港股復旦張江科創板上市申請獲受理，擬募集資金6.50億元

億歐大健康5月14日消息，近日，復旦張江申請科創板上市，獲上交所受理。復旦張江此次擬公開發行股票不超過1.20億股，占發行後總股本比例不超過11.51%，擬募集資金6.50億元。據招股說明書顯示，復旦張江此次所募資金擬投資于海姆泊芬美國註冊項目、生物醫藥創新研發持續發展項目以及收購泰州復旦張江少數股權項目。

上市保薦書表示，復旦張江為H股上市公司，根據H股市值以及可比公司境內上市的估值情況，其預計市值不低於10億元，滿足所選擇上市標準中的市值指標；2017年和2018年，復旦張江扣非前後孰低的歸母凈利潤分別為4611.72萬元和11757.93萬元。綜上所述，復旦張江選擇的具體上市標準符合《科創板上市規則》第2.1.2條第（一）項的規定，即預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。

復旦張江系H股上市公司，其分別於2002年8月、2013年12月實現香港創業板、香港主板上市。復旦張江目前持股5%以上的主要股東為上海醫藥、新企二期、楊宗孟及王海波，持股比例分別為22.77%、17.00%、8.67%及6.27%。其目前不存在控股股東、實際控制人。

復旦張江主要從事生物醫藥的創新研究開發、生產製造和市場營銷。復旦張江的光動力技術處於世界領先水平，並擁有先進的納米技術、基因工程技術和口服固體製劑技術等，現有藥品主要覆蓋皮膚性病治療和抗腫瘤治療領域。據招股說明書披露，復旦張江2016年至2018年分別實現營業收入6.39億元、5.11億元和7.42億元，實現歸屬於母公司凈利潤1.39億元、0.75億元和1.51億元。

在研發方面，復旦張江形成了光動力技術平台、納米技術平台、基因工程技術平台和口服固體製劑技術平台等核心技術平台，採用針對選定藥物拓展新的臨床適應症以及針對選定疾病持續拓展新藥物的研究與開發。此外，復旦張江在分子靶向、免疫治療等領域也進行了探索與開拓。截至招股說明書籤署日，復旦張江擁有境內專利授權53項，其中發明專利31項，擁有境外專利授權10項，全部為發明專利。2016年至2018年，復旦張江研發投入金額分別為1.12億元、1.16億元和1.16億元，占當期營業收入的比例分別為17.51%、22.69%和15.59%。

在產品方面，復旦張江產品種類相對單一，其主導產品主要為基於光動力技術平台的鹽酸氨酮戊酸外用散（商品名：艾拉）和注射用海姆泊芬（商品名：復美達），以及基於納米技術平台的抗腫瘤藥物長循環鹽酸多柔比星脂質體注射液（商品名：里葆多）。2018年度，這三類產品合計營收7.22億元，佔比高達97.45%。

復旦張江表示，目前艾拉、里葆多的銷售情況較為良好，報告期內均可保持一定的市場份額，特別艾拉和復美達的銷售收入均保持穩定上升趨勢，但如果上述主導產品受到競爭產品衝擊、遭受重大的政策影響或由於產品質量和知識產權等問題使公司無法保持主導產品的銷量、定價水平，且其無法適時推出替代性的新產品，則上述主導產品的收入下降將對復旦張江未來的經營和財務狀況產生不利影響。

在銷售方面，復旦張江採用經銷模式進行產品的銷售，其產品通過具有藥品經營資格及GSP認證的經銷商物流及配送進入醫院、零售藥店或DTP藥店。此外，復旦張江光動力技術藥物艾拉、復美達採用自有團隊進行市場營銷，抗腫瘤藥物里葆多採用委託CSO進行市場營銷。

復旦張江表示，未來，在國內市場上，其將重點鞏固核心技術優勢、豐富產品目錄、促進研發成果產業化。在全球市場上，其將充分利用競爭優勢，落實復旦張江的外延擴張，逐步形成以光動力技術、納米技術、基因工程技術和口服固體製劑技術等平台多足鼎立的主營業務格局，進而提升企業核心競爭力和持續發展能力。

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