銀華智能汽車量化優選股票A凈值上漲4.55％ 請保持關注

來源：金融界基金

金融界基金04月18日訊銀華智能汽車量化優選股票型發起式證券投資基金（簡稱：銀華智能汽車量化優選股票A，代碼005033）公布最新凈值，上漲4.55%。本基金單位凈值為0.8648元，累計凈值為0.8648元。

銀華智能汽車量化優選股票型發起式證券投資基金成立於2017-09-15，業績比較基準為「中信汽車業指數*90.00% 銀行活期存款*10.00%」。本基金成立以來收益-13.52%，今年以來收益35.12%，近一月收益13.45%，近一年收益6.29%，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（267/603），成立以來，本基金排名同類（614/723）。

金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為22.12%，近兩年定投該基金的收益為--，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）

基金經理為馬君，自2017年09月15日管理該基金，任職期內收益-13.52%。

最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為上汽集團（持倉比例7.42% ）、福耀玻璃（持倉比例6.47% ）、華域汽車（持倉比例6.36% ）、比亞迪（持倉比例5.91% ）、濰柴動力（持倉比例5.82% ）、宇通客車（持倉比例5.73% ）、威孚高科（持倉比例5.21% ）、銀輪股份（持倉比例4.69% ）、星宇股份（持倉比例4.57% ）、長安汽車（持倉比例3.93% ），合計占資金總資產的比例為56.11%，整體持股集中度（高）。

最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為上汽集團（持倉比例7.69% ）、濰柴動力（持倉比例7.05% ）、華域汽車（持倉比例5.45% ）、中鼎股份（持倉比例5.35% ）、比亞迪（持倉比例4.87% ）、福耀玻璃（持倉比例4.73% ）、星宇股份（持倉比例3.70% ）、一汽富維（持倉比例3.66% ）、威孚高科（持倉比例3.25% ）、長安汽車（持倉比例3.22% ），合計占資金總資產的比例為48.97%，整體持股集中度（中）。

報告期內基金投資策略和運作分析

在報告期內，我們積極改進自行開發的量化投資管理系統，採用系統管理和人工管理相結合的方式處理基金日常運作中所碰到的申購贖回處理、結構配比校驗、風險優化等一系列事件。除此之外運用自行開發的量化投資模型，精選細分子行業個股，力爭實現超越行業的阿爾法收益。在2018年中，隨著貿易戰的持續發酵疊加去槓桿帶來的信用收縮，股票市場呈現出縮量下跌的走勢。宏觀經濟層面，PPI、信貸等數據持續走低，企業盈利水平相應下行。市場中的避險情緒較為明顯，主要寬基指數均為全年負收益。2018全年，上證綜指下跌24.59%，滬深300指數下跌25.3%。

報告期內基金的業績表現

截至本報告期末銀華智能汽車量化股票發起式A基金份額凈值為0.6400元，本報告期基金份額凈值增長率為-31.41%；截至本報告期末銀華智能汽車量化股票發起式C基金份額凈值為0.6387元，本報告期基金份額凈值增長率為-31.48%；同期業績比較基準收益率為-29.34%。

管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

展望2019年我們認為，市場有望逐步改變2018年的單邊下行趨勢，在年內從磨底狀態轉向活躍。外部市場方面，隨著美國經濟轉入下行周期，短期內會增加國內投資者的避險情緒；而國內方面，從政策放鬆到企業利潤的修復需要一定的時間周期。但長期來看，中美貿易戰正在逐步走向緩和，國內經濟的新舊更替也正在發生。經濟復甦的醞釀過程，將漸進的提升投資者風險偏好，進而為市場帶來活躍度和投資機會。由於宏觀經濟的走弱以及前期購置稅政策的影響，汽車行業在2018年四季度經歷了較為明顯的需求下滑，行業景氣度處於低位。我們認為行業復甦還需要等待，而復甦的突破口很可能在於新能源汽車的持續擴張。

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