飛利浦收購影像巨頭銳珂醫療IT業務|矽谷最新

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3月7日，飛利浦醫療保健公司（Philips Healthcare）宣布已簽署協議，以未公開的金額收購銳珂醫療公司（Carestream）的IT業務（HCIS），該交易預計將在今年下半年完成，是有史以來成像信息市場最大的併購交易之一。雖然之前銳珂醫療公司的股東一直在尋找買家（這是業內眾所周知的事情），但是分拆銳珂醫療HCIS業務的決定卻讓人感到意外。

本文將深入研究這筆交易帶來的後果，以及它將如何改變飛利浦在影像信息學的戰略，並評估它將對市場產生什麼影響。

HCIS業務雖然不是銳珂醫療最大的業務，但業內同行一直將其視為銳珂的重要資產。作為較早接受企業影像概念的PACS（影像歸檔和通信系統）供應商之一，HCIS作為一個堅實可靠的影像IT平台在全球客戶中建立了很好的口碑。它從企業存檔和存儲解決方案的強大基礎上促進解決方案模塊化的方法，受到業內好評。該公司也是最早為成像信息學提供雲解決方案以及開發企業醫學影像查看產品的強有力的競爭者。

醫學影像人工智慧的四大價值支柱

因為其長期堅持低價的戰略，銳珂醫療HCIS業務贏得了全球範圍內的大量客戶青睞，尤其是中小型供應商。從區域角度來看，它的客戶群是真正的全球性的，在每個區域市場都是排名前十的放射信息技術供應商。其大部分業務在西歐、拉丁美洲和新興的亞太地區。根據我們的市場份額統計，2017年全球放射學IT技術市場份額排名中，銳珂排名第五，飛利浦排名第四。合併之後，根據每項業務的獨立收入，飛利浦現在穩居市場第二位，與市場領導者富士醫療（Fujifilm Medical Systems）形成強有力競爭，將通用電氣醫療保健（(GE Healthcare）擠到了第三位。

與任何收購一樣，當兩家巨頭試圖整合時，客戶的融合和收入的提升都面臨巨大挑戰，這筆交易也不例外。飛利浦醫療整合面臨的三個重要挑戰：客戶整合、產品整合以及是否進行影像信息學核心戰略的重新部署。

客戶整合，表面看上去是一個很重要的問題。但實際上，可能是這三個挑戰中較小的一個。雖然短期內可能會出現飛利浦和銳珂的產品在採購協議中「正面交鋒」，但進一步觀察就會發現，這兩家公司的客戶之前存在一些交叉，也可以說它們幾乎是互補的。在北美，飛利浦長期以來致力於針對規模較大的醫院集團、大型綜合網路（IDN）和學術性機構的戰略，從而取得了市場份額排名前五的地位。

相比之下，銳珂主要側重於小規模的社區醫院和中等規模的提供商，未能在更大的客戶群中獲得真正的市場份額，因此排名僅為第七位。也許最大的挑戰在於使用飛利浦intelisite平台的大型綜合配送網路或學術性機構的大客戶與使用銳珂Vue產品的小客戶之間的整合。

客戶是否會被迫採用不那麼靈活的飛利浦平台或者合併之後的新公司是否會找到一種合理的整合手段，從而減少客戶矛盾和重新更換系統的必要？

醫學影像人工智慧成為主流前需要克服的四個障礙

在西歐這樣一個多元化的市場中，每個國家的市場都有其獨特的背景和競爭環境，考慮到每個公司的現有客戶基礎，客戶自相殘殺的可能性更為有限。銳珂在西歐放射學IT領域有著強大的影響力，其業務規模比飛利浦高出三分之一。不過，銳珂最大的市場是在北歐和南歐（英國和義大利、西班牙）。相比之下，飛利浦的客戶更多地集中在西歐和中歐（比利時、荷蘭、盧森堡，法國和說德語的國家）。

在新興市場，這兩項業務的互補性也很明顯。在拉丁美洲，銳珂是放射學IT技術的市場領導者，其產品被認為更適合巴西和墨西哥國內的市場需求。而飛利浦在新興的東南亞市場擁有強大的影響力，它還瞄準了日本、中國和中東更為成熟的市場。因此，客戶基礎之間的有限交叉使得整合時間顯得不那麼緊迫，收購活動在短時間內不太可能讓大多數客戶感到焦慮。

短期戰略措施

投資組合整合將是一件棘手的事情，兩家供應商在放射學IT技術領域基本上擁有相同的核心產品。飛利浦在這方面有幾個選擇：1.關閉銳珂Vue生產線，向客戶推出自己的intelisite產品組合。2.根據客戶需求的實行雙重產品戰略。

我們期望飛利浦將謹慎地處理這一過程，根據地區和市場環境採取不同的策略。在短期內，我們預計雙重產品戰略將是最好的舉措，intelisite 的產品組合仍然集中於頂級學術機構、大型綜合網路（IDN），而 Vue 平台則集中於其現有的中級供應商、小型客戶群以及新興市場。

考慮到目前許多影像IT系統的訂單合同都是5年或更長時間，飛利浦應謹慎地向客戶提供一個整合時間表，以及短期內產品組合的預期變化。確保銳珂Vue平台的更新將在未來兩年內得到保障。這種循序漸進的方法將為飛利浦提供充足的時間來決定兩個平台之間的整合程度。

整合每個產品組合的最好部分將是最重要的。飛利浦Intellite平台將承擔銳珂 Vue產品更多的存檔和數據管理功能，這將是飛利浦客戶青睞的短期舉措之一，同時將飛利浦的放射學工作列表集成到Vue產品線中，也將有利於銳珂的現有客戶。

考慮到市場也越來越關注操作和工作流程工具，在短期內向銳珂Vue客戶推出適合小型客戶的PerformanceBridge工具集將是明智之舉，它提供新的「增值」功能，無需對Vue平台進行重大改動。在新公司成立的頭兩年試試這些措施，將大大緩解當前客戶的擔憂，同時確保當前的飛利浦客戶從收購中獲益。

長期戰略措施和銷售策略

長遠來看，銳珂的HCIS業務如何與飛利浦的整體醫療戰略相適應，是一個非常重要的問題。飛利浦的戰略目標是在大型、長期管理的服務交易中，全面提供臨床和診斷硬體、軟體和服務。飛利浦影像IT業務部門最近宣布將其劃入Modality硬體業務部門，也更是凸顯了這一點。此外，該公司還為大部分業務向運營訂閱模式過渡設定了雄偉的目標。

因此，在考慮收購銳珂時，我們該應該考慮交易的更廣泛的背景。從我們的角度來看，收購銳珂為更廣泛的飛利浦醫療保健業務提供了新的機遇，同時也預示著戰略方向的輕微轉變，重點概述如下：

1.銳珂的客戶基礎將使飛利浦在影像IT技術方面的客戶群增加幾乎一倍；鑒於市場正在整合，停滯不前，更換周期較長，供應商變化不大，客戶基礎的無規律增長是迅速擴大市場份額的唯一途徑，它將為飛利浦在一些市場交叉銷售強大的飛利浦心臟病IT組合打開大門。

2.銳珂在影像、數據管理和雲產品方面的經驗，或許會使得飛利浦未來的信息化產品變得更加靈活。這在飛利浦瞄準的大型企業交易中尤為重要。

3.銳珂客戶群向管理服務或運營支出交易的轉變，將支持飛利浦的收入變得更加可控。

4.該協議還為飛利浦提供了幾家新客戶，以便圍繞影像業務和工作流程提供諮詢和服務，這是一項建立PerformanceBridge的明確戰略。

5、銳珂客戶群的增加，為飛利浦Tasy EHR和其他臨床信息學業務打開了大門，特別是在西歐、拉丁美洲和新興亞太市場。

6、銳珂的客戶群打開了向中小型供應商市場銷售產品的潛力；這也可能為飛利浦Modality業務提供了新的機會，尤其是超聲、普通x線攝影和CT。

在這些趨勢的基礎上，醫療保健企業一直致力於提高效率和醫療質量，並減少供應鏈中的供應商和產品數量。作為較早完全接受這一趨勢的供應商之一，飛利浦在一段時間以來一直宣傳其作為醫療服務提供商的中心承包商和合作夥伴的能力。

通過將診斷成像、臨床護理和企業信息學的廣泛領域結合到管理服務中，提供大量諮詢和專業服務支持，該公司正尋求將客戶「鎖定」到長期、可預測、可控的合同中。

這有很多好處，特別是在確保對其大型成像模態業務單元的持續需求方面，這些業務單元仍然是一個重要的收入驅動因素。

飛利浦也是市場上第一個積極宣傳自己是一體化系統供應商，為所有診斷和臨床信息提供一個統一的中央臨床IT平台。儘管該公司尚未設法將其更廣泛的產品組合整合到一個無縫產品中，但收購銳珂HCIS不太可能對這一戰略造成任何負面影響。

相反，圍繞多個臨床部門集成和數據管理的銳珂，技術專長應該在長期內提高飛利浦信息化產品在互操作性、集成和數據管理成熟度方面的能力。這並不是一件壞事，有助於將現有飛利浦平台從單一的、專有的轉向更開放的、更靈活的解決方案。這也將更好地服務于飛利浦的長期戰略。

然而，轉型和集成並不容易。飛利浦應該在短期內謹慎對待現有的銳珂客戶群，而不是試圖立即將客戶轉移到飛利浦Intellispace產品組合中。它還必須在產品組合方面有一個適應性的策略，尋求每個平台的價值最大化，以確保產品在這個高度競爭的市場中具備優勢。

中期而言，我們預計飛利浦將保持兩層戰略，「銳珂Vue平台」將演變為「飛利浦 Intellispace Lite」產品，使飛利浦能夠在北美的較低端市場競爭，並以更靈活、模塊化的產品線應對新興市場。

因此，從紙面上看，飛利浦和銳珂HCIS的合併似乎為飛利浦提供了一個重要的機會，主要是擴大其客戶群，並從更廣泛的醫療產品組合中提升銷量。它還將使飛利浦在影像信息化領域的全球市場份額(按收入計算)躍居更高位置，對GE醫療、西門子醫療、富士醫療和佳能醫療構成巨大挑戰。

那麼未來飛利浦能在這個位置能待多久，很可能取決於它在未來兩年做出的決定。

關於作者的相關資料：

Steve Holloway是全球醫療保健技術行業的市場情報和資訊獨立供應商Signify Research的主管。他在醫療保健技術市場情報方面擁有長達9年的經驗，曾擔任過InMedica的高級分析師和IHS公司醫療保健技術業務副總監，他的專業領域包括醫療保健IT技術和醫療成像。

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