網路小貸牌照遭爆炒，這19家P2P平台有牌照
來源丨網貸之家研究中心
作者丨王海梅
1月底互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合發布的《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》（以下簡稱「175號文」）流出。
175號文指出應積極引導部分機構轉型為網路小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等，因此市場上關於網路小貸牌照即將申請重啟的猜想不斷。自2017年底監管叫停網路小貸牌照批設，近一年多來網路小貸批設速度受監管政策影響明顯有所放緩，基本處於停滯狀態。
近期有媒體報道指出，目前網路小貸牌照叫價高達億元，相較於2017年的價格已上漲近三倍，而中介費也是水漲船高。P2P平台轉型網路小貸是否可行，目前又有多少家平台持有網路小貸牌照，本文將對其進行統計分析。
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網路小貸總體情況
據網貸之家研究中心不完全統計，截至2019年4月1日，全國共批設了264家網路小貸公司（含已獲地方金融辦批複未開業的公司），其中有247家完成工商登記。
從網路小貸公司成立時間來看，2016年開始網路小貸牌照數急速增加，2017年呈爆發性增加，2017年全年批設成立的網路小貸數達到126家，超2016年及之前批設的網路小貸牌照總數，2018年至今新批設速度受監管政策影響明顯有所放緩，基本處於停滯狀態。
註：已獲批複但未完成工商註冊的17家平台不計入其中，部分由原來傳統小貸經營範圍變更為網路小貸，以經營範圍變更時間或批複時間為統計標準；珠海和黑龍江部分公司雖然工商信息中經營範圍含有網路小貸，但是在廣東金融辦官網並未看到相關批複及黑龍江金融辦公布的網路小貸名單未見的不納入統計。
從地域分布來看，這264家平台主要分布在21個省市，其中廣東省最多，有60家網路小貸公司；其次是重慶市，有46家；江蘇省和江西省排名第三和第四，分別有26家和24家；浙江省以22家排名第五。這五個省市批設的網路小貸總數排名全國前五，佔全國批設總數的67.42%。
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P2P網貸平台涉足網路小貸情況
自1月底流出的175號文明確指出應積極引導部分機構轉型為網路小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等，市場上關於網路小貸新設牌照審核即將重啟的猜想不斷。網路小貸作為目前互聯網金融性價比較高的牌照，吸引著各大知名企業競相申請，其中不乏部分知名P2P網貸平台。
據網貸之家研究中心不完全統計，截至2019年4月1日，全國共有19家正常運營的P2P網貸平台或其關聯企業獲取了17家網路小貸牌照（具體如表1），其中：
盈盈金科和米庄母公司愛財科技有限公司共同設立了撫州愛盈普惠網路小額貸款有限公司；
海南先鋒網信小額貸款有限公司作為中新控股參股的網路小貸公司與掌眾金服和網信普惠兩家存在關聯，根據先鋒集團介紹，中新控股和網信集團同為其旗下科技平台，其中掌眾金服為中新控股旗下P2P網貸平台，網信普惠為網信集團旗下P2P網貸平台。
從上表可以看出，目前僅有極少數平台獲網路小貸牌照，並且多為知名P2P網貸平台。
從獲取網路小貸牌照方式來看:
1、既有P2P網貸平台直接申請網路小貸牌照情況如微貸網和和信貸。
2、也有由P2P網貸平台控股股東直接或間接持股網路小貸公司情況如浩森金融和51人品。
3、還有部分是由P2P網貸平台參股股東直接或間接持股網路小貸公司如民貸天下和開鑫金服，此類網路小貸公司與平台關聯度較弱。
4、另外有部分P2P網貸平台與網路小貸公司雖從工商信息披露的股權關係未見交叉，未納入統計樣本中，但實際存在關聯關係，如:
大連中山德雲晟小額貸款股份有限公司雖然從股權結構並未見點融身影，但其法人代表為點融創始人蘇海德，並且根據其網站介紹，其目前最大股東為上海點融信息科技有限責任公司；
重慶市黑卡小額貸款有限公司雖然從股權結構與人人貸並無交叉，但其法人代表為人人貸創始人之一張適時，並且其股東北京微財科技有限公司旗下的公司也與人人貸有較多關聯；
重慶信喜小額貸款有限公司的股東由於是香港企業，無法獲取其實際股東，但從工商披露的法人代表和董監高來看，也多為挖財或其關聯企業高管，疑似為挖財的關聯網路小貸公司；
積木盒子於2019年3月將其旗下網路小貸公司贛州積木小額貸款有限公司轉讓給了品鈦。
P2P網貸平台或其關聯方之所以青睞於網路小貸牌照主要是因為設立網路小貸公司既可以作為網貸業務的有效補充部分，又可增加新的盈利點，並且網路小貸具備放貸資質，對業務可持續性發展等方面有保障作用。
從成立時間來看，2016和2017年設立的網路小貸公司多為互聯網金融公司直接發起設立的，主要是因為消費金融的大熱和現金貸的暴利，不少互聯網金融公司選擇藉助網路小貸的牌照優勢從事消費分期或現金貸業務。
從地域分布來看，P2P網貸平台或其關聯方獲取的網路小貸牌照主要分布在7個省市，其中有8張在江西省，佔總數的47.06%；廣東、海南、重慶分別有2張網路小貸牌照。
從以上數據可以看出，P2P網貸平台或其關聯方獲取的網路小貸牌照主要集中在江西省，這主要是因為此前江西省審批政策相對開放，吸引了一批互聯網金融公司競相申請，但江西省於2017年5月4日下發關於調整補充《江西省網路小額貸款公司監管指引（試行）》有關規定的通知，通知明確表示要嚴控互聯網金融企業發起設立或參股一家網路小額貸款公司。
從與P2P網貸平台關聯的17家網路小貸公司具體業務來看：（據網貸之家研究中心不完全統計，截至2019年4月1日，以可獲取的網路小貸公司網站或其運營的APP端披露的產品為統計口徑，剔除海南先鋒網信小額貸款有限公司和無錫市金鑫互聯網科技小額貸款有限公司兩家無法獲取具體業務的平台）
有13家網路小貸公司涉足線上個人信貸業務，其中不乏消費分期平台和現金貸平台；
有4家網路小貸公司涉足供應鏈金融，此類網路小貸母公司一般已有穩定的客戶源和用戶大數據，其服務的客戶群體主要也是其產業鏈或生態圈的客戶，如怡亞通和雙胞胎集團；
另外有4家網路小貸公司推出企業經營周轉貸，2家公司涉足房抵貸和車抵貸等業務。
從以上數據可以看出目前P2P網貸平台關聯的網路小貸公司開展的業務主要是以個人信貸為主，這主要是因為隨著金融科技的快速發展，風控技術逐漸提升，使得更多的個人信貸需求通過網路形成，同時隨著互聯網消費金融的大熱和現金貸的暴利宣傳，不少網路小貸公司憑藉其通過互聯網在全國範圍內發放貸款的優勢開展個人消費信貸業務。
註：涉及多種業務的平台各業務類型分別計算一次，如平台既有個人信貸，也涉及企業貸，則個人信貸和企業貸各計算一次
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總結
雖然175號文指出應積極引導部分機構轉型為網路小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等，但從轉型網路小貸這條路徑來看，目前僅有極少數平台持有網路小貸牌照，並且自2017年底監管叫停網路小貸牌照批設，近一年多網路小貸批設速度基本處於停滯狀態。
同時，網路小貸牌照具有一定門檻，實力較弱的中小平台申請難度較大，並且網路小貸主要是利用自有資金放貸，而各地對網路小貸設定嚴格的融資槓桿限制。
此外，網路小貸目前是由地方金融監管部門負責牌照發放和監管事宜，相應的監管政策文件也是由各地金融監管部門制定，這就造成各地准入門檻、運營要求等監管標準不一，存在監管套利空間，並且目前監管體系存在「重審批輕監管」傾向，轉型網路小貸公司可能也會存在政策風險。
當然並不是說P2P網貸平台轉型網路小貸之路不通，如資金端較弱但股東實力背景強勁的平台可能更容易、更適合轉型為網路小貸，但對於大多數平台轉型網路小貸之路並沒有那麼好走，僅網貸小貸的註冊資本和股東實力要求兩項很多平台就會被拒之門外，並且其嚴格的融資槓桿限制對於百億大平台來說即使有實力申請牌照，但轉型之路仍非常艱難。
雖然監管層提出應積極引導部分機構轉型為網路小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等，但未披露具體細節，未來部分P2P網貸平台將如何轉型還需要監管層進一步明確。
來源 | 網貸之家研究中心 作者：王海梅
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