一文速懂美國金融監管的權力架構與管理模式

文｜鏈得得，作者｜鏈得得美國分析師龐研（Yan Pang）

眾所周知，美國金融行業的發達，與其成熟的金融法律體系分不開。ChainDD美國分析師在此簡單概述，美國各類金融機構所屬的監管機構及其職責，並揭開美國金融監管現狀。

銀行業

美國由於國情、歷史、政治因素的影響，形成了紛繁複雜的銀行體系。美國在聯邦體制、三權分立和保護公民基本權利的要求等因素的共同作用下，形成了雙軌的銀行制度（州一級和聯邦一級）。

在美國，所有銀行在開展銀行業務之前，都必須先取得特許銀行經營權。這些特許經營權種類各異，每一個種類都根據各州或聯邦法律而被賦予不同的權力。美國銀行體系的主要分類包括國民銀行(national banks)、州級成員銀行(state-chartered member banks)和州級非成員銀行(state-chartered non-member banks)。

外資銀行在取得對應其從事的業務的批准後，也可以在美國開設機構。除此之外，美國還有一些數量較少的其他類別的銀行，比如私人銀行、未經保險的州立銀行、銀行家銀行、工業銀行和儲蓄銀行等。

美國的幾乎所有銀行都同時受到超過一家以上監管機構的監管。1864年聯邦政府按照《國民銀行法》設立了貨幣監理署(OCC, Office of the Comptroller of the Currency)，用於負責國民銀行的註冊和監督，開始了聯邦政府對銀行的監管。隨後，為了適應經濟發展，美國國會在1913年通過了《聯邦儲備法》（Federal Reserve Act），精心設計了一套制約和平衡的體系，創立了擁有12家地區聯邦儲備銀行的美聯儲，並要求所有國民銀行都參加到這一系統中，成為美聯儲成員銀行。

美聯儲同時管理所有成為其系統內成員的州級銀行。此外，大蕭條過後，美國出台了《銀行法》。根據該法，美國建立了聯邦存款保險公司(FDIC)，來為存款提供保險。FDIC通過保險實施對參保銀行的監管。為了避免監管的重複，FDIC主要負責監管在州一級非美聯儲成員的銀行，即州級非成員銀行。

銀行控股公司和金融控股公司除了以上所述監管機構，還需要在母公司層面接受額外的監管和監督。

貨幣監理署OCC

OCC是是美國財政部的一個部門，是聯邦銀行最早的監管機構，也是管理國家銀行和儲蓄協會的主要監管機構。OCC負責授予國民銀行特許經營權、審查國民銀行設立與合併的申請、執行相關法規。?OCC也可以發出終止令、免去違反法律或法規的國民銀行高管職務、徵收罰款、取消國民銀行特許經營權等。

美聯儲FRB

美聯儲直接負責監管選擇成為其會員的州級銀行以及外資銀行辦事處。美聯儲也是銀行控股公司和金融控股公司的主要監管者。對於銀行控股公司和金融控股公司，美聯儲除了審查其組建和擴張的申請，同時還要負責監督整個公司的運營情況，這樣就可以間接管理原本不受其直接監管的銀行的運作，例如國民銀行。美聯儲通過執行其政策和法規來行使監管權力，包括簽發終止令、免去銀行和控股公司的高管職務、徵收罰款、取消銀行的成員資格等等。

聯邦存款保險公司FDIC

FDIC於1934年組建，旨在為商業銀行提供聯邦存款保險。所有美聯儲成員銀行都被要求參與存款保險。經FDIC批准，該保險也可以延伸至州級非會員銀行。目前美國幾乎所有州級非會員銀行都是FDIC承保的。按規定?FDIC有權審查所有在FDIC投保的銀行。但為了避免重複監管，FDIC只直接監督和審查州一級非成員銀行。

作為其保險責任的一部分，FDIC還充當破產銀行的接管人以及管理存款保險基金。?FDIC有權對銀行進行特殊檢查，以確定銀行符合其保險要求。?FDIC的權力包括終止對銀行提供存款保險、發出終止令、免去銀行高管職務、徵收罰款等。

州一級銀行監管機構

每個州都有自己的監管機構，負責監督管理本州內的本國銀行和州內的外資銀行。這些機構的組織特徵因州而異。銀行必須遵守所有適用的所在州的法律和法規。此外，如果銀行購買了存款保險或自身是美聯儲成員，它還必須遵守相應的聯邦法規。州一級監管機構除了負責頒發銀行特許經營權，還負責進行銀行審查，制定和執行法規。所有州一級監管機構都可以實施制裁，例如撤銷特許經營權、簽發終止令、免去銀行高管職務以及徵收罰款。

其他銀行監管機構

在美國還有其他州一級和聯邦一級的監管機構也負責美國銀行的各種監管事務。一些較重要的機構包括消費者金融權益保護局（CFPB）、金融犯罪執法網路（Financial Crimes Enforcement Network）、聯邦金融機構調查顧問（Federal Financial Institutions Examination Counsel）、司法部、證券交易委員會和聯邦貿易委員會。

證券和投資業

在美國從事證券或投資相關活動的公司主要受美國證券交易委員會（SEC）、金融業監管局（FINRA）和州一級證券機構的監管。

SEC

SEC成立於1934年，其產生於1929年股市的大崩盤，旨在規範證券行業的業務操作。在崩盤和隨後的大蕭條之後，公眾對股市的信心跌至歷史最低點。因此，美國國會通過了1933年的「證券法」和1934年的「證券交易法」。這些法案旨在通過兩個主要原則恢復投資者的信心：

公司必須對投資人披露其業務信息，信息必須保持真實和透明，公司也必須向投資者真實披露投資所涉及的風險。

交易所和證券經紀人必須公平誠實的對待所有的投資者。

因此可見，SEC的職責包括重要旨在保護投資者的權益和維護市場交易的公平、有序和有效進行。作為政府機構，SEC負責監管證券領域的主要參與者，包括證券交易所、證券經紀人和交易商、投資顧問和共同基金。

FINRA

FINRA前身是全美券商協會（?National Association of Securities Dealers(NASD)）。它並不是一個政府機構，而是一個非營利組織，也是美國證券業最大的自律組織（Self-Regulatory Organization）。其自身受到SEC的監管。FINRA是會員制，其會員志願遵守其規定，因此FINRA可以根據聯邦法律為其會員制定規定並執行監管。

FINRA有一個很重要的功能，就是它負責管理證券行業的從業執照。證券行業里最常見的執照series 7，就是由FINRA管理的。除了管理個人和公司的從業執照外，FINRA還召開教育研討會，並監督活躍在金融市場中的個人和公司是否符合監管要求。

除SEC和FINRA外，所有州一級都有監管機構管理其所在州內的證券和投資活動。除此之外，美國司法部也有權力對違反證券法的行為採取刑事措施。

金融衍生產品

美國商品期貨交易委員會（CFTC）是美國政府所屬的一個獨立聯邦機構，對在美國境內交易的「大宗貨物權益」擁有專屬管轄權。「大宗貨物權益」包含：（i）期貨合約; （ii）期權合約; （iii）掉期交易; 3（iv）外匯合約; （v）其他槓桿產品。

保險

保險公司由所在的州及其保險監管部門進行監管。從事保險業務的公司必須遵守所在州的法律法規取得營業執照和運營。

本文原發佈於鏈得得，授權鈦媒體App發布

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