中國買家提前撤離，巴菲特帶頭甩賣，美聯儲發出最強貨幣流向信號

目前，美聯儲已突然中止貨幣緊縮，討論熱點轉為美聯儲降息，雖然，美聯儲5月1日下調超額儲備金利率（IOER）屬於技術性調整，但從目前的消息來看，美聯儲或將於今年正式重啟量化寬鬆，這也就意味著美聯儲正在向全球市場發出了最強的貨幣流向信號，由於美元儲備貨幣的特殊地位，美聯儲每一次貨幣舉措，都牽動著全球多個市場的經濟走勢。

特別在美國樓市次貸危機後，美聯儲擰開印鈔機的水龍頭，源源不斷的美元湧向市場，在幫助美國市場度過危機的同時，也不斷推動著美國樓市進入上漲通道，再加上全球一些炒作熱錢流入樓市，更進一步推動了房價上行，這又相當於為全球投資者製造了樓市盛宴，我們把這稱之為美聯儲「印出來的高房價」。

然而，自2015年底至2018年底的三年間，美元加息了9次，這就導致靠貨幣支撐的美國樓市在2018年有約90%的現房銷量卻出現意外大幅下降，跌入近三年來最低谷。儘管美聯儲近期不斷釋放出鴿派的貨幣舉措，加息和縮表或都將暫緩，但今時不同往日，包括美國樓市在內的一系列美元資產卻依然上演了下跌的戲碼。

因為，現在的利率已經到了傷害美國樓市的高位，近一個月以來，10年期和30年期美債收益率分別刷新四周高點，這是一個特別重要的指標，因為美債收益率一直被當作是全球資產價格市場的核心標杆 ，收益率走高則意味著錢變貴，而它的價格波動將會間接的傳遞到包括樓市在內的所有商品資產上去。

同時，全球經濟放緩跡象也越來越明顯，資本和人員的流動、勞動力及技術流動的門檻也同時已經築高，換句話說，過去受益於經濟全球化，而對美國房價有利的因素都正在慢慢消失，而其高房價為代表的資產價格很可能將最先開始遭遇長期的低迷，較嚴重的美國城市將為美聯儲亂印鈔票而買單。

另外，目前，亞歐主要央行的貨幣政策立場更加偏於鴿派，特別是美國經濟將陷入衰退感到擔憂的背景下，使得部分從部分發達市場房地產和美債市場撤出的資金流入中國，比如，A股和中國債券國際化進程動能提速也吸引外資流入中國。與此同時，中國買家也正在成為一個影響全球投資的重要風向標，這在中國買家提前從美國、加拿大和澳大利亞等國的撤資進程中對這三國房地產市場和經濟的影響就可以說明問題。

就以美國樓市為例，目前的最新消息是，美國人口調查局公布的數據顯示，截止3月，美國房屋新開工數較去年同期下滑9.9%，這也是2016年9月以來的最大跌幅，舊金山的房價增長率也從逾10%下降到不足2%，而西雅圖房價增長率也從去年年初的近13%下降到如今的4%左右。

美國新屋銷售已經連續七個月低於市場預期

據Real Capital Analytics公布的有關美國房地產銷售統計的最新行業數據顯示，中國買家在2018年第三季度拋售了價值10.5億美元的美國房產，同時僅購買了2.31億美元的房產，這標誌著中國買家已連續兩個季度拋售美國房產。

對此，據《華爾街日報》4月23日報道稱，中國買家一直在撤回從紐約、悉尼、倫敦再到舊金山的房地產投資，而上述跡象卻表明，中國買家對美國樓市的態度正發生180度急轉彎，據美國財經網站TheEconomicCollapse觀察，美國房地產市場像極了2008年次貸危機前夕的市場情況，從曼哈頓到南加州再到東海岸，降價甩賣聲此起彼伏。

也正是在這樣的經濟預期和樓市表現背景之下，美國多地樓市引發了降價拋售潮，比如，Brown Harris Stevens報告稱，在去年四季度時，紐約曼哈頓的二手公寓就以五年以來最大的折扣售出，值得一提的是，近大半年以來，包括億萬富翁沃倫.巴菲特這樣的富豪近期也帶頭甩賣美國房產，撤離美國樓市。

據全美最大的房地產交易平台REDFIN在去年三季度時就報道稱，巴菲特位於美國加州海灘的房屋已賣出，這套房屋以約750萬美元的價格賣出，比最初報價大跌350萬美元，而且整整賣了20個月才成交，這棟報價1100萬美元海邊度假房產自2017年初掛牌就一直無人問津，直到巴菲特打了7折之後才順利售出。

巴菲特位於美國加州海灘的房屋/ 圖來源REDFIN

但上述情況並非個案，據畢馬威與悉尼大學聯合發布的最新報告顯示（4月8日發布），2018年，中國對澳投資金額持續下滑接近40%，房地產已經不再是中國買家最受歡迎的行業。

中國買家對澳大利亞的投資總額已經降至2011年以來新低

如上圖數據顯示，2018年，中國對澳投資額為62億美元，較2017年的100億美元下降37.6%，達到2011年以來的新低，同時，商業房地產投資滑落到第二的位置，佔據中國對澳投資總價值的35.8%，投資金額同比下滑31%。

而同樣的景象也發生在加拿大市場上，似乎更加悲觀，據加拿大金融郵報4月17日稱，今年1至2月投資下降了2.7％，而住房投資更是下降了3.9％。加拿大樓市被國外買家買爆的市場如今已不復從前。

事實上，華爾街日報早在今年初就預測稱，中國買家在全球主要樓市的撤資潮或將貫穿於很長一段時間，而部分從加拿大、澳大利亞和美國等房產市場撤出的聰明資金卻在強勁的流入中國市場。

對此，億萬富翁沃倫·巴菲特在美國當地時間5月4日舉行的2019年度股東大會上回答有沒有計劃在中國置產或投資公司的提問時，巴菲特回應稱，「我們已經開始在中國投資了，這是一個非常大的市場，我們也喜歡大市場。我們在中國做的投資已經非常理想了，但是可能還投資不夠」，事實上，巴菲特和他的老搭檔-查理·芒格已多次分別在不同的場合表示，中國市場的機會很多，潛力很大，並表示「中國的經濟註定有一個美好的未來」，而這更意味著巴菲特堅持做多中國市場的看法，彰顯風向意義。

不僅於此，貝萊德集團分析師也在5月3日發布的研究報告中指出，隨著中國本幣債券市場逐漸向全球投資者開放，這個全球第三大的債券市場將迎來前所未有的新機遇，另據環球資產管理公司在4月的分析稱，中國債券正式納入彭博巴克萊全球綜合債券指數和其它國際債券指數在年內被納入的預期，也將吸引約1.2萬億美元資金在未來五年流入中國規模達13萬億美元的債市，因中國維持了人民幣的高價值，隨著外資興趣進一步增強，也大幅提振海外投資機構加倉中國資產的信心。（完）

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