南京銀行重提140億定增，太平人壽退出，大股東法巴入局

繼2018年7月底南京銀行140億定增計劃被否後，5月21日，南京銀行發布公告，再提140億定增，引發市場關注。

本次定增特定發行對象有所改變，南京高科、太平人壽和鳳凰集團退出，法國巴黎銀行、江蘇煙草加入。頗值一提的是，太平人壽剛於3月份斥資28.63億元從聯想科技園手中收購了上海農商行4.78%的股權。

不過，此次定增成功與否還未可知。但是，行內高層領導對此給予高度關注。今年5月初，南京銀行董事長鬍升榮和行長束行農在年度業績說明會上曾對資本補充明確表態。胡升榮稱，必須要解決資本補充的問題，否則對全行現在和未來的發展都不利。

重提140億定增

5月21日，南京銀行發布公告稱董事會會議通過了《南京銀行股份有限公司非公開發行股票預案》。公告顯示，本次非公開發行股票數量不超過1,696,000,000股，募集資金總額不超過人民幣140億元，扣除相關發行費用後將全部用於補充公司核心一級資本。發行對象均以現金認購本次發行的股票。

值得注意的是，相比第一次140億定增方案，本次南京銀行的非公開發行對象發生了變化。本次有4名特定發行對象，分別為法國巴黎銀行、南京紫金投資集團有限責任公司、江蘇交通控股有限公司、中國煙草總公司江蘇省公司。此前的發行對象有五名， 除了紫金投資和交通控股外，還有南京高科、太平人壽和鳳凰集團。

而太平人壽剛於3月份斥資28.63億元從聯想科技園手中收購了上海農商行4.78%的股權，此次股權收購完成後，太平人壽將進入上海農商銀行前十大股東之列。如果太平人壽按照此前方案增持南京銀行的股份，記者計算，將耗資近37.8億元。

另外，紫金投資和交通控股的擬認購數量有所提升，紫金投資從181,714,287股提升為193,828,571股，交通控股的擬認購數量則從647,699,780股大幅提升至1,017,600,001股。

而根據此次非公開發行方案，若按照發行股份上限發行，發行完成後，交通控股持股比例將超過5%，占此次非公開發行完成後總股本的10.00%，成為公司關聯法人；法國巴黎銀行、南京紫金投資仍為公司的前兩大股東。

數據顯示，截至2019年3月31日，法國巴黎銀行（含QFII）、紫金投資分別持有公司1,273,362,662股、1,052,605,793股，占本次發行前公司總股本的15.01%、12.41%。而本次法國巴黎銀行承諾認購數量不超過121,142,857股，紫金投資承諾認購數量不超過193,828,571股，法國巴黎銀行（含QFII）仍位列南京銀行第一大股東。

不過最終能否定增成功還未可知。南京銀行表示，本次發行方案尚須經公司股東大會逐項審議通過，並取得中國銀保監會江蘇監管局、中國證監會等監管機構的核准，並最終以前述監管機構核准的方案為準。

資本補充壓力大

本次募集資金的用途和前一次相同，即用於補充公司核心一級資本，提高核心一級資本充足率，支持公司業務發展。

南京銀行一季報顯示，截至2019年3月末，該行合併口徑下的一級資本充足率為9.70%，資本充足率為12.78%，核心一級資本充足率為8.52%，緊貼監管紅線8.5%。另外，該行2016年、2017年和2018年的核心一級資本充足率分別為8.21%、7.99%和8.51%。

由數據看，南京銀行苦「資本充足」已久。去年定增被否時，中信建投銀行業首席分析師楊榮曾分析，南京銀行後續再融資存在較大的不確定性，在風險加權資產增速和業績增長不變的情況下，它的核心一級資本最多只能支撐到2019年底。如此看來，若本次定增未能成功發行，南京銀行將面臨更大壓力。

南京銀行在本次公告中也表示，隨著各項業務的持續、穩健發展，預計未來公司的資本充足水平將有所下降。因此，公司有必要在自身留存收益積累的基礎上，通過外部融資適時、合理補充資本，以保障資本充足水平，滿足日趨嚴格的資本監管標準要求。

在本次非公開發行後，南京銀行預測，其核心一級資本充足率將升至10.18%，一級資本充足率和資本充足率將變為11.36%和14.44%。

前不久，該行業績說明會上，束行農曾表示，今年將適時啟動新的資本補充方案，一旦啟動將儘快實施，這是董事會和管理層今年重點工作之一。胡升榮亦稱，對銀行的發展而言，資本制約是一項很重要的因素，儘管行內資本充足水平不降反升，但還是相對偏低，必須要解決資本補充的問題，否則對全行現在和未來的發展都不利。

在政策鼓勵銀行多渠道補充資本的情況下，今年年初至今，上市銀行出現新一輪「補血」潮。比如中國銀行成功發行400億元永續債、農業銀行擬發行1200億元人民幣二級資本債券、興業銀行擬發行不超過500億元二級資本債、中信銀行擬發行可轉債400億元等。

多位業內人士認為，資本補充是當下銀行業面臨的難關。自2017年以來，銀行資本回表進程，使得資產從風險權重較低的影子銀行業務投向風險權重較高的貸款，進而導致各家銀行資本消耗加速，尤其是一級資本、核心一級資本急需補充。評級機構穆迪測算，2019年至2020年，國內銀行每年的資本補充再融資需求大約5000億元。

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