共振幣們的資金盤戲法

近段時間，整個行業最熱的概念當屬VDS、HDS等一眾共振幣，其中VDS在兩三個月內上漲數十倍，吸引超過3萬個比特幣入場，堪稱今年至今最具話題性的新項目之一。

在鏈捕手看來，共振模式最大的特點在於，通過兩個獨立的價格發現機制形成該幣種在交易所與錢包的價格差，並通過層級明確、逐漸下降的兌換比例刺激大量投資者入場，進而形成一個嶄新的資金盤模式。

作者/胡韜

編輯/何楊建

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加密貨幣行業永遠都不缺乏新概念與新模式，儘管它們的背後可能都是一成不變的內在本質。

近段時間，整個行業最熱的概念當屬以VDS為代表的、基於共振模式的一系列加密貨幣，其中聲稱要打造未來貨幣網路與金融商業生態的VDS在兩三個月內幣價上漲數十倍，吸引超過3萬個比特幣入場，堪稱今年至今最具話題性的新項目之一。

所謂共振模式，是指某個項目開發特定主流加密貨幣錢包後，鼓勵投資者將該加密貨幣轉入該錢包並以一定比例兌換項目方發行的加密貨幣，轉入幣種數量每達到一個量級，投資者兌換所得的項目方幣種數量就會下降一個量級，直到兌換比例降到為 1:1 為止。

以VDS為例，投資者最早在2月能以1個BTC兌換3756個VDS，截止5月11日其兌換比例已經下降至1：480，其中VDS資金池被官方稱為共振V池。

可以看出，共振模式其實與ICO或者IEO模式有一定相似之處，投資者以自己的主流幣種換取項目方的新幣種，並在不同階段有不同的兌換比例，但其兌換比例的等級劃分更為細化，向投資者製造的緊迫感與稀缺感更為強烈，甚至帶有飢餓營銷的意味：越早參與，投資者獲取VDS的成本就越低，利潤空間就越高；越晚參與，投資者獲取VDS的成本必然會更高。

更巧妙的設計在於，VDS項目通過該模式事實上形成兩個價格發現機制，一個機制由錢包內的比特幣共振形成，VDS動態的兌換比例與比特幣價格會形成一個「內盤」價格，而VDS在各大交易所基於投資者自由交易則會形成一個「外盤」價格，這兩個價格機制互相影響，並促成了VDS幣價的上漲。

具體來看，投資者在通過共振拿到VDS後通常會去交易所以更高的價格掛單售出，項目方通常也會進行主動拉盤，從而提升VDS在交易所的價格。而此時，當許多投資者發現交易所的「外盤」價格高於「內盤」價格，他們就會發現套利空間進而在VDS錢包使用比特幣兌換VDS，同時帶動「內盤」價格的提升。只要有新投資者源源不斷地入場，這個經濟模型都能持續運轉下去。

VDS持倉大戶恆禕（化名）告訴鏈捕手，他看好VDS的原因在於它改變了行業的遊戲規則。「買幣就好比項目方跟韭菜打牌，而ICO、IEO等模式都是打暗牌，投資者買完幣只能放在那裡等項目方拉盤，但共振模式則是打明牌，各種機制都是公開透明的，那很多人自然會選擇打明牌。」恆禕說。

支撐這些幣種暴漲的除了共振模式外，同樣重要的因素還有營銷方式與拉盤策略。據觀察，VDS等幣種都推出了十餘個層級的裂變推廣網路，每個投資者都能通過推薦下級投資者參與共振而獲得獎勵，裂變數量排名前10的投資者可以獲得所有共振所得BTC50%的獎勵，可謂相當豐厚。同時，另外50%的獎勵會分配給每周幸運抽獎得出的二十名主網輕主節點，而輕主節點只需要投資者在PC端錢包存入100個VDS。

按照前述官方說法，VDS項目方會將所有共振所得BTC全部用於裂變獎勵與節點抽獎，但並沒有任何公開信息可以佐證這一點，但恆禕告訴鏈捕手，項目方的確至少將5成BTC回饋給社區了。無論如何，此般力度的宣傳顯然具有非常高的誘惑力，在一眾資金盤項目中也頗為可觀，進而刺激源源不斷的新投資者與資金入場。

這種營銷方式其實神似於上個月大熱的BRC、SHE等模式幣（按照通俗解釋，模式幣是指擁有自己一套營銷推廣模式的幣種），都是通過節點分紅、鎖倉、合伙人等複雜的營銷推廣模式去擴大投資者群體，它們的操盤手則憑藉流動性不高、上線交易所少等特性，在短時間內紛紛創造出數倍的漲幅。

而VDS雖然沒有那些模式幣動輒單日數倍的漲幅，但操盤方非常耐性地在兩三個月內保持了基本面的平穩增長，直到5月初實現多日翻倍的戰績，引爆了整個加密貨幣行業。

在一定程度上，VDS項目方採取的這種長期平穩增長策略，而不是像很多其它項目方快速拉盤砸盤、幣價暴漲暴跌那般，對提升潛在投資者投資意願與信心具有相當不錯的積極作用。

VDS項目K線圖：5月8日前大部分時間都在緩慢增長，偶有回調

綜合前述種種策略，VDS項目方營造出獎勵豐厚、容易賺錢的投資者認知，並成功引誘大量投資者入場，造就數十倍的幣價漲幅，HDS、FDS等模式幣也紛紛問世。

但本質上來看，這些共振幣雖然在營銷方式、公開透明方面有獨到之處，但並沒有改變其資金盤的本質，只不過是創造了一個看起來更加公開透明的「賭場」，通過內盤外盤的聯動形成獨特的價格體系，再利用投機者們的種種人性弱點實現一個嶄新的資金盤模式。在某種程度上，基於共振模式的VDS可以被視為此前各類概念幣的集大成者。

時至今日，加密貨幣行業已經衍生出大量的新技術、新概念與新模式，其中許多新生事物對區塊鏈行業做出了重大貢獻，或但也有許多新生事物在繁雜多樣的包裝之下，打著變革行業的旗號，實質上紛紛都是資金盤、傳銷盤的變種，它們並沒有創造任何實際的價值，都在依靠大量後入場者的資金實現幣價快速上漲的神話，一旦新入場者數量開始下滑，整個模式的崩盤遲早到來並留下一地雞毛。

以5月13日的比特幣價格計算，投資者通過共振獲取單個VDS的成本已經超過90元，但VDS在交易所的價格在經歷連月上漲後目前已經下跌至40元以下，內外盤的價格倒掛相當嚴重，可見VDS項目的共振模式已經走向失控與衰落，其餘共振幣價格也大多都在下跌。

但VDS所代表的這些資金盤項目、傳銷幣項目顯然不會隨之消散，它們仍然有著堅定而廣闊的受眾基礎，一部分是熱衷於炒幣的投機主義者們，另一部分則是缺乏判斷力、易被忽悠的普通投資者。更何況，加密貨幣始終遊離於監管之外，不可控性極高，定然會成為更多投機主義者們的主要「賭場」。

正如傳統傳銷活動始終蔓延在現實社會各個角落，這些資金盤項目大概率也會與加密貨幣行業的長期發展相伴相隨，並不時以新面孔出現在某些加密貨幣社區，吸引並聚集那些奉行投機主義理念的人群，完成一輪又一輪的財富轉移與洗牌。

（作者：鏈捕手，內容來自鏈得得內容開放平台「得得號」；本文僅代表作者觀點，不代表鏈得得官方立場）

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