5G時代已經來臨：四大設備商格局能否持續？

今年以來，國內資本市場掀起了新一波的5G炒作，包括多家沒有5G業務的企業的股價在短時間內大幅上漲。產業界則憂喜交加，一方面政策強力支持5G商用，預計5G牌照在年內發放；另一方面三大運營商對於5G投資比較謹慎，而在國外，韓國、美國已經宣布5G商用，其中韓國據悉已建成超8.5萬個5G基站。

但是，不管從哪個層面看，5G商用確實有所提前，全球範圍來看，今年可以說是5G商用的元年。5G作為整個經濟社會的核心信息基礎設施，市場空間十分巨大，必然會吸引設備廠商的新一輪競爭。在4G時代，已經形成四大設備商佔據第一梯隊的市場格局（國內華為、中興，國外愛立信、諾基亞），到5G時代，四大設備商格局能否持續？

通信設備商的門檻有多高？

近年來中國在晶元領域遭遇瓶頸，並引發產業界乃至全社會的多次討論。晶元是技術密集、資金密集、人才密集的產業，且需要長期的技術積累，最後一點尤為重要：如果沒有前期的技術積累，高端晶元的實際應用性能往往難以得到保障，從而難以在市場上形成優勢競爭。國內儘管多方投入資金，但目前還沒有取得很明顯的突破。

一向低調的通信設備行業，准入門檻並不比晶元低。運營商的網路，從2G到3G到4G到5G，其中還包括了WiFi等網路，其升級並非採用完全替代的模式，而是不斷向前演進，即使到5G時代，運營商仍然保留著2G、3G和4G網路。多代網路的協同、維護，投資保護等，對運營商來說是巨大的挑戰，對設備廠商來說則需要對網路的深刻理解。

同時，技術研發絕非一蹴而就，沒有2G、3G和4G領域的技術積累，研發5G設備可謂空中樓閣。我們可以看到，4G時代的四大設備商，無一不是每年超過營收10%、百億（以人民幣計）級別的研發資金投入，為5G奠定了深厚的技術基礎。數據顯示，華為、愛立信、諾基亞、中興均位居5G國際標準專利聲明數量前六，另外兩家是高通和三星。

從目前來看，全球較大規模的通信設備商不超過10家，除了華為、中興、愛立信、諾基亞四大設備商外，還有三星、NEC、思科等。5G網路的虛擬化，IT領域的巨頭也許會成為重要的參與者甚至挑戰者，不過目前來看，傳統通信設備商也在主動擁抱開源。至於新創企業，很難在5G時代突破過去幾代無線技術累積的門檻。

四大設備商各有千秋

5G大約從2014年起進入媒體和市場研究機構的視野。2017年來隨著5G NSA和SA標準凍結，技術走向成熟，5G設備紛紛面世，2018年以來，一些機構開始對設備商的產品技術進行評價。從評價看，四大設備商可謂各有千秋。

對於華為，據媒體報道，Strategy Analytics近日對設備性能、產品組合完整性、標準貢獻、研發投入和交付能力等方面進行了全面評估和比較，指出華為處於領先優勢。根據IMT-2020推進組的測試結果，在NSA組網下，華為5G網路單用戶下行速率峰值可以達到1.86Gbps，在SA組網下，華為單小區下行峰值高達14.58Gbps，處於領先。

Strategy Analytics認為，愛立信與諾基亞主要聚焦支持毫米波的基站開發，以盡量滿足美國市場的需要。可以相信，在這個領域兩大廠商的優勢要明顯一些。而GlobalData2018年底發布的報告指出，愛立信早在2015年即率先推出了針對5G 演進的新RAN產品組合，隨後加入了 ERS 高容量基帶單元軟體「Plug-Ins」，以及推出超大規模 MIMO等無線硬體。愛立信的弱項主要是Cloud RAN和 MEC。

諾基亞在2016年發布了「5G-Ready」AirScale 基站，並一直在努力傳播 AirScale 及其傳統基站 （Flexi Multiradio 10）的價值。諾基亞最早推廣MEC技術，其Cloud RAN的產品組合也比較全面，但在大規模MIMO的商用化上比較緩慢。

對於中興，Global Data表示，中興是最早提出Pre5G概念並大力推進其演進的廠家，中興在5G核心技術大規模MIMO上的商用能力領先於大多數競爭對手。

同時，中興具備5G端到端解決方案提供能力，產品系列化和全場景化方面是其傳統優勢。在晶元方面，中興的基帶和數字中頻等自研晶元也已經發布到了第三代，從指標上看在性能、集成度、功耗等方面相當領先。

此外，根據2019年1月公布的結果顯示，在中國5G技術研發試驗第三階段的NSA和SA實驗室及外場測試中，中興通訊率先完成了多項SA模式下3.5GHz系統基站測試，業界首家完成NSA 低頻全部測試，首家完成核心網全部功能測試。在2.6GHz頻段下5G基站NR測試項目中，中興通訊單用戶下行的峰值速率，甚至創造了目前同行業的最高紀錄：3.2Gbps。

影響格局的「X因素」

四大設備商有過往幾十年無線技術的豐富積累，以及對5G的高強度研發投入，不過5G時代的格局並非一成不變。一方面會有IT巨頭採用虛擬化技術跨界競爭，另一方面第二梯隊的設備商意圖向上爬。其中最大的「X因素」，就是三星。

研究機構GreyB認為，三星在2011年開始研究5G技術，「現在可以被視為5G領域的領導者之一」。2017年三星即在美國市場幫助Verizon試商用5G，2018年開始部署5G設備，2019年據稱已在韓國部署了超過5萬個5G基站——市場份額甚至超過華為。

不過，就目前美、韓5G商用的情況來看，消費者似乎並不買賬，除了昂貴的套餐資費，網路的穩定性也成為首批5G用戶吐槽的焦點。可以說，一心求快的美、韓，在5G商用上是「起了大早」，卻只賺到了「吆喝」。相比之下，中國的運營商在5G商用上表現得更為穩健務實。GSMA 移動智庫預測，到 2025 年，中國的 5G 連接數量將超過北美和歐洲的總和，位列全球第一。後續中國5G規模部署啟動，會進一步夯實兩個中國廠家的領先地位。

總的來看，如果僅從當前的5G技術實力和聚焦5G的決心而論，華為、愛立信、諾基亞、中興在第一梯隊的位置，仍將十分穩固。

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