700億金誠集團崩了！百億龐氏騙局雷暴，用戶或血本無歸

金誠集團最終還是崩塌了。

憑藉「一隻小龍蝦撬起一個特色小鎮」的金誠控股（01462.HK）母公司金誠財富集團有限公司（下稱「金誠集團」），在一年前的兌付危機爆發後，終究跌落神壇。

一份藍底通報，金誠集團暴雷

4月28日晚間，杭州市公安局拱墅區分局通報，根據浙江證監局移送線索及群眾報案，對金誠集團涉嫌非法集資進行立案偵查，「28日，對金誠集團實際控制人韋某（男，38歲）及相關涉案人員採取刑事強制措施。」

28日下午17時，21世紀經濟報道記者趕赴位於杭州拱墅區登雲路43號的金誠大廈，一樓守著四五位安保人員，接近下班時間，不少金誠員工正忙碌搬離辦公室的個人用品，據多位員工表示，他們也是「今天上班後突然接到消息。」

圖/21世紀經濟報道

此外，一位協助警方辦案的搜查人員透露，「目前抓了30多個人，案件還在偵查中，和案件相關的資料需要現場封鎖」。

圖/21世紀經濟報道

2019年1月31日，金誠集團召開了投資人代表溝通會，公司創始人、董事長韋傑在會上表示，金誠集團的總負債是103億元，存續的基金規模是157億元，他承諾「都會負責到底」。

4月23日，金誠集團還在苦苦堅持，在官方微信上發布《聲明》稱，「我司的戰略重組目前已進入關鍵落實階段，為避免競爭對手及其他別有用心者通過重組信息牟取不當利益；甚至可能出於某些不可告人的目的破壞重組，從而損害全體投資人的權益，我司暫時不便透露重組具體細節。條件成熟時，我司將適時向投資人及相關媒體進行披露。」

涉嫌非法集資

資料顯示，金誠財富作為金誠集團旗下核心產品，旗下擁有一家基金銷售公司浙江金觀誠，以及新余觀悅、新余觀復、金誠資管、杭州金轉源、杭州金仲興、杭州觀復等6家經備案的私募基金管理人。

據金誠集團官網報道，金誠集團創始人韋傑1981年生於金華東陽，獲得浙江大學法學碩士。畢業後，韋傑依照所學專業考取司法資格證書、律師執照，成為一名律師。

韋傑也有著傳奇的財富故事。2016年3月，某雜誌專訪韋傑時了解到，前幾天他召集同事開會布置年後工作時，途中一個電話打進來，電話那頭的證券公司說：韋總，你賺了很多錢，11位數。會議室里所有人都聽到了，大家掰著指頭數一下，百億。「他們都看著我，我也看著他們。知道了？知道了！之後繼續開會。」

韋傑抓住PPP項目發展的機遇，陸續成立私募基金管理公司，備案發行相關產品。經過3年時間公司私募基金規模也呈現爆髮式增長，截至2019年4月28日，金誠旗下共運作354隻產品，主要投向所謂的影視項目，以及特色小鎮和保障房等PPP項目。

而值得注意的是，據基金業協會數據顯示，金誠集團旗下6家私募基金管理公司還在運作的基金產品共有323隻，其中包括杭州金轉源72隻、杭州觀復111隻、杭州金仲興29隻、金誠資產50隻、新余觀復31隻、新余觀悅30隻。

金誠集團官網截圖

公司官網顯示，金誠財富成立於2008年， 是一家集金融產品研發、財富管理、基金銷售、高凈值客戶VIP服務於一體的綜合性金融服務機構。通過攜手各地政府打造新型城市，發行以城市化發展基金為主的穩健類理財產品，與客戶共享全球優質產業資源。截至2018年初，累計管理資產規模超700億。

十年「蒙眼狂奔」

金誠集團成立於2008年，最初以地方債融資起家，2014年轉向特色小鎮項目，在短短兩年時間內，一度風生水起。

對外推介中，金誠集團宣稱在2015年7月22日到2016年8月22日，拿下了35個新型城鎮化項目，簽約總投資額1800億元。截至2017年9月，擁有59個特色小鎮項目，如盱眙龍蝦小鎮、無錫人魚小鎮、張家界天門仙境小鎮等，涵蓋浙江、 江蘇、湖南、貴州、福建、江西、湖北、河南、安徽、吉林十省，「政府項目簽約量超過5700億元」。

金誠集團官網截圖

此外，金誠集團擁有新余觀悅、新余觀復、金誠資管、杭州金轉源、杭州金仲興、杭州觀復6家備案私募基金管理人，1家基金銷售公司金觀誠，此外，擁有港股金誠控股（01462.HK）及新三板太悅健康（832227.OC）、麗晶光電（831777.OC），多倫多交易所上市公司D-BOX和韓國創業板上市公司Fantagio等5家公眾公司。

借新還舊

據投資者反饋，2013年前的金誠集團只是一家理財產品代銷公司，隨後通過對金融牌照資質的申領，開始大規模發行中短期類固收基金產品；同時搭上了地方政府PPP融資及基礎建設服務，借著政信產品的背書開始在資金端和資產端進行期限錯配、借新還舊等多種操作，由此形成了後來的所謂「金誠模式」——先與地方政府簽訂一個PPP項目的框架，隨後立刻上架該項目的私募產品開始銷售，同時銷售的產品將項目從時間上拆分錯配。

「金誠的金融產品期限一般是1-2年，但是項目建設期遠超過這個時間，特別是PPP項目6年以上才能回款是常態，所以金誠集團需要由發行後面的基金來兌付前面的資金。在2018年5月份後被監管叫停半年時候，基金銷售端無法開展募集工作，當兌付金額遠高於募集量時候，這就是造成流動性緊張和展期的原因之一。」

此前，杭州金誠新城鎮投資集團有限公司副總裁葉恆接受媒體採訪時也表示，「一部分股權基金產品，比如周期是5-7年，在這個過程中，我們會每兩年設置一個開放期，投資者以當時的估值退出，會有其他投資者開放贖回；而一些債權基金產品，我們也有很多資金來源，比如一些在建工程，我向銀行抵押後，可以從銀行獲得一筆錢，然後把投資者的錢還了，然後實現投資者退出。」

項目真實存在，實際投入資金遠小於募集資金

錢去哪兒了？

有投資者反應，他參與了金誠財富旗下私募基金——「金壇項目」。根據合同內容顯示，金誠資管作為管理人設立，募集規模6億元，年化投資目標業績為9.9%。

標的為常州金壇經濟開發區保障房及市政工程PPP項目。2016年，社會合作方金誠資管中標後與政府方的江蘇金壇國發國際投資發展有限公司各占股80%、20%共同成立了註冊資本為10億元的常州市金壇金澤投資管理有限公司，負責建設該開發區的保障房樓盤、市政道路、景觀綠化等PPP項目。

截至2018年底，基金份額有31億多份，按照初始凈值1元計算，累計約募集超31億元，超700名投資人參與投資。

部分基金持有人在2019年1月15日去常州金壇經濟開發區實地調研該項目並向當地政府徵詢後得知，合營公司實際使用資金13億，目前已回款2億，尚存餘11億。

剩餘的20億元流向何方？多位相關投資者懷疑這部分錢已被挪用甚至侵佔。

根據投資人提供的與項目合營公司總經理庄慧俊的錄音，庄慧俊稱由於銀行網銀和財務由金誠保管使用，金誠集團將31億元基金之中的20億元匯到金誠指定的浙江有關公司，這些資金匯出前未經合營公司董事會集體決定。

據韋傑在投資人代表溝通會上的講法：「錢的流向主要是項目對應當期實際發生的費用，包括但不限於土地費用、工程款費用、相關稅費管理費用；在資金閑置期間，為減輕成本壓力進行理財投資；根據基金合同約定，支付前期投資者的投資回報。」

涉嫌自融自擔，小鎮幻影破滅

不過，「蒙眼狂奔」十年後，金誠集團在2018年遭遇轉折點。

2018年5月，浙江證監局開展私募專項檢查，金誠集團旗下5家私募公司拒絕配合檢查工作，隨後，浙江證監局三次對其旗下基金銷售公司金觀誠下達暫停6個月基金銷售業務的通知。

而金誠的特色小鎮項目，對外宣傳「政府項目簽約量超過5700億元」，此前，金誠新城鎮集團副總裁葉恆接受21世紀經濟報道記者採訪時稱，5700億元僅為「所有戰略框架協議的合計數字，目前實際操作中也就幾百億規模。」

此外，金誠集團還被市場質疑通過旗下私募機構發售產品，涉嫌自融和資金池等現象。

21世紀經濟報道記者不完全統計，金誠集團旗下7家私募機構合計發行了351隻私募產品，但是部分短期基金並不表明具體投向標的，而是註明投向金誠集團旗下私募基金管理人發行的以及浙江金觀誠財富代銷的中、低風險私募基金產品。

相比之下，金誠集團推介的部分特色小鎮項目給出7%-10.5%的年化率，但是部分項目融資期限卻僅為12個月或24個月。

有業內人士分析認為，「估計有資金池，涉及資金錯配，相當於24個月到期之後，再去找新的項目去續，不僅涉及自融自擔，而且涉及借新還舊。」

金誠集團官網截圖

而募集資金的終端——特色小鎮項目的建設情況也不容樂觀。

有媒體報道指出，59個小鎮項目實際上絕大多數處於建設或簽約階段，而處於建設階段的項目中，由於各種原因，多個項目早已終止、簽約方退出或處於停擺狀態。

僅以浙江為例，金誠覆蓋了湖州亞運小鎮、遂昌農村電商創業小鎮、金華磐安石坑裡安居項目等PPP項目。

在2018年6月和9月的兩次走訪中，21世紀經濟報道記者發現，位於麗水遂昌縣上江竹炭園區的遂昌電商小鎮，在開工典禮一年半以後，仍處於停擺狀態。

目前，金誠集團的官方微信更新停留在五天前（4月23日）。

據官微最新數據，經審計後金誠集團總資產規模202.76億元，負債103.08億元，凈資產總額98.99億元，資產負債率50.84%。與之相關的現有所有存續基金總份額為157億元，包括所有代銷、管理的債權、股權和其他類型基金份額。

公司股價去年一度閃崩

而隨著擠兌危機的發生，港股上市公司金誠控股自去年12月遭遇暴跌，一日閃崩64%，市值從64億一日蒸發43億，價格跌至0.6港元/股。

對於暴跌原因，有聲音解讀為因為公司董事長韋傑在去年12月13日配售發行3350萬股，董事長套利造成公司股價暴跌。韋傑曾在今年1月份回應：「部分媒體輿論指向我在減持，如果是為了減持為何只減持3000萬股？意義不大。12月13日與三個投資人洽談配股，是希望引入更多的戰略股東、優化股權結構。而且戰略配售的股東表示12月14日並未拋售。」

暴跌的前天，正是金誠集團的十周年紀念日。當日，董事長韋傑發表了一篇《感謝2018，時代和命運在不斷推動著我們向前》的致辭文章。文章表達了公司創業初期的艱辛、上半年感受到的社會、經濟環境變化帶來的挑戰，以及對未來的信心等。

韋傑最後表示，「感謝2018年，所有的艱辛都是成長。 冬天終將過去，春天就在眼前。站在新的起點，我們重整旗鼓，再踏征程！」

但值得關注的是，自4月10日起，自詡「港股唯一特色小鎮概念股」金誠控股連日來放量大漲，股價也從0.19港元的低價一路漲至4月26日的0.47港元，漲了147%，成交額從原先的每日僅幾十萬港元到千萬級別的躍升，總市值也達到了19億港元。

如今看來，重整旗鼓是沒有的，仍是金誠的凜冬，最後祝福投資者都能拿回自己的錢。

21財聞匯綜合自21世紀經濟報道（記者 朱藝藝）、中國基金報（作者：泰勒）、每日經濟新聞（記者：楊建）券商中國 （作者：艾佳）

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