【芯謀專欄】警惕三類盲目推進的半導體製造項目|半導體行業觀察

來源：內容由 公眾號 半導體行業觀察（ID：icbank）轉載自「芯謀研究」，芯謀研究是全球領先的半導體產業研究機構，針對公司、基金和政府出具權威的研究報告和全面的分析研究，是業內廣受認可的半導體產業研究公司。

無論歷史的教訓有多慘痛，總有後人重蹈覆轍。

十年前，中國也曾有過一輪大幹快上8吋廠的熱潮。海安綠山、崑山德芯、東營聯芯、南昌晶芯、鄭州晶誠等，這幾個大概只有產業「老人」熟悉的名字，都是「字字看來皆是血，盛席華筵終散場」，曾幾何時的「車如流水馬如龍」變為」門前冷落鞍馬稀」。停擺的停擺，爛尾的爛尾。破舊的園區、廢棄的廠房、生鏽的機器、冷落的門廳，早已找不到當年的喧囂熱鬧。院子里的荒草在冷風中瑟瑟發抖，訴說著往昔的故事。門口的大黃狗意興闌珊地曬著太陽，對曾經熱鬧、現今蕭索的訪客熟視無睹，動也不動，尾巴都懶得一搖。

十多年過去，學費交完，故事聽罷。本以為之前的教訓和近幾年對產業理解的提升能讓社會對產業規律多些敬畏和尊重，沒想到當下新上馬的半導體製造線又數不勝數。無論是矽片生產還是製造產線，不管是三五族還是硅工藝，妄論是8吋還是12吋，依然到處鞭炮齊鳴、鑼鼓喧天。真是年年歲歲「事」相似，歲歲年年「廠」不同。

半導體製造是高風險、大投資、重積累、長周期、慢回報的產業，但為什麼還有那麼多「飛蛾撲火」的新入局者？這些項目中，大多為如下三種：無知者無畏型，此類大多由地方政府「義和團」式的「造芯」；無恥者無畏型，此類大多由業內企業「槓桿「式的「賭芯」；既無知又無恥型，此類大多由跨界而來新勢力「投機」式「騙芯」。

一、無知者無畏：地方政府的義和團式「造芯」

因為工作的原因，我和多個地方政府的領導進行過深入溝通。不少官員發自內心地想為國家分憂，為產業解愁，全身心地投入到地方建設、招商引資、產業升級中去。他們很勤奮、很努力；他們有擔當、有氣魄；他們想做事、敢拍板。他們過去也曾在非半導體領域大獲成功，經驗豐富。半導體受到黨和國家領導人高度重視後，進而他們亦想複製以前的成功經驗，大手筆投資、大規模招引，既有政績，又推動產業。於是他們喊起振奮人心的口號、豎起舉市創芯的大旗，砸下重金，大煉晶元。

他們的精神讓我感動，他們的行動卻讓我擔憂。半導體之所以成為工業的核心競爭力，成為大國的國家戰略，就在於它的艱難、複雜、曲折、長久。雖然幾乎每個地方政府都會說充分預料到產業發展的坎坷，但大多數的推動者依然還是低估了產業的難度，高估了自己的能力。在發展半導體產業上，這種「膽略」和「果敢」更像是義和團式的魯莽和衝動。

這類項目至少有兩大矛盾橫亘在前。

1、官員用從政的思路去做產業和產業專業性的矛盾：

因為是官員，自然容易從政治的角度出發去看待項目，用從政的思路去做產業，但產業卻自有產業的規律，這是最大的矛盾。對於官員，業績和政績是驅動力，自然求大、求洋、求名、求快。但對於產業，並不是唯投資額度大就好、唯產品線鋪得廣就好、唯工藝節點先進就好，唯速度快早點落成就好。產業的發展需要分析投入得失、判斷市場需求強弱、掌控時間節點和產業周期，還要兼顧技術積累和可持續性。政治的專業性和產業的專業性不一致，是引起方向判斷失誤、項目選擇和節奏失誤的一大矛盾。

2、政府官員的延續性和產業的長期性的矛盾：

新的製造項目的落地、花錢、建廠、研發、試運營，至少需要三年。這三年相對容易，且難發現問題。花錢容易，建廠簡單，研發未知。政績在明處、難處在暗處。而當下官員調動頻繁，所以主政者自然願意享受這三年的「紅利」！項目儘管上，做好了，是自己英明；做不好，是後任無能。

同樣，新的工廠很少能在七年內盈利，所謂板凳要坐十年冷，賺錢要等十年後。這種產業規律往往會導致「新官不願理舊賬」，於是「建廠」成了「香餑餑」，「維持」成了「燙手山芋」！

其實，我們稱之為「義和團式」的項目推動者，往往是當地政府里積極上進的一把手。跟他們的交流是最痛苦的。他們真心希望為國做事、而且勤奮努力，擔當精神和責任心讓我既欽佩又高興，但是他們對產業的理解又讓我黯然神傷。他們的步伐堅定有力，但是道路卻南轅北轍；他們的豪言擲地有聲，但是卻雞同鴨講；他們信心滿滿，措施上卻錯誤連連。

作為一名中國人，很高興能有這樣勤奮、有擔當的政府領導，但作為產業分析師，卻感覺到無比痛心。看著自己敬佩的人堅定、努力地在錯誤的道路上一往無前，我經常為此陷入深深的痛苦。有時半夜夢醒，每每回想此事，更是惴惴不安。作為一名有個人情感和產業情懷的分析師，最大的痛苦莫過於此。

二、無恥者無畏：業內企業「槓桿「式的「賭芯」

風口來了，想飛的不光是豬，還有狐狸。某些業內企業在自己的主業名聲卓著，但他們不能或者不願自己出資去嘗試一個新的領域，同時某些地方政府「人傻，錢多」，他們自然不甘錯過大陸這一波發展熱潮。有錢不拿白不拿，他們懷揣著撞大運的心理，借著主業的成功，槓桿式發展自己的副業；利用自己主業的名聲，賭博式進入新的領域。

曾經的經歷讓他們知道產業投資的巨大和成功的艱難，自然不願意付出哪怕一分錢！無恥者無畏。君不見，在當下的項目里，沒做過製造的，也能激揚文字，彙報資料里他們視台積電」如冢中枯骨，早晚擒之」；沒做過存儲器的，也能指點江山，商業計劃書里他們「壯志飢餐三星肉，笑談渴飲美光血」。別管12吋，還是18吋；別管DRAM，還是XRAM；只有你想不到，沒有他們做不到。他們可上九天攬月，他們可下五洋捉鱉。可是他們在這麼有前途的項目里，投資上卻分文不出，只帶來散兵游勇和陳舊設備。

在產業專業化、技術縱深化、分工精細化、創新快速化的半導體里，跨環節的賭博就能成功嗎？換個角度。喬丹是知名的籃球運動員，如果請喬丹來打籃球，哪怕他退役了，哪怕是三人籃球，他都有優勢，這畢竟是他的主業。但假如請喬丹來踢足球，是否還有優勢呢？再比如足球，就算是高薪請梅西/C羅來踢中超，如果他們不是去踢前鋒，而是做門將，效果又會如何呢？同為球類運動，彼此就千差萬別，更何況半導體這精細化的高科技產業呢！但當下這種籃球運動員踢足球的例子卻比比皆是！

他們把半導體含糊其辭，把存儲器似是而非，最終以主業的名為支點，將政府綁架，來撬動自己沒做過的、不擅長的、要冒險的領域。四兩撥千斤、借力打力，拿政府的錢來做自己的產業賭博。這類項目里，某些出錢的政府領導或許是真糊塗，但那些忽悠的企業卻是真明白。因為拿著別人的錢賭博，成了對半分，輸了當練兵。這種槓桿式的低風險、高收益的賭博，何樂而不為呢？

或許我們以小人之心度君子之腹，不排除個別企業確實想做好，但實際上卻是「零投入，賭未來」。最終資金投入的不對等，帶來精力投入的不對等，然後是風險共擔的不對等，進而是責任界定的不對等。這類的合作能成功嗎？這樣的合作，你猜不到開頭，卻能猜到結尾。

然而，他們主業的成功讓我們心服口服，他們輝煌的履歷讓領導求賢若渴。政府領導奉為上賓，業內專家化身迷弟。他們談笑間搞定領導，揮手間撬動百億！在這樣仰視別人的環境里，誰又敢質疑在「彼」領域成功的他們能否在「此」領域成功呢？作為一名「產業興衰,匹夫有責」的分析師，最大無奈就來自於此。

三、既無知又無恥：圈外的跨界投機式「騙芯」

半導體成為熱點後，自然各路神仙也紛至沓來。有些圈外既不懂也不想懂，跨界而來投機式的「騙芯」，可以說既無知又無恥。

他們對產業規律視而不見，跨界而來，或為政治、或為資本、或為私利，他們是真的想投身於半導體事業嗎？他們或是賣二手設備來變廢為寶、或是給土地變性開發地產，或是忽悠地方政府圈錢做資本運作，或是博熱點來蹭芯，林林種種、不一而足。名為晶元，實為「新騙」！他們根本不會考慮技術難度、產業規律，甚至根本不需要了解產業，因為產業對他們來說只是一個工具，同樣他們對產業來說只是過客。在產業最熱鬧的時候，他們可能是最後追熱點進來的，但是產業稍有艱難，他們也是最先走的。

作為一名有產業夢想、鍥而不捨的分析師，最大憤怒就來自於此。

四、應對建議

三類不同的項目，都是發展之痛；三種不同的模式，都是產業之殤。那麼如何應對呢？

第一、對未來此類項目要建立追責制度

萬變不離其宗，不管此類項目怎樣包裝，最終必然是政府負擔大部分的出資！出資者就應該是擔責者，要從源頭上解決問題。

首先，政府或許無法從專業性上做出判斷，但是從立項、招標、建設、監控資金等流程上務必規範。其次，要限定政府的出資比例，要以企業為主體。不以投入真金白銀為前提的項目，都是耍流氓！再次，相關部門要對此項目做好追蹤，不能今天開工、大肆宣傳，高高舉起、輕輕落下，悄無聲息，成為笑話。

最關鍵的是要建立追責制度。沒有追責就沒有負責！沒有對過去的思考，就沒有對未來的改進。建議做到：誰拍板、誰負責；誰引入、誰跟進；誰承諾、誰兌現。

第二、對未來此類項目要建立專業的評判機制

沒有專業的論證，就沒有專業的選擇。

有些項目因為保密原因，政府不便溝通、不願評估，僅憑對方PPT或者領導認可，談笑間就簽字付款。哪怕有了評審會、投審會、專家會，往往大多是「命題作文」：意見可以提，結論必須過！

不少項目的評審也大有講究！在不少評審中，或許因為企業之間有利益衝突、保密要求，政府上馬項目往往會請學術專家而不是產業專家。但學術不等於產業，論文不等於量產。建議此類項目的評審多從產業、從企業請一些做過產業化的專家。其次，術業有專攻，建議多邀請一些對口領域的真正專家。儘管都是半導體，細分領域、不同環節之間卻有天壤之別。專家之所以成為專家，是因為專於一個方向，堅持久了就成為了「行家」。現在某些評審的專家可覆蓋所有領域，那就成為了「全家」，「全家」可是便利店而非鑒定所！

建議此類項目評審會裡企業家的佔比一定要高，細分的方向一定要對口，不要做走過場式的評判，更不要出現游泳健將評估乒乓球選手的跨界式評審。

第三、窗口指導意見既已制定好，就需落實好

製造產業在扎堆上市時候容易出現過度投資和同質化競爭，中國半導體產業能否卓有成效的凝聚力和向心力，從而在市場競爭中站穩腳跟，也與制定好、落實好頂層規劃息息相關。

當下已經有發布針對產業布局的窗口指導，這是「自上而下」的「頂層設計」。對於頂層設計師而言，需要對集成電路重大項目進行評估,實現科學決策,推動重大生產力向優勢企業和地區集中。更需要供給側的、管控結合的推動和支持項目：大力支持有實力的好項目，嚴管沒有實力的、忽悠的、同質化低端競爭的項目。既要一視同仁，又要管控結合，兼顧「效率」與「活力」，當然這是非常有挑戰和難度的。

亂象種種皆是苦，撥亂反正還需行。為了產業，後面我們還會筆耕不輟，寫一篇很長的半導體產業製造業上馬誤區的分析，希望逆耳忠言，能傳遞到相關決策者的耳中。

結語：

位卑未敢忘國憂。看著地方政府冒著巨大的風險，選擇著「高大上」項目，重金投入，反觀國內企業的艱難困苦，負重前行，還憂慮著因地方債務壓力、減稅減收，恐怕會導致已投入項目重蹈十年前的悲劇。「居廟堂之高則憂其民，處江湖之遠則憂其君」，不管是作為中國人的責任感還是作為分析師的產業情感，我們還是會一如既往地吶喊疾呼。或許我們的聲音會在狂風中吹散，或許我們的熱血會在寒夜中冰冷，或許我們也有「知音少，芯事有誰聽」的苦悶，哪怕「念產業之悠悠，獨愴然而涕下」，但是責任、義務、情感驅使著我們奮然前行，我們也會繼續呼喊著、期待著。

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