美元「兇猛」，澳元連跌，澳大利亞經濟充斥著惰性，或將打回原形

美元指數今年以來上漲約2%，據路透近日調查顯示，美元將在未來三至六個月內保持「兇猛」，對美元近期將升值的預期主要受到美國增長數據好於預期的推動。

正基於此，在澳大利亞市場美元流動性缺乏的背景下，近一周以來，澳元暴跌不休，跌破心理關卡0.7000美元的支撐位，來到1月初以來最低，因投資者對澳聯儲下周將降息的預期升溫。事實上，早在二周前（4月24日），澳元就開始急跌，澳大利亞股票和債券則上漲，因公布的數據顯示澳大利亞第一季度通脹大幅放緩。

澳大利亞由於地廣人稀，且擁有豐富的礦產及天然氣資源，澳大利亞過去一直是全球熱錢趨之若鶩的地方，在過去數十年一直高速增長，近十多年以來，每次金融風波似乎都與其無關，但從2018年開始，澳大利亞經濟前景發生了較大的變化，同時，澳元也已跌成了表現最差的發達市場貨幣之一，甚至陷入流動性的困境。

據彭博社稱，除了全球經濟增長放緩和市場流動性緊張外，陷入困境的澳元目前還面臨著另一個更為嚴峻威脅，對房地產投資的上癮已經堆砌成了一座債務大山，據近日澳洲聯儲編製的數據顯示，澳大利亞的家庭債務與收入比率已從20世紀90年代的67%暴漲至189%，這主要是由於低利率和銀行貸款限制的放鬆。

特別是在近半年以來，美元「兇猛」澳元暴跌的背景下，經濟學家們對該國的經濟表示出了莫大的擔憂，另一面，而作為全球最大的鐵礦石消費國的亞洲買家目前也正在減少對澳鐵礦石及天然氣的進口，數據顯示，煤炭、鐵礦石等礦產品佔了相當於近一半GDP比重。

目前，事情的最新進展是，據彭博社在上周報道稱，過去六個月中，澳大利亞家庭面臨的風險有所增加，並且未來還將進一步增大，數據顯示，目前，澳大利亞拖欠住房貸款的數量已從非常低的水平在上升，澳大利亞的家庭債務佔國內生產總值的比例在此前兩個季度就達到了120.5％，這也是澳大利亞經濟或終結連續二十多年高增長的一大信號，一些負債纍纍的澳大利亞家庭或難以倖免地會破產，據研究機構Digital Finance 預計，如果澳房產平均價格跌20%，那麼全澳將有超過35萬戶家庭陷入負資產。

不僅於此，澳大利亞房地產數據分析公司CoreLogic在4月2日發布的最新報告顯示，3月，澳大利亞全國住宅價格環比下跌1.0%，已經跌回到2016年10月的水平，其中悉尼、阿德萊德等大城市的跌幅尤為明顯，距離歷史高點分別下跌了11%和8%，而滙豐也在去年底就預計2019年澳大利亞樓市還將出現大幅度下跌，預計悉尼和墨爾本的房價將回撤至前期高點的12%-16%。

滙豐指出，除了房價下跌趨勢以及就業率、工資增速等影響房價的常見因素以外，投資者還需要特別關注以下問題，其中可能包含了提升貸款門檻這樣的監管限制，但事情到此並沒有結束。

據畢馬威與悉尼大學在4月8日聯合發布的最新報告顯示，2018年，中國投資者對澳大利亞的投資金額已經持續下滑接近40%，數據顯示，中國資金對澳投資額為62億美元，較2017年的100億美元下降37.6%，達到2011年以來的新低，且房地產已經不再是中國買家最受歡迎的行業，這說明，許多中國買家在澳樓市大跌和經濟面臨重大不確性下已經提前撤出了該國樓市。

與此同時，澳當局也處在矛盾中，一方面隨著資金撤出，不用動腦子就能想到這裡的房價將會發生什麼，另一面，也感受到了當地潛在購買者對高房價的情緒，並開始向外國買家徵收更多的稅收來打擊投機行為。

而現在，因他們而造成高房價的這些城市的房產將會越來越危險，或成重災區，我們查詢澳大利亞政府部門文件或當地媒體公開報道發現，比如，維多利亞州和墨爾本對空置6個月及以上的房屋每年徵收房屋總價1%的額外稅收，而外國人購買新南威爾士州住宅的附加稅也比以前增加了一倍，另外消息顯示，5月可能將會調整投資性不動產的稅收舉措，這都將會引起澳洲樓市的進一步動蕩，進而傳導到經濟和股市上。

而按路透社在數周前的消息稱，如果當市場環境變得更壞時，甚至可能將海外買家的空置房子強制徵用為廉租房的情況都有可能發生，這就意味著這些空置房產事實上已經被"充公"了。

澳知名經濟學家克里斯·理查森也在日前警告說，澳各大城市都出現了房地產泡沫，令其經濟極度脆弱，對此，穆迪在數周前警告，在這一周期中，澳大利亞經濟或將由過熱倒退回蕭條的原形，瑞銀警告澳房價在經濟衰退期間可能下跌30％，這就意味著，澳大利亞的經濟或將被打回原形。

我們注意到，在4月澳洲聯儲會議記錄中用了相當多的篇幅來討論樓市下跌和出口放緩後對於該國經濟的潛在影響，會議記錄認為，因房價下跌，經濟前景面臨重大不確定性，同時，一些經濟學家們和機構們也對該國的經濟表示出了莫大的擔憂，自1990年以來，澳經濟已獲27年多連續增長，這意味著該國所有46歲以下的民眾在成年之後都沒有過對經濟衰退的切身記憶，這將使得該國從企業家到普通工作者都充斥著惰性情緒，因為，所有人似乎都覺得既然日子過得還不錯，為何還要冒著風險去改變些什麼？（完）

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