如何在技術創新小周期，捕捉Fintech新空間？

人生就是一場康波，企業也不例外。周期是必然的，歷史是不斷重複的。「正如個人的職業生涯三十年，大約能夠抓住三次財富機會，企業的黃金時期也是十年。不論是投資還是創業，最核心的就是要認識到周期。個人本事再強再厲害都逃不過周期，所有的成功背後都是周期起了很大的作用。」

在近日召開的曦域資本投資人大會上，曦域資本創始人黃曉黎發表了上述觀點。在金融科技賽道上，曦域資本已經走了三年了，對於行業的理解和投資方法論都有了新的認知。同時，十數家所投科技企業高管也出現在會上，討論金融科技的技術應用和商業模式問題。

紮根金融科技行業三年，曦域資本對於行業的發展脈絡也變得更加清晰，「金融是數據的生意」，圍繞這個主題，黃曉黎總結了幾條金融科技的現狀和趨勢。

金融行業對於技術的渴求達到了新巔峰，「當前金融行業已經基本實現數據大集中的平台構建，這一波的集群技術的核心就是依靠數據做生意。而下一步是做AI平台，依靠數據做每一個細分應用和業務上的生意。」黃曉黎表示。

這在今年尤為明顯。招商銀行和平安銀行皆稱將在科技方面投入100億，江浙農商行也宣布投入上億，即使是非常小的銀行科技預算也有幾千萬。而我國有四千多家銀行，可以預想這個市場將會對金融科技行業產生多大的驅動力。

第二，海外歸國潮，人才紅利顯現。因為大場景和大數據優勢，當前我國零售金融一騎絕塵，但是在底層基礎技術方面，還需要向美國學習。「近幾年，我們發現許多金融類人才歸國。目前中國從事量化投資的團隊可能有一千多家，並保持驚人的增長速度，而兩年前這個數字是兩百多家。」這些人很大部分都是歸國人才。

第三，抓住下沉市場的業務。過去中國金融業依靠牌照賺錢，而今在政策要求下，金融業需要將更多的水灌到小微企業中去，這是產業轉型的要求，也是一個歷史性機會。整個底層系統需要轉型，建設數據集中平台，金融需要投入到實體經濟的發展中去，去做過去不好做的業務，市場下沉。

第四，從分業到混業的過程中也藏著許多機會。「大資管趨勢很明顯，所有金融機構都要有資管能力，原來銀行私人財富部門賣財富機構的理財產品，如今也在提高自己的主動資管能力。針對C端，提供全方位的金融服務是一個毋庸置疑的方向。這裡的需求多種多樣，信貸、理財、保險等，有些公司便開始做一攬子的整體解決方案。我相信未來長期會是混業，其中就存在混生金融的機會。」黃曉黎表示。

另外，還需時刻關注金融風險。風險能力是金融業最核心的能力，而且金融風險往往是後置的。「去年P2P企業多家暴雷，就說明了這一點。帳面上很好看並不代表什麼，一年期兩年期的貸款要過一段時間才能看到風險在哪。比如說剛兌的風險，這個平台為了活下去，先要保證信用。這也是我們投資牛股王的原因，因為股民是中國唯一合格的老百姓投資人，盈虧自負，其他信託、固收等投資者都會找銷售機構。」

所有的投資人都有一個投出一個偉大公司的夢，不過，「到目前為止，收益最高的投資項目是海底撈調味品公司上市。這個項目跟我的挖掘有關係，但是關係並沒有那麼大」，黃曉黎坦誠道，「總結一下我們整套投資方法論，第一是找到未來十年大周期，找到就成功一半，第二是清晰自己的目標和規劃，明白怎麼干、幹什麼。未來三年細分行業會超過50個，我們目標是投資AB輪企業，3~6年成長類的公司。」

據雷鋒網了解，曦域資本還很強調系統化投資方法。域見系統2.0的開發就是出於這個目標，實現投資流程數據化，支持1000多個項目資料面向投資人和顧問開放。雷鋒網了解到，該產品是由技術合伙人郭琪在業餘時間一個人開發的，目前已有APP、小程序、網頁等多個版本。

科技對於金融業最直接價值是降低成本。小微金融發展緩慢的核心問題是成本太高，包括獲客、風險、運營服務成本。群星金融CEO姚猛認為，供應鏈金融的發展要點就是降低營銷、風險和最終服務成本。

舉個例子，核心企業會有幾百上千個供應商，傳統銀行如果簽約開戶，假設一個人可以完成一個企業的資料收集和簽約開戶的事情，那麼就需要一千個人。而科技可以使得所有的供應商身份的認證，數據的收集，應收帳款轉讓的過程都變成自動化，邊際成本變得非常低。過去一千個人一天，一個人一天的工資算一千塊錢，就需要一百萬，但是自動化流程方式根本就不需要。」以上還未包括時間成本，成本得到了極大的控制。

樂惠科技創始人兼CEO程韜則提出了兩個值得關注地小微商戶需求。樂惠科技是一家聚合支付公司。據介紹， 在過去近三年中，他們發展了幾十萬的線下小微商戶，主要以餐飲和便利店為主，與其說是科技公司，更像是一個金融場景方。

「經過一段時間的觀察，我們發現小微商戶有兩個訴求：一是中國大多數的個體工商戶的金融需求得不到很好的滿足。存款方面，每一個小微商戶其實都有大量的閑余資金存在銀行的帳戶上。最近非常多的銀行，特別四大行，開始重視對小微商戶的收單。相信海量的小微商戶的存款是具有非常有價值和可討論的空間。貸款方面，小微商戶無法享受到很好的普惠金融產品，融資渠道狹窄，無非就是親戚朋友借貸或者信用卡周轉。這裡也存在很大的服務空間。

另一方面，移動支付飛速發展，除了B端商戶，我們其實每天還接觸到非常多的消費者，北上廣大概有三千萬的消費者使用我們的服務，這其實是非常好的天然的場景流量。所以未來，我們也思考針對C端，是否可以連接消費者，為消費者提供好的產品和服務。」

米么金服CEO宋夢郊則表示，TechFin對於我們這樣的企業來說，是又愛又恨的詞。

「愛」在於對外科技合作賦能。零售金融是所有的信貸行業中對系統的要求最高，系統諮詢的規模最大。米么金服將科技板塊剝離出去進入資本運作周期，現在擁有200多個子系統，能夠服務於各種零售金融的變種。據稱，他們近期在和銀聯展開汽車項目合作。

而「恨」在於現有各種資源無法滿足用戶需求。「上個月CTO跟我說，我們這邊的排期需求進不了開發數據的需求，現在有100多件業務需求沒有辦法進入開發的周期，業務對於整個系統的要求會非常的高，這種微服務化的系統架構會在某一些節點上面，單個人力並發對整個事業的阻礙比較明顯。」或者是沒有足夠的資源將某一項技術及解決方案產品化。雷鋒網

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