為主要盈利來源的商業模式，並且推高了支付機構的經營成本。

在此之前，支付機構可以拿備付金與銀行談價格，爭取更低的費用，但現在它們失去了這個至關重要的籌碼。

一方面是備付金利息收入消失、銀行通道成本上升，另一方面是偏低的服務費率與持續的補貼投入，這樣的局面，對財付通和支付寶來說，都是重壓——而且業務規模越大，壓力越大。

另外，相比Paypal高達4%左右的費率，國內支付行業的收費實在是低得可憐，面向B端的不過千分之六左右，面向C端的收費也不過千分之一。

3

不是扛不住，而是吃定你了

那麼，成本壓力真的大到它們不收費就過不下去的地步了嗎？

當然沒有。對騰訊和阿里來說，它們必然是扛得住的。

一方面，這兩大巨頭每年的凈利潤上千億，如果有必要，拿出數十億乃至上百億的補貼，不是一件難事。

另一方面，業務成本固然不低，但是它們還有其他收入，通過交叉補貼可以很大程度上對沖業務成本的影響。

既然扛得住，為什麼還是下手收割了呢？

答案再簡單不過：吃定你了啊。既然有底氣收費，就有本事留住你。

對騰訊和阿里而言，這種涉及數億用戶的的重大決策，必定經過精密的算計和考量，它們認準了當前的收費力度對用戶影響很小——你跑不掉的。

從提現、轉賬再到信用卡，一步步來；先有免費額度，爾後降低乃至直接取消免費額度。

慢慢地，用戶也就接受並習慣了，一個溫水煮青蛙的過程。

如今，大部分中國人都是微信支付和支付寶的用戶，在品牌認知和用戶習慣方面早就根深蒂固。

你或許不再使用微信支付和支付寶去還信用卡、去轉賬，但不妨礙你使用它們到線下掃碼支付，也不影響你繼續使用餘額寶、理財通，它們還通過各種優惠政策鼓勵你使用其他產品。

而這恰恰是騰訊和阿里希望看到的：降低不必要的業務損耗，提升有價值的業務體量。

為什麼微信和支付寶之外的眾多平台仍然提供免費支付服務？一個很重要的原因是，它們的實力和影響力決定了不敢輕易收費，而偏低的業務體量決定了收費必要性不大。

更確切地說，微信支付和支付寶的每一次收費消息的公布，對它們而言都是一次搶用戶的機會，儘管實際成效往往有限。

它們都在期待屬於自己的收割時刻。

版權聲明

本文僅代表作者觀點，不代表零壹財經立場。

本文系作者授權零壹財經發表，未經許可，不得轉載。

--/ END /--

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！