上市銀行逾期與不良缺口超2600億，新分類法將推動風險暴露

新的金融資產風險分類標準，讓A股上市銀行更為真實反映不良貸款、不良率、撥備覆蓋率等指標，面臨著新的壓力。

銀保監會4月30日出台《商業銀行金融資產風險分類暫行辦法》（徵求意見稿）將非零售債務人在本行5%以上債務被劃為不良的以及逾期超過90天的貸款全部劃入不良貸款，並將風險分類對象擴大到全部金融資產。

公開數據顯示，截至2018年12月底，A股32家上市銀行逾期90天以上的貸款與不良貸款的缺口達到2627億元左右。

「不良貸款都已經按戶分類，新規定執行後影響也不大。」業內人士說，逾期90天以上的貸款全部納入不良，雖會影響銀行資產質量，但衝擊有限，主要影響的是不良資產分類情況。

對商業銀行來說，徵求意見稿影響最大的是風險分類對象擴大到全部金融資產。業內人士稱，在銀行資產中，投資類資產目前雖然也進行分類、計提撥備、但一般不會納入不良貸款。一旦強制納入不良資產，將會對商業銀行不良貸款率產生一定影響，部分銀行的撥備覆蓋率等指標也將面臨壓力。

逾期與不良缺口2600億

根據徵求意見稿，商業銀行對非零售債務人在本行的債權5%以上被分為不良的，對該債務人在本行的所有債權均應歸為不良。

「現在不良貸款都是按戶分類，而不是按筆分類，同一戶貸款分筆發放，只要有一筆不良，剩下的全部都划進不良。」某上市銀行人士對第一財經表示，根據監管要求，銀行計算同一貸款人的不良貸款時，要按合併口徑計算，而非單筆計算。因此這項規定對銀行影響不大。

「合併計算不良貸款的規定，已經執行十多年了。」華南某股份制銀行人士亦對第一財經稱，早在2007年，監管就已對此做出了具體規定。影響較大的主要是2018年以來一些企業債券違約後，貸款也成為實質不良貸款，但由於時間較短，一些銀行未將其納入不良。

上述華南股份制銀行人士稱，雖然一些企業債券違約、貸款逾期的比例遠遠超過5%，一些企業甚至已經喪失還款能力，構成實質不良，但這部分資產的風險的影響，將主要在逾期90天以上貸款納入不良影響。

根據徵求意見稿，逾期貸款納入不良貸款的標準主要以逾期時間、減值比例為依據進行劃分，本金、利息或收益逾期超過90天、同一非零售債務人在銀行的債務中逾期90天以上的已經超過5%，分類時應劃入次級類；逾期超過270天、債務人逃廢債、金融資產已減值40%以上，則歸為可疑類；逾期超過360天、債務人已進入破產程序、金融資產已減值80%以上，則歸為損失類。

A股上市銀行逾期90天以上與不良貸款之間，普遍存在不同程度的缺口。根據Wind統計，截至2018年12月底，A股32家上市銀行中逾期90天以上的貸款，與同期不良貸款之間的缺口金額共計達到2627億元，且缺口大多是時間在一年以上的逾期貸款。

其中，逾期時間90天以上、一年以內的貸款，與同期次級、可疑類貸款存在缺口的銀行只有一家，金額為140.46億元。而逾期一年以上貸款與不良貸款存在缺口的更為普遍，共涉及29家銀行。從缺口規模來看，金額在200億元以上的共有4家，合計金額約為1589億元；100億元以上的亦為5家，合計金額約647億元；10億元以上的1家，金額53.7億元；金額在50億元以下的19家，合計金額約196億元。

按照監管現行規定，存在以上情形的貸款，均需納入不良貸款範圍。這意味著，僅上市銀行部分，按2018年底數據計算，全國銀行業的不良貸款就將增加超過2600億元。

「逾期90天、一年以上貸款，與不良貸款存在缺口，並不等於這些貸款全部沒有被算進不良。」上述上市銀行人士說，銀行一般都根據資產可回收情況對風險資產進行分類，回收率達到30%-50%時，即便逾期超過一年甚至更久，一般也會算進次級、可疑類中，而不是損失類。

該人士還稱，目前對不良貸款的劃分，通常按照可回收比例劃分，而不是而按逾期時間劃分。劃分標準調整後，可能會導致部分次級、可疑類貸款轉入損失類。因此，新指引對不良貸款規模、不良率影響不大，但對不良貸款分類影響較大。

投資資產風險分類衝擊資產質量

相對於信貸類資產，金融資產全部納入風險分類，對商業銀行的資產質量影響將會更大。

根據徵求意見稿，商業銀行應對錶內承擔信用風險的金融資產進行風險分類，包括但不限於貸款、債券、同業資產、應收款項等。表外投資資產也要進行風險分類。

此外，商業銀行對投資的資管產品或資產證券化產品風險分類時，應穿透至底層資產，按照資產風險狀況分類。無法穿透的資產證券化產品，應按最差的資產確定風險分類。

「除了現金、央行存款、貸款之外，買入返售、債券、應收款投資等都屬於投資資產，銀行也會進行風險分類，有些銀行也計入了不良資產，並且計提減值損失。」上述上市銀行人士說，由於此前沒有強制性要求，而且各家標準不同，金融投資資產納入貸款五級分類的情況也不盡相同。

「投資資產進行風險分類，並不是一個新要求，監管以前也出過指引，現在也是按表內貸款的方式進行分類，而且按風險分類進行撥備。」上述華南股份制銀行人士說，由於沒有強制納入規定，銀行一般不將投資資產的風險計算在不良貸款和不良率中。

上述業內人士表示，如果實行新要求，投資資產納入計算範圍後不會影響銀行利潤，但對不良資產、不良率的影響將是最大的，「上市銀行的不良率就沒那麼低了」。

從可查數據來看，上市銀行的金融投資資產在總資產中的佔比普遍處於較高狀態，除了國有大行，股份制銀行、城農商行此類資產的佔比均在30%以上。

年報數據顯示，截至2018年12月底，工行拆出資金、買入返售、存放同業、金融投資四類投資類資產，金額分別為3846億、5778億、7340億、6.75萬億元，合計金額達8.45萬億元，約佔其同期27.7萬億元總資產的31%左右。

建行的情況也基本相近，截至2018年12月底，該行存放同業款項約4670億元、拆出資金約3497億元，買入返售資產2018億元，金融投資餘額約5.71萬億元，合計約6.75億元，在總資產中佔比超過29%。

股份制銀行中，招商銀行截至2018年底存放同業、買入返售、拆出資金、金融投資的餘額分別約為1001億元、3134億元、1994億元、1.67萬億元，合計佔比約為33%。

一些城商行的投資類資產在總資產中的佔比更高。例如北京銀行的存放同業、拆出資金、交易性金融資產、買入返售、持有至到期投資、應收款投資、可供出售金融資產的總額達到1萬億以上，在同期總資產中的佔比超過40%。

第三方統計數據顯示，截至2018年12月底，國有大行的投資資產佔比，已經超過29.5%，股份制銀行、城商行、農商行則分別達到30.8%、43.9%、32.8%以上。

上述上市銀行人士說，在沒有強制要求的情況下，銀行雖然根據可回收情況，對投資資產進行分類、計提撥備、減值損失，但一般不會納入不良貸款。納入的通常放在關注類貸款中，如果徵求意見稿實施，投資資產佔比高，沒有進行風險分類的銀行，將會受到較大影響。

撥備壓力上升

業內人士對第一財經稱，如果債務人在他行的貸款出現不良，且達到5%，而在本行貸款處於正常狀態，則不會影響本行風險分類，通常都會計入關注類貸款。若在本行的不良貸款也到5%以上，則全部貸款已計入不良貸款，不會形成銀行間的交叉傳導。而對於逾期90天、一年以上的貸款，全部納入不良貸款範圍，對銀行資產質量的影響也相對較小。

「2018年年初以來，在監管的要求下，逾期90天以上的貸款，基本都放到不良貸款裡面去了。」上述上市銀行人士說還稱，逾期一年以上的貸款，與損失類貸款之間的缺口，並非將全部轉化為不良貸款，而是已經包含在次級、可疑類之中。新規實施後，影響的將是不良貸款分類，次級、可疑類貸款規模甚至可能下降，損失類則有可能上升，但不良貸款不會大幅增加。

中銀國際也認為，對不良認定尚不夠嚴格的銀行來說，短期內會帶來潛在的不良確認壓力，部分尚未達標的銀行，需要在2019年底內將全部逾期90天以上貸款納入不良。

相對於整個銀行業龐大的資產規模、存量不良貸款相比，即便將上述逾期90天以上不良貸款，全部納入不良，對銀行資產質量的影響也並不是很突出。銀保監會數據顯示，截至2018年12月底，銀行業不良貸款餘額約為2.03萬億元，不良率1.83%。加上上述部分，總體不良貸款接近2.3萬億元，不良率則處於2%略高的水平。

真正對銀行資產質量產生影響的，將來自金融投資類資產。上述華南股份制銀行人士說，部分銀行雖然對投資資產進行了風險分類，並且計提了風險準備，但卻沒有納入不良資產。新的標準執行後，此類資產必須納入不良，因此將會導致銀行不良貸款規模、不良率上升，從而導致撥備覆蓋率等指標下降。

「計提了撥備之後，撥備覆蓋率就會下降，如果沒有處理掉或收回來，撥備又沒有同步增加，撥備覆蓋率會進一步下降。」該人士說，金融投資資產全面進行風險分類，會導致銀行的撥備覆蓋率等指標，面臨較大壓力。

上述上市銀行人士也稱，金融投資類資產中，非標資產類別發生風險，但未納入不良，為銀行隱匿、修飾資產質量提供了渠道，今後納入不良範圍，將無法隱藏，必然使銀行的資質質量更為真實，對撥備覆蓋率、不良率確實會產生一定影響。

中銀國際認為，投資資產如果過去沒有嚴格參照信貸類資產的分類標準來執行，在穿透式管理的要求下，將面臨重分類和撥備計提的壓力。但原先資產分類管理已經較為嚴格，風險管理審慎的銀行，將能夠享受撥備覆蓋率更低的監管要求，監管壓力反而減輕。

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