小米金融將加碼供應鏈金融 放貸業務仍是核心

繼4月10日與金山雲、新網銀行簽署戰略合作後，小米金融又有了進一步的動作。

4月17日，小米金融運營主體上海小米金融信息服務有限公司經營範圍發生變更，取消原本的「投資管理、資產管理」業務，新增「工藝美術品(除象牙及其製品)銷售」，並且可從事「增值電信」業務。

取消多項業務

工商信息顯示，小米金融目前可以從事的範圍非常廣，但仔細觀察過後，發現其有些業務根本不能開展。

以小米金融此次取消的「投資管理」業務為例，其實這是一項針對證券及資產的金融服務，以投資者利益出發並達致投資目標。投資者可以是機構譬如保險公司、退休基金及公司或者是私人投資者。投資管理包含了幾個元素，例如金融分析、資產篩選、股票篩選、計劃實現及長遠投資監控。然而到目前為止，小米金融並未獲得券商牌照，更不能從事證券業務。

相較於投資管理，資產管理的門檻更高，是指資產管理人根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券、基金及其他金融產品，並收取費用的行為。很顯然，以小米金融目前的狀態恐怕還無力顧及，公司官網也無此項業務的過多介紹。

表面上看，小米金融此次新增的「工藝美術品(除象牙及其製品)銷售」業務其與原有的業務大相徑庭，但隨著「收藏是繼金融證券、房地產之後的又一大投資領域」的觀念逐漸被接受，作為與文化、旅遊、家居裝飾產業緊密相連的工藝美術產業，迎來了難得的發展機遇。中投顧問預計，2018年我國工藝美術品製造行業收入將達到10,800億元，未來五年（2018-2022）年均複合增長率約為5.93%，2022年將達到13,600億元。外界認為，小米金融切入該領域與集團一貫的市場追捧什麼就發展什麼的路徑相似。

據了解，增值電信業務已經可以滿足用戶更為高層次的消費需求，其已發展成為一種多元化的業務，涉及面更廣，內容更豐富。某互聯網觀察人士表示，小米金融若能拿到相應的許可證，不僅可以得到國家工信部的認可，同時在與同行競爭時也會獲得更有力的保障，當然也會更容易得到客戶的信任，業務開展會更輕鬆，發展前景也會更為廣闊。

放貸仍是核心

公開資料顯示，小米金融成立於2015年9月，是小米集團旗下的金融服務平台。雖然相較於阿里、騰訊等互聯網企業起步較晚，但在過去三年多的時間裡，小米金融的業務線涉及了互聯網小額貸款、移動支付、互聯網理財、互聯網保險、供應鏈金融、金融科技及海外板塊等領域。並推出了包括小米金融APP、小米貸款APP、小米錢包APP等獨立應用軟體。

值得一提的是，在小米金融之外，小米集團投資的金融公司包括：51信用卡、老虎證券、積木集團和新網銀行。國信證券分析指出，背靠小米集團打造的較為完善的生態鏈，小米用戶在小米體系內留下的數據量充足、維度豐富，這為小米金融的風控提供了極具參考性的關鍵信息。

記者注意到，在小米金融的多條業務線中，貸款業務是核心業務。從官網情況來看，小米貸款額度最高30萬元，日利率0.02%起，比借唄還低。但從部分用戶反饋的情況來看，其初次放款額度在5萬元左右，具體授信額度有多少要根據用戶的綜合信用情況來確定。對於一些剛剛開始工作的年齡人來說，也許只有幾千元。

「我們很少做外部用戶的業務，主要還是針對小米體系內的用戶，而且這部分用戶的需求仍未完全滿足。另外我們針對米粉還有額度和利率的優惠。」小米金融一內部人士對記者說。

有數據顯示，小米貸款上線後，在「米粉」中頗受歡迎，一年後貸款餘額即突破10億元，兩年後交易額突破300億元。據業內人士保守估計，小米金融2018年累計放貸規模或超過500億元。

不過，在小米金融貸款業務急劇擴張的同時，其於近期也悄悄註銷了珠海小米小貸和珠海小米金融科技兩家公司。對此，小米金融對外解釋是因內部調整而為。

金融並未「弱化」

2019年3月19日，小米集團對外公布了2018年財報。財報顯示，小米金融2018年仍然處於虧損狀態，但對於具體全年的營收凈利數據沒有更多披露。2018年第四季度，小米金融營收為4.76億元，同比增長80.5%。

針對於小米金融的具體營收狀況、以及小貸餘額布局等問題，上述內部人士不願過多透露。其表示，小米金融科技是小米集團旗下金融領域的戰略創新板塊，通過科技賦能金融，旨在實現資產與資金的有效聯姻。小米金融科技業務在輸出金融科技服務的同時，亦建立國內數字資產EDI，構建智慧金融體系，服務內部業務線與外部機構，可提供管理決策、業務平台、產品交付等一站式對的金融服務方案。

值得注意的是，小米集團此前也有意「弱化」金融業務，但從本次披露的營收數據來看，小米金融對小米集團的營收貢獻卻呈現倍數增長。

據小米集團招股書顯示，截至2017年12月31日止年度，小米金融的收入及稅前凈利潤分別占集團收入及稅前凈利潤約0.7%及0.2%。而從2018年財年小米金融的營收佔比來看，小米金融卻佔到了小米集團全年1749億營收的2%，同比增長了285.71%。不得不說，這與小米集團此前試圖「弱化」金融的定位相矛盾。

近日，小米金融董事長兼CEO洪鋒對外宣稱：小米金融未來將更加註重金融科技能力輸出，小米金融基於自身特點提供供應鏈產業的經驗，通過技術方式，形成一套可輸出的體系。上述負責人表示，小米金融是從去年開始發力的，但並未對外界做多少宣發，目前公司上下都非常重視這一塊的發展。

外界認為，其或許可以參考京東、海爾等，複雜的業務條線與上下游關係，意味著海量的融資需求與保理業務規模，因此在這一領域，小米金融或有著較大潛力。不過，有業內人士認為，供應鏈金融當前也存在諸多難點，比如，多層次信用穿透難、核心企業准入門檻高、銀行放貸成本高、風險識別與把控難等，其中信息不對稱是阻礙供應鏈金融快速發展的重要原因之一。

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