【復盤筆記0418】風向一葉知

來源：金融界愛投顧

?最近市場一上一下的是不是很亂？

今天開始，崎路人用因子模型對市場，行業，概念，風格四個維度進行全解析，進行復盤筆記系列，爭取給大家每天重現一個完整的市場全貌。

投資筆記會放在周六日更新，崎路人也會在周六日進行深度學習和思考，以便寫出有價值的文章。於昭於天，其命維新！

本文原創【分歧指路人】，主業量化分析師，副業陪聊，已入住各大平台，轉載請註明【分歧指路人】。

一、市場擇時

大盤近兩日上攻乏力，但自從上次絕地反攻以後，崎路人對市場態度是積極看多。上次回調未負反饋，沒有走成30分鐘三賣結構，也就是下圖結構，走勢預判失敗，市場相對強勢，強勢拉回並占上中樞。

目前市場走勢已經升級，形成日線級別走勢，並形成3買。短期內崎路人不會再看空了。即便打回前中樞，崎路人也會等真正原理中樞後形成賣點再考慮離開市場。

崎路人市場點評：強風來襲，請坐好扶穩。

二、行業、風格輪動

崎路人對市場過去5天的（截止4月17）行業純因子進行集記。

通信，銀行，汽車，採掘。行業，表現強勢。

醫藥生物，食品飲料，鋼鐵，休閑服務，表現最差。

下面我們來看下風格純因子表現。

市場風格目前偏向小市值，質量差，超跌，低流動性，高波動的股票。（每個因子具體含義，因名字而定，不了解的可以來諮詢崎路人，正負號代表因子方向，長度代表因子需要重視度）

哪些行業站在風口上？通過風格來給行業進行打分，我們想找到那些站在風口上的行業。藍色圖與行業純因子一致，黃色為風格因子對行業因子的打分。

從圖中看，崎路人推薦的銀行行業與風格不符。這也是為什麼把銀行定義為短期防守類的原因，以防市場風格切換，這時候一定是從一個極端走到另一個極端。同時銀行股由於補漲和距離歷史最低估值最近的原因（詳見），比採掘更適合做防守。

同時由於，鋼鐵，生物醫藥，食品飲料，輕工製造，已經與當前市場風格形成負共振，短期應基金規避，一定要持有也要待風格轉向，各個行業調整結束，走勢走好為止。。

同時關注通信板塊和板塊，形成的正反饋。

崎路人行業與風格點評：銀行板塊（中短期防守），汽車板塊（長期進攻，受風格影響較小，並有崎路人文章加分），通信（中短進攻），鋼鐵，生物醫藥，食品飲料，輕工製造（短期規避）

三、概念輪動

383個概念板塊。打分前十的概念板塊如下。ST板塊還是一騎絕塵，天空才是盡頭。從前10概念板塊來看，垃圾股概念引領的市場風格比較明顯。所以歸因來看，如果概念之王，*ST概念出現疲軟，相關的概念也會出現回調。但從另一個角度看，借殼上市和國企混改，有著天人親近的地方。所以崎路人從概念板塊來看，切換風格不應該少了國企混改的過度。對垃圾股和混改的區別，大家也要定準「含國量」。

對於排名靠後的一部分，比較有趣的是，QFII、陸股通外資跑路、設置基金增倉的股票大家也都在跑。這從資金面看是利空，但是從崎路人角度看是利好，有分歧的時候，市場就還能繼續折騰。而且這一波韭菜比較珍貴，以後養肥了再被他們割了，事關國運，不如現在讓他們走吧。這次分歧，崎路人站韭菜這一方，賭狗一隻，與國運站一起。蒼天可鑒！

概念板塊的輪動標準，以後崎路人會逐漸豐富指標，漲停個數，能量，階段等，有好思路的，需要量化出來的，歡迎撩。

四、事件（國企改革）

崎路人梳理2019年國資背景的重大重組。

相關標的：一汽轎車,航天長峰,東方能源,置信電氣,三峽水利,長江電力,合肥城建,中船科技,北新路橋,長江通信,長春高新,岷江水電,東風科技,蘭太實業,武漢中商,江蘇索普,金隅集團,冀東水泥,大冶特鋼。

本文章不存在任何投資買賣建議。

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