中俄等多國去美元化或找到新突破口，德國突然祭出「三劍合一」

信用貨幣的背後是金融和商品的結算交易，沒有交易支撐的紙幣如同紙張，而美元之所以是世界最主要的儲備貨幣，其背後是以原油為代表的大宗商品也均以美元計價，並通過一個被美元間接控制的SWIFT國際清算體系來完成交易。

因此，建立一個繞開於SWIFT的國際支付系統和多元化的石油貨幣金融體系，是去美元化交易的一種途徑，近年來，多國已經主動或被迫的轉向美元替代品，從而建立一個去美元化的世界金融秩序，目前，中俄德法及伊朗等多國為繞開美元結算石油已經採取了一定的現實步驟，並取得了一定成果，而除了一些產油國外，放棄美元的第三方貨幣交易機制也越來越多的出現在新聞報道中。

目前事情的最新進展是，據俄羅斯RT網站4月初報道，俄羅斯的幾家銀行已經加入了人民幣跨境國際支付系統（CIPS），以增強中俄業務往來，再就在三周前，據俄羅斯衛星通訊社援引金磚國家工商理事會金融服務工作小組俄方協調機構的文件表示，中俄印等金磚五國擬打造統一支付系統BRICS Pay減少對以美元為主導的SWIFT跨境支付系統的依賴。

與此同時進行的是，在歐洲市場，繼去年8月歐盟正在打造一個規避美元限制的替代型SWIFT支付系統後，2月初，法、德、英三國也將聯合建立一個獨立於美國與伊朗進行貿易的機制INSTEX SAS，稍早前，據俄媒RT稱，俄羅斯在和伊朗的能源貿易中也將全部支持本幣結算，另一個亞洲大國印度為應對高油價和石油美元風險，也提早進行了布局，事情又有了最新進展，似乎正在升級加速。

據路透社上周稱，印度將採用一種基於盧比的支付機制從伊朗進口原油，緊接著，印度和阿聯酋已經簽署了貨幣互換協議，以促進雙方包括能源等在內的貿易和投資，而將美元排除在結算之外，不僅於此，再早些時候，印度報紙Mint援引消息人士稱，印度正在研究同中國在雙邊貿易中採用人民幣與盧比結算的計劃。

而作為去美元化的努力，德國一直走在前面，據俄媒RT網站在1月稱，德國申請複查存在美聯儲餘下的實物黃金時，卻被拒絕了，儘管，早在2017年8月，德國央行提前三年從美聯儲等金庫中運回了共約743噸黃金，但目前存在紐約金庫的黃金仍高達1236噸，因為，德國央行認為，美元已經沒有了信用，並由此掀起了包括法國、荷蘭、匈牙利、土耳其等多個歐亞國家提前把存在美聯儲地下金庫的黃金運回家的潮流。

而這背後的信息是，要知道，美國聯邦財政及美聯儲為獲得最大利益，大部分的美元發行量是錨定美債規模為基準的，換句話說，當債務不斷臌脹之際，美元信用下降就會順理成章的成為了美國靠發債驅動經濟的副作用之一了，而包括德國、法國、比利時等幾個歐洲國家央行幾乎同時首次宣布要將人民幣納入他們的外儲資產中，就是最好的註腳。

另一面，美元在全球官方儲備中的份額逐漸下降，雖然，產油國出售原油所得的大部分美元又會以美債等投資品的形式迴流至美國，但現在情況發生了很大變化。

據IMF最新數據顯示，美元佔全球外匯份額已經從1999年的高達70%下降到2018年底的不到62%，由於各國希望在低利率環境下改善投資組合回報，近年來在投資組合增持其他貨幣和黃金，另一面，人民幣原油期貨也使得美元與石油失去了壟斷相關性，並且與其他貨幣相比美元的市場份額有所減弱。

而這背後的核心問題正是美國政府的債務率已經遠遠高於2008年之前的水平，布雷頓森林體系解體前，一盎司黃金的價格是35美元，現在約為1250美元，46年間，美元兌黃金貶值了97.2%，這在美國知名金融網站Zerohedge看來，目前全球多國去美元化的這一進程正在加速。

事實上，當美元脫離金本位，這件事本身就在說明美元的價值在慢慢喪失，雖然，藉助石油得以重新成為世界儲備貨幣，但更是不斷的被美聯儲多輪QE所稀釋掉，而這背後的核心信息是，在美元濫用其主要儲備貨幣地位的當下，多國已主動或被迫的轉向美元替代品，從而建立一個去美元化的世界金融秩序。

截止目前，投資者也正在尋找美元替代貨幣的多樣性，其中包括中國、俄羅斯、伊朗、德國、法國、印尼、泰國、印度、越南等多國或已用不同的方法在去美元化，不僅於此，目前去美元化也不僅只是產油國和新興市場國家的唯一專利了，如今，拋棄美元的烈火更是蔓延至歐洲，按目前的最新消息來看，據彭博援引歐盟發布的在全球市場挑戰美元主導地位的提案顯示，歐盟也將在2019年將為原油創建歐元定價的基準價格，並將歐元作為歐盟成員國與第三國能源合同的默認貨幣就是最生動的例證。

而最讓人意外去美元化的國家可能是越南，據越南央行近日公布的公告稱，越南央行已針對進行跨境經貿的商人、居民以及相關銀行和機構被授權可以使用人民幣或越南盾進行交易結算相關貨物或服務，也就是說，在原本美元作為國際通用貨幣用于越南與中國市場進行商貿往來過程中，這一景象正在越南部分省份被人民幣所替換，但事情並沒有到此結束。

「石油人民幣」更是打破了美元定價權的主導地位，而按路透社的最新相關分析稱，在短短一年內，人民幣原油期貨交易中的國際市場份額已經達到6%，表現好於以美元計價的布蘭特原油，後者在1988年推出那年從佔主導地位的美國原油期貨市場中才奪得3.1%的佔比，同時，人民幣也將為有需要繞開石油美元交易的產油國提供另一個石油貨幣的選擇，比如伊朗等。

該外媒稱，中國版的原油期貨合約成功做到了迄今為止別人徒勞嘗試的事情，此前，不論是俄羅斯的URALS還是迪拜商品交易所的高硫原油期貨合約，及後來日元也想挑戰石油美元的地位，但最終對石油美元發起的挑戰都失敗了，據俄戰略研究所網站近日稱，最新成交量是迪拜商品交易所的49倍，據上海國際能源交易所的最新數據，截止3月26日，已經有包括新加坡、英國，韓國、日本、澳大利亞等多國在內的共計超過40000個賬戶註冊了期貨交易。

而按盛寶銀行的最新預測，目前許多產油國已經非常願意用人民幣交易石油，因為，中國維持了人民幣的高價值。當然，這件事更長遠的意義還在於，美國金融網站Zerohedge進一步稱，石油美元的最後幾顆釘子可能會被拔起，而主導世界接近半個世紀的石油美元也可能會慢慢隕落，但不會消失。

對此，美國金融媒體MarketOrcale認為，這似乎正在成為中俄等多國去美元化的一個新突破口，事實上，很少有人意識到美元只能靠債務和更多的債務來支撐，但經常閱讀BWC中文網的讀者朋友們應能了解到，正如本文上面所說的那樣，迄今阻止美元減少市場份額的因素是其儲備貨幣地位，美國經濟的力量和石油美元佔有率，但目前，所有這些因素現在都在開始慢慢縮減。

而以德國為主導的歐盟關於在全球市場挑戰美元主導地位的計劃、歐洲多國提前運存在美聯儲的黃金回國和納人民幣為外儲這三個消息來看，德法等國對美元信用的防備不但沒有停止，反而繼續在增強，這看似偶然，實則是以德法等國對美元突然祭出的「三劍合一」，而這更有可能是美元不願看到的事。（完）

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