阿里新零售曬肌肉

截至2019年3月31日，盒馬鮮生門店數135家。未來，盒馬鮮生將繼續得到阿里策略性的支持，以實現其繼續增加自營業務的收入比例。

文 | 鍾小玉

編輯 | 林文龍

昨日，紅星美凱龍宣布牽手阿里，在面向合格投資者的非公開債券發行中，阿里巴巴已認購紅星控股發行的本期債券全部份額，實際發行規模為43.594億元。

值得注意的是，2018年2月份，阿里斥資約55億元入股居然之家，占股15%，同年10月份，紅星美凱龍與騰訊合作，接受騰訊「智慧零售」改造。如今剛過半年，紅星美凱龍轉投阿里懷抱，從中可見阿里的影響力。

而阿里在新零售上交的答卷，確實十分搶眼。北京時間5月15日，阿里巴巴集團發布2019財年第四季度財報和全年財報（財年自4月1日起）。阿里巴巴財年收入取得了51%的同比增速，達3768億元。除去合併收購業務的影響，收入同比增長39％。

阿里CEO張勇表示，「我們的雲、數據技術以及新零售的巨大拉動作用，使得我們能夠持續變革企業在中國和其他新興市場的運營方式，這將有利於我們的長期增長。」

新零售，自馬雲2016年在雲棲大會上提出，已成為各巨頭的大型戰場。阿里「新零售」，騰訊「智慧零售」，京東「無界零售」，以及蘇寧全產業零售打法等，線上線下硝煙四起。數字是最直觀的體現，阿里在此次財報中，著重給新零售記了一大功。

餓了么這筆收購值當

阿里在新零售上的投入布局是個大手筆，成本相較去年同期提升了7%，主要是由於整合了餓了么，以及新零售和自營業務所增加的庫存和物流成本，但也貢獻了強勁的營收增長。

阿里業務分為四大板塊：核心電商、雲計算、數字傳媒娛樂、創新及其它。核心電商主要包括主營電商業務、物流服務、本地服務等，是阿里的核心利潤來源，拉動其餘虧損業務。

圖片來源：阿里巴巴官方財報

據財報顯示，核心電商營收增長51%，主要得益於下沉市場的用戶獲取和滲透，更高的用戶參與度，以及受益於本地服務投資和新零售業務的刺激。

收購餓了么之後，阿里將其與口碑打通，共同發力本地服務，與美團爭份額。這也是將實物電商擴展到服務電商的舉措，進一步開拓消費市場。美團創始人王興曾經表示，隨著第二產業的崛起，本地服務類電商，是少數有機會做成阿里這樣體量公司的機會。

在2019財政年度，阿里與星巴克簽署合作，獨家接入餓了么配送體系。截至2019年4月底，已覆蓋全國35個城市的2,100多家星巴克門店。而諸如支付寶助力星巴克會員計劃，也是阿里打通平台數據的一貫方式。

作為阿里的「親兒子」，盒馬鮮生和雲計算一起貢獻了財年營收增長。在主營電商業務中，「其他」收入為人民幣400.84億元，較2018財年增長1.5倍，主要受自營業務的推動，包括天貓國際官方直營和盒馬鮮生。

在本地服務上，餓了么和盒馬鮮生共同拉動新零售。截至2019年3月31日，盒馬鮮生門店數135家，主要位於一、二線城市。阿里入股高鑫零售，對旗下446家歐尚、大潤發賣場進行「新零售試驗」，希望複製盒馬模式，但卻並不順暢，盒馬自身也在重新嘗試。

但從財報表述來看，盒馬鮮生未來將繼續得到阿里策略性的支持，以實現其繼續增加自營業務的收入比例，不過支持方向有一條是，「優化其店鋪並推出新舉措以改善客戶體驗」，可見阿里非激進的態度。近日，盒馬鮮生北京紅蓮店改造為盒馬菜市，可看出其基於地理位置的店鋪探索。

在這樣的試錯期，餓了么則繼續在基於配送的新零售版圖上「攻城略地」。比如買菜業務，眾多巨頭爭搶用戶「菜籃子」，餓了么4月份宣布買菜業務從100城拓展到500城。又能打仗，又貢獻強勁營收，餓了么這筆收購可謂值當了。

下沉戰場硝煙四起

作為阿里的兩大超級流量入口，支付寶和淘寶也是阿里進攻下沉市場的排頭兵。財報顯示，近幾個季度，在下沉市場通過這兩個移動應用程序，生成大約30％的餓了么平台總訂單。

截至2019年3月底，淘寶天貓移動月度活躍用戶達7.21億，年度活躍消費者6.54億，均較去年同期增長超1億，其中有77%來自三四線城市及鄉村地區，這也是阿里核心電商業務超50%增長的重要引擎。

2018年以來，淘寶集中火力開拓下沉市場。聚划算、天天特賣、淘寶直播成為阿里拉動下沉市場的三大利器。2018年以來淘寶上新增的開播商家數增長近3倍，帶貨超千億；聚划算作為帶動品牌商家下沉的主要方式；天天特賣是C2M模式，直接對接工廠端，降低中間成本和庫存，目前合作工廠達2500家。

其他主流玩家也在賽跑。拼多多去年底稱，將扶持1000家「拼工廠」，首批試點20家工廠；蘇寧不久前宣布將建成500家拼拼莊園、簽約500家拼拼工廠…各方邏輯不同，蘇寧是流量邏輯，用性價比打造全渠道閉環；拼多多和淘寶是交易邏輯，對非標品的設計和運營，同樣是重中之重。

新零售之戰，是效率之戰。看似下沉戰場的硝煙，火器卻在大數據、供應鏈、物流、移動支付各環節中。

阿里的「追擊」

開拓新領域的強硬風格，體現在阿里的「追擊」上。阿里在頂層設計下，會不惜代價去攻城，比如新零售。

這是由於阿里和騰訊的底層設計不同。儘管都是想要做基礎設施，賦能生態，但騰訊是基於社交的流量分發，新增流量池只要能夠與大系統產生協同，就有網路增強效應，所以騰訊外部投資和內部賽馬，哪塊業務增長迅猛，就傾斜資源，氣質也相對溫和；阿里是流量聚合平台，各項業務要在阿里的大流量池上形成交易協同，如果缺失重要部分，流量就可能被劫走。

巨頭的決心很重要。菜鳥作為最後一公里，除了守住履約部分的城門，也承接了從收發快遞到網購的反向流量，在物流之戰中，菜鳥市場份額不容小覷，與沉澱多年的京東物流形成對峙。如今，菜鳥驛站日均處理超10%的淘寶天貓包裹。為了鞏固物流城池，阿里還投資了中通和申通兩大快遞公司。

上場的玩家越來越多，阿里也在四處追擊機會。財報顯示，阿里創新業務虧損顯著擴大，從去年的91%到128%，而第四季度更是從去年同期的87%擴大到160%。季度虧損的增加，主要是由於對包括天貓精靈在內的新業務的投資，以及在技術研究和創新方面的投資。物聯網，或許是新零售、雲計算、數據技術之外的又一故事。

作為一直以來的競爭對手，騰訊也在同一天公布財報，留給「智慧零售」的筆墨並不多，而是秀出了亮眼的to B成績單。從組織架構調整，也可以看到騰訊改變的決心。

戰役和戰鬥不同，戰鬥是單次的，勝負即刻見分曉；戰役是多場戰鬥的綜合疊加，勝負難料。但新零售這場戰役，已經打響。

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