全球貨幣潰敗可能將再次來臨，美國突然發生大規模的富人撤離

近二周以來，美元指數從高位97上方持續回落，令不少非美貨幣多頭開始活躍。不過，本周二（4月16日）隔夜的匯市行情似乎證明，強勢美元仍隨時可能捲土重來。行情數據顯示，美元指數周二大幅走高，收復97關口，因有報道認為歐洲央行決策者的最新鴿派立場打擊了歐元，另外，近日，各期限關鍵美債收益率曲線倒掛現象進一步加深，也引起了一至兩年後可能出現經濟衰退的擔憂，過去60年里，每次因金融市場和貨幣大潰敗造成的經濟衰退前，收益率曲線都會出現倒置。

而在這個過程中，美元可能也會將美國每年接近萬億美元的赤字風險轉嫁給多國，正如下圖數據所示，歷史上每次強勢美元周期總會引發經濟和金融市場危機，不過，現在的市場數據情況看起來似乎更加隱蔽，因為按美國金融網站ZeroHedge的最新解釋就是，美國經濟存在著一個龐氏騙局。

圖片數據顯示目前正處在第三輪強美元周期尾部中

我們注意蛭，引起2018年新興市場風暴的土耳其里拉，也再次來到風暴眼，而自4月初以來，部分貨幣再次遭受重挫，土耳其里拉及國債價格再度遭到重創，並帶動紐西蘭、阿根廷等市場的貨幣走低，巴西雷亞爾兌美元更是跌至2018年10月份以來首低，與此同時，南非、智利、墨西哥、哥倫比亞、印尼等股債匯市場均出現不同程度的下跌，對此，摩根大通在4月10發布的報告中表示，美元仍然相當強勁和市場需要看到更多的增長觸底正是現在新興市場貨幣面臨兩個挑戰，而知名趨勢預言家Gerald Celente也在近日撰文警告，從以上市場反饋來看，這可能也意味著，一場全球貨幣「大崩敗」或將再次來臨。

這對市場造成的衝擊遠大於2018年義大利、土耳其和阿根廷等市場危機引發的震蕩，隨著主權貨幣，尤其是一些「三高」經濟體（結構性赤字高企、高通脹及高負債）貨幣的貶值和金融市場再次出現震蕩。而我們也多次強調，美債收益率曲線、美元指數上升和近三周以來的油價急漲（自1月以來，國際油價已上漲了約31%，目前已漲至2018年11月以來的最高水平）推動通脹似乎正成為世界經濟的「三劍客」。

對此，美國金融網站Zerohedge指出，除非各國央行都能突然來個大轉彎，重啟之前的貨幣寬鬆政策，否則，全球金融市場，特別是經濟基本面不好的國家貨幣壓力還將持續存在，而目前的最新消息似乎正在成為最新的註腳，這種趨勢似乎已經越來越清楚了，而近一個月以來包括歐洲及像阿根廷等新興市場的大跌，這實際上不僅反映出市場對土耳其經濟現狀的擔憂，更是反映出歐洲可能從當前金融市場「大潰敗」後的直接悲觀預期表現。

據路透社援引四位直接知情人士周二透露，若歐洲央行繼續更多次下調經濟增長和通脹預測，央行進一步推遲升息時點的機率將上升，目前歐洲央行料在明年進行危機後的首次升息，緊接著，美聯儲已經開始突然中止貨幣緊縮，已經使得印度央行在數天前再次加息，而市場也將押注會有越來越多亞洲央行採取降息行動，根據芝商所美聯儲觀察指標（CME Group』s FedWatch tool）在4月15日發布的調查數據顯示，目前市場對於12月份美聯儲降息與維持利率不變的看法差不多各佔一半，但是對於2020年1月份美聯儲降息的預期似乎在上升。

而我們也多次強調，此時，全球央行只能是通過更大規模的印鈔進行貨幣重置，而貨幣重置的本質就是人為製造通脹的跳漲和赤字的激增，這就意味著包括黃金、農產品及原油等在內的滯脹商品等資產也會升值，實際相當於用貨幣手段強行讓全社會的負債率下降。

對此，有著「里根經濟學之父」之稱的大衛·斯托克曼對美國財政赤字狀況及美聯儲的政策發出警告，在業界有債券之王稱的比爾·格羅斯在其最新投資展望中表示，美聯儲的貨幣政策正在影響美國經濟的穩定。

這實際上，反映出當前的一個經濟難題，也是我們近一年來多次強調的，那就是儘管美國經濟運行良好，但在很大程度上卻依賴於美國人借貸太多太快，並且利率過低，而正常利率又會扼殺這種由債務推動的繁榮（這也是美聯儲在本周四的會議上要停止加息的根本原因之一），這種後果就是，使得這個以美元為基礎的金融市場體系處於困境中，除了高估值的美元資產價格外，還存在著不確定的經濟政策，通脹壓力以及養老金債務等許多問題。

對此，美國知名金融網站ZeroHedge在4月2日的一篇報道中稱，現在的美國經濟存在著一個養老基金的龐氏騙局，該外媒稱，近段時間以來，已經有城市因債務和稅收的原因而突然爆發了大規模富人撤離居住地的遷移事件，截至2019年3月，有超過3600名百萬富翁撤離了美國伊利諾伊州，這是目前美國所有城市中最大規模的富人外流，也是世界上最大規模的富人外流之一。

根據美國人口普查局1月公布的最新數據，伊利諾伊州是美國人口最多的州之一（約為1274.1萬），但目前該州有超過10萬居民離開，這些撤離的富人們基本湧向了佛羅里達州、亞利桑那州和其他州，而這些富人們撤離的原因很簡單，因為稅收的增加和該州債務危機嚴重。事實上，我們在近日提及，除了伊利諾伊州，不少美國的大城市也正面臨著同樣的養老金財政困境，而發生這種富人逃離的現象在其他「高稅」州也很明顯，如西弗吉尼亞州，路易斯安那州，夏威夷州，密西西比州，阿拉斯加州，康涅狄格州和懷俄明州。

美國各州富人的遷移地圖

在美國多城富人遷移事件的另一面，ZeroHedge也在3月11日援引美國住房和城市發展部（HUD）發布的2018年度無家可歸評估報告（AHAR）顯示，在美國任何一個晚上，都有超過50萬美國人無家可歸，該報告認為，美國經濟遠非強勁，下一次經濟衰退即將到來，比如，自2008年金融危機來，馬薩諸塞州的無家可歸現象已飆升近5,000人（增長33％），而在全美範圍內，今年無家可歸者人數增加了2％。

數據來源ZeroHedge

事實上，如果你花一點時間去理解這些美國富人的撤離現象，這對美國的債務經濟和美元將會是一個可怕的問題，這個問題就是美國債務赤字相比1989年里根發表離職講話時翻了5倍多，在過去一年多時間內，美國聯邦債務總額由19萬億美元輕鬆實現了三級跳，目前，美國聯邦債務總額已高達22.2萬億美元，這一增長速度超出了美國經濟史上任何一個時期，高盛預測，僅2019財年的預算赤字就將突破萬億美元大關。

對此，前共和黨總統侯選人Ron Paul也在數周前在做客CNBC節目時再一次警告市場：一場痛苦的市場調整已經到來，局勢最快可能在一兩年內就會變得醜陋，我看到未來有麻煩，它來自過多的債務和支出，然而此刻，在貨幣緊縮政策上已然「服軟」的美聯儲及在美國財政萬億美元赤字的制約下，或正處於進退兩難間。（完）

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