中國買家提前撤資，美聯儲發出最強金錢信號，萬億美元將流入中國

國家外管局4月18日稱，3月銀行結售匯逆差61億美元，逆差規模較上月大幅收窄近六成，首季結售匯規模亦同比收窄50%，預計今年跨境資本流動料總體穩定，稍早前，公布的外匯數據也顯示，今年3月末外匯儲備為3.099萬億美元，較2月末的3.090萬億美元增加85.8億美元（環比增幅0.3%），且為連續第五個月增加。

分析表示，中國一季度外貿順差如期反彈，外資流入勢頭會加快，交易員稱，最新出爐的中國首季GDP和工業增速等宏觀數據均強於預期，人民幣經濟基本面明顯改善，而這亦顯示資本流入中國趨勢逐漸顯現，這進一步彰顯，中國作為全球第二大經濟體，對世界經濟的影響力與日俱增。

從外匯局的公布的最新統計來看，2018年境外機構凈買入境內債券966億美元，比2017年增長68%，凈買入境內上市股票425億美元，增長85%，預計未來一段時間，境內證券市場對外開放仍會主要表現為境外資本有序凈流入。

而近三周以來，美國公債收益率超過11年來的首見大幅震蕩，不確定的美國經濟政策，油價催升的通脹壓力、不斷深化的債務危機以及高估值的資產價格等都使得美國經濟的復甦步調日漸放緩，另一面，美聯儲也突然中止政策緊縮，或即將重啟印鈔機模式已經使得亞洲和歐洲降息預期升高，討論熱點轉為美聯儲降息，而從目前的消息來看，美聯儲或將於今年正式重啟量化寬鬆，這就意味著向全球投資者發出了最強的金錢流向信號。

另外，主要央行的貨幣政策立場更趨鴿派，特別是美國經濟將陷入衰退感到擔憂的背景下，使得部分從美元和美債市場撤出的資金流入中國，比如，A股和中國債券國際化進程動能提速也吸引外資流入中國。

分析人士指出，受益於中國經濟基本面改善以及金融市場開放延續，中國資本流動形勢有望繼續好轉，4月結售匯或將由逆差轉為順差，而監管層亦可能藉此契機加速推進金融市場雙向開放和匯市改革進程。

與此同時，中國買家（企業或私人投資者）也正在成為一個影響全球投資的重要風向標，包括中國買家在內的全球投資者繼續大幅減少了在加拿大和澳大利亞的投資，這在中國買家提前從加拿大和澳大利亞等國的撤資進程中對這兩國市場和經濟的影響就可以說明問題。

加拿大《金融郵報》在4月17日報道稱，對於加拿大的房地產市場而言，中國投資者正在放棄這一市場，而這也成為加拿大經濟脆弱表現的一個最新進展，數據顯示，今年1至2月投資下降了2.7％，而住房投資更是下降了3.9％，據艾伯特大學的最新報告，中國人在加的投資正在下降，中國買家對加拿大的投資額中的新交易數量從111筆下降到了70筆。

澳大利亞樓市的情況似乎更加悲觀，根據澳國立大學的數據，2016年，中國買家在澳達到約合149億澳元的投資峰值後，自2017年以來一直呈現下降趨勢，2018年度更是銳減了40%，另據畢馬威報告，中國買家在截止今年2月之前的一年期間，對澳投資也同比減少了11%，據澳大利人報表示，亞洲買家對澳洲房地產的持續投資，特別是中國買家的投資，是唯一能使當地市場免於災難的投資，而這也進一步佐證了中國買家在澳大利亞市場的投資風向標意義。

事實上，《華爾街日報》早在今年初就預測稱，中國買家在包括加拿大在內的全球主要樓市的撤資潮或將貫穿於2019年及今後很長一段時間，而部分從加拿大、澳大利亞和美國等國債和房地產市場撤出的聰明國際資金卻在強勁的流入中國市場，據美國財政部在4月16日公布的最新國際資本流動報告顯示，國際資本在1月凈流出1437億美元的基礎上，2月再次凈流出216億美元，另外，外國投資者也在以創紀錄的速度賣出美國股票，數據顯示，2月外國投資投資者連續第10個月出售所持美股，創史上最長拋售周期。

圖片來源ZEROHEDGE

而同時據外管局日前公布的數據顯示，今年一季度，境外機構凈買入債券和上市股票的金額分別是95億美元和194億美元。數據表明，隨著證券市場對外開放逐步深化，國內市場對外資保持了比較強的吸引力，中國證券投資項下資金流入比較穩定，未來境外資本流入仍具有較大提升空間，中國將成為全球投資者多元化配置資產的重要目的地。

另外，4月初，中國債券正式納入彭博巴克萊全球綜合債券指數，料也將為中國債市引入1000億美元的資金流入中國規模達13萬億美元的債市，此外，摩根大通新興市場政府債券指數（GBI-EM）和富時羅素全球債券指數（WGBI）也有望在今年加速將中國的相關債券納入其指數，對此，環球資產管理公司稱，中國國債和政策性銀行債券正式獲納入國際化債券指數，未來五年內預期此將吸引約1.2萬億美元的境外資金流入中國市場。（完）

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