工行是宇宙第一大行？不，農信社「才是」！

其實，除五大行外，還有宇宙第一行之說。2014年，工商銀行發布年報：全年總營收6589億，凈利潤2763億，以日賺7.57億摘得宇宙第一行桂冠。截至2017年，工商銀行連續四年以營收和凈利潤第一，穩居「宇宙第一行」寶座。

在郵儲位列六大行之時，筆者突發疑問，全國的「農信社」情況如何呢？銀保監會數據顯示，截至2017年末，全國農村金融機構資產總額為32.82萬億。於是筆者試想，若全國農信社及農商行合併為一家機構（由於農商行由農信社改制而來，所以下合稱「農信社」），僅就資產規模而言，能否挑戰工商銀行「宇宙行」的地位呢？

一、農信社資產規模可挑戰「宇宙行」

銀保監會發布的最新數據顯示，截至2018年12月末，我國有銀行業金融機構4588家，其中有6家國有大行，23家消費金融，134家城商行，1427家農商行，1616家村鎮行，68家信託。下面，筆者將六家國有大行與農信社的資產規模、信貸規模、資產利潤率等指標進行對比。同時，我們選取一家農商行（上海農商行）的指標與上述銀行進行比對，力圖挖掘更多信息。

有說法是，工商銀行以市值排名高被稱作宇宙行。由於農信社未上市，實際上全國農信社合併成一家上市可能性也很小。在此，筆者首先選取資產規模這一指標進行比較。從表1看，農信社資產規模最大，2017年農信社資產規模31.06萬億元，超過工商銀行4.97萬億元。從資產規模看，農信社堪稱宇宙行。再從貸款規模看，農信社貸款規模13.15萬億元，略低於工商銀行。

當然，從資產利潤率看，農信社排到了倒數第三的位置。但相較於同樣定位於服務三農及小微企業的「郵儲銀行」，仍然超出了千分之2.6。

但我們同時發現，用作個例的上海農商行在不良率方面不輸國有銀行，位列上表中的第二，且資產利潤率方面，在與其定位相似的郵儲、農信社整體中的比較中也有不俗的表現。

二、農信社表現不俗的原因何在

前文分析可知，不管是資產規模還是貸款規模，農信社均有不俗表現，遠超新晉第六大行的郵儲銀行。那麼，原因何在呢？筆者試著略作分析。

（一）農信社改革點燃了農信社的活力

2003年，國務院下發了《深化農村信用社改革試點方案》（國發〔2003〕15號，下稱《農信社改革方案》），農信社的發展自此開啟了新的紀元。

農信社原定位於服務「農業、農村和農民」，是為三農。但在「三農服務」的過程中積累了不少問題，例如：產權不清晰，法人治理結構不完善，經營機制不健全；管理體制不順，歷史包袱沉重，資產質量差，經營困難等諸多風險因素。農信社改革的首要要求就是「明晰產權關係、強化約束機制、增強服務功能、國家適當支持、地方政府負責」。

隨著改革的推進及產權制度的改革，在符合一定的條件下監管層允許組建股份制銀行機構。同時為了消除農信社的歷史包袱，國家對農信社也給出了全方位的扶植政策，例如利息補貼、稅務減免及資金支持等。此後幾年，農商行作為股份制改制的標杆，從數量和資產規模均開始出現爆髮式增長。（見圖1，圖2）

（二）農信社改革減輕了農信社的負擔

與工農中建四大行改革過程中，剝離不良資產成立專業資產管理公司不同。農信社改革採用了資金扶持的政策，通過央行票據置換便是其中之一。簡單講，就是央行將資金以央行票據的形式給農信社，置換其大部分不良資產。待農信社完成改革任務，達到改革目標後，央行才將農信社持有的央票兌付成真金白銀的現金。這一舉措既減輕了農信社的負擔，又激勵了農信社認認真真實施改革。

數據顯示，經過一系列改革舉措，農信社的資產利潤率和不良率均有顯著改善（圖3，圖4）。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！