貴州凱里棚改項目資金違約，中泰信託「踩雷」

記者丨張曉雲

時隔半年後，貴州黔東南州又有一棚改項目違約。

4月2日，界面新聞記者獨家獲悉，中泰信託旗下一款信託產品發生逾期，融資方為貴州凱里開元城市投資開發有限責任公司（下稱凱里開元城投）。

據悉，該款產品名為「中泰·貴州凱里項目貸款集合資金信託計劃」（下稱中泰貴州凱里信託），是2016年底發行的，發行10期，共約4.5億元。產品收益分為3檔，100萬-300萬期間收益率為6.8%/年，300萬-2000萬，收益率為7.0%/年，超過2000萬，收益率可協商。

產品公告信息顯示，由於短期流動性困難，融資方貴州凱里開元城投未能按約足額支付2019年2月10日到期的第八期、2019年3月7日到期的第九期檔期貸款本息，合計2.25億。截至3月11日，該信託計劃專戶餘額為598.2萬，不足以支付到期全部受益人的信託利益。

界面新聞記者翻閱產品成立公告發現，中泰貴州凱里信託第九期佔了整個信託計劃的資金金額大頭，第九期的委託人構成為2個自然人和2個機構投資者，投資金額分別為640萬和2億。另據第十期產品成立公告獲悉，第十期共募集金額2080萬，按照本應於3月14日到期日推算，目前已有第八、第九、第十期共3期產品逾期，涉及金額約2.46億。

產品信息顯示，中泰貴州凱里信託項目的資金用於向凱里開元城投發放委託貸款，最終用於貴州凱里市棚戶區改造工程白午安置房項目。

風控措施上，擔保方黔東南州凱宏資產運營有限責任公司（現名為黔東南州凱宏城市投資運營（集團）有限責任公司，簡稱「凱宏資產」）為黔東南州國資局獨資企業。截至2015年末，凱宏資產的資產總計264.72億元，負債合計100.01億元，公司資產負債率為37.78%。2015年公司實現主營業務收入17.66億元，凈利潤4.52億元。凱宏資產已發行企業債7億元，東方金誠給予凱宏資產主體評級AA級、債券評級AA級。此外，凱里市人民政府提供政府支持性文件，承諾凱里市人民政府將協調安排還款資金保障信託計劃兌付。

作為融資方，凱里開元城投成立於2010年5月，註冊資本2億，是黔東南州範圍內國有全資的一家融資平台公司，主要行使政府授權範圍內的城建資產投資主體的職能。截至2015年年末，凱里開元城投總資產144億元，總負債38億元，資產負債率為26.38%。2015年實現營業收入10.19億元，凈利潤3.61億元。2015年公司發行債券7億元，聯合資信評估公司給予綜合評級AA級、債券評級AA級。

2018年7月11日，界面新聞獨家報道，凱宏資產作為融資人的一款基金子公司產品發生逾期。產品是由中郵基金子公司——首譽光控擔任管理人設立的一對多專戶產品，通過貴州銀行凱里迎賓支行向借款人黔東南州凱宏資產運營有限責任公司（下稱凱宏資產）發放委託貸款，最終用於黔東南州政府下屬的棚戶區改造項目的建設。新聞報道後，該產品火速兌付到位，短期警報解除。（《貴州某棚改項目資金違約 中郵基金子公司「踩雷」》）

而本次逾期信託計劃的管理人——中泰信託也是一家有故事的公司。公開信息顯示，中泰信託成立於1988年，前身為中國農業銀行廈門信託投資公司，是7家上海本地註冊信託公司之一，目前註冊資本金5.166億。

在金融牌照日益水漲船高的環境下，中泰信託一直是各方資本火拚爭奪的標的之一，歷史上曾被貼上各種標籤，包括「明天系」、「華聞系」等。除了自身的信託牌照外，中泰信託旗下還擁有眾多稀缺金融牌照。例如：2003年，布局公募基金業，是大成基金管理有限公司控股股東和第一大股東（持股比例50%）。2014年進駐保險業，成為都邦財產保險股份有限公司第二大股東（持股比例19.07%）。

2017年底，受累「股東陽光化」僵局，中泰信託被原上海銀監局「按下暫停鍵」。中泰信託收到上海銀監局《審慎監管強制措施決定書》。原因是，法人治理存在缺陷、實際控制人不明；部分業務開展違規，責令公司暫停新增集合資金信託計劃，存續集合資金信託計劃不得再募集。

目前，中泰信託還未公布2018年報。據2017年報，中泰信託共有股東6家，持股超過10%的3家，中國華聞控股持有31.57%、上海新黃浦置業（600638）持股29.97%、廣聯投資持股20%。

圖片來源：中泰信託2017年報

據界面新聞記者了解，目前，中泰信託的實控人陽光化還沒做完，這也影響了其增資擴股。由於註冊資本金偏低，而當前銀行、保險設定準入門檻為信託公司註冊資本需超過20億元。中泰信託的註冊資金為5.166億，位列行業倒數第二位，低於監管要求。基於此，中泰信託難以與銀行保險機構開展部分同業業務。

據該款產品投資者提供的公告，中泰信託已派駐現場催收小組在當地跟進還款資金的落實。後續還款資金將通過黔東南州政府、凱里市政府、融資方凱里開元城投、擔保方凱宏資產等多渠道協調籌措陸續到賬，受託人將持續跟進還款進展，以確保信託資金的順利兌付，並及時向投資者披露最新進展。公告的落款為3月11日。

3月29日的產品公告顯示，產品的最新進展是向第九期和第十期分配了產品收益約44.0萬元，但未提本金償付進展和預期。

此外，中泰信託的產品合同上沒有寫專屬經理聯繫方式，僅在成立時寫了名字，這和其他同類信託公司相比有差距。產品逾期20多天，投資者想要了解本金進展情況卻無從下手。

4月2日下午，界面新聞記者撥打中泰信託客服，客服表示，項目相關信息僅向客戶提供，而後記者輾轉獲得該項目經理孫弘的聯繫方式，於4月3日上午多次撥打都未能接通。

截至界面新聞發稿，該產品投資者僅收到中泰貴州凱里信託產品的利息，未收到本金。

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